Abutre Capitalista

O que é um capitalista abutre?

Um capitalista abutre é um investidor que busca extrair valor de empresas em declínio. O objetivo é atacar quando o sentimento está baixo - e a empresa está negociando a um preço baixíssimo - e tomar todas as medidas necessárias para engendrar uma reviravolta rápida e vendê-la com lucro.

Principais vantagens

• Um capitalista abutre é um investidor que compra empresas com problemas cujos preços estão severamente deprimidos no mercado.
• Uma ação agressiva é realizada para reanimar a empresa e aumentar os lucros, geralmente por meio de exercícios pesados ​​de corte de custos, como dispensas de empregos.
• Se eles não tiverem sucesso neste objetivo, capitalistas abutres encontrarão outras maneiras de encher seus bolsos, como envolver-se na remoção de ativos para ganhar dinheiro.

Compreendendo os capitalistas abutres

Um capitalista abutre é um tipo de capitalista de risco (VC) que busca oportunidades de ganhar dinheiro comprando empresas pobres ou em dificuldades. Assim como o pássaro que deu o nome, capitalistas abutres são predatórios por natureza. Eles vão esperar até ver a oportunidade certa e atacar no último minuto, comprando participações ao preço mais baixo possível.

A maioria dos capitalistas abutres comprará empresas a um preço muito baixo para maximizar o potencial de retornos mais elevados e minimizar o risco de sair de mãos vazias.

Capitalistas abutres conseguem negócios baratos visando empresas para as quais as instituições financeiras (IFs) não querem emprestar dinheiro. Depois de não conseguir obter crédito ou fundos de bancos e / ou outros investidores, a empresa em dificuldades muitas vezes não tem escolha a não ser aceitar qualquer ajuda que seja oferecida.

Uma vez a bordo, o abutre capitalista criará metas financeiras agressivas. Eles começam tentando reviver o negócio, cortar custos sempre que possível para aumentar os lucros. Se eles não tiverem sucesso neste objetivo, capitalistas abutres muitas vezes recorrem à venda de ativos, como terras, edifícios, e máquinas.

Independentemente do resultado, capitalistas abutres quase sempre encontram maneiras de arrancar dinheiro de seus investimentos. Esse continua sendo o caso, mesmo que a empresa que um abutre capitalista adquira acabe entrando em processo de falência.

Vulture Capitalist vs. Venture Capitalist (VC)

A forma como os capitalistas abutres e os capitalistas de risco (VCs) operam e escolhem investir seu dinheiro varia consideravelmente.

Em vez de atacar os fracos e identificar imediatamente maneiras de cortar custos, Os VCs estão mais interessados ​​em fornecer capital para startups que apresentem sucesso inicial. VCs também fornecem financiamento para empresas incapazes de obter financiamento em outro lugar; a principal diferença entre capitalistas abutres e capitalistas de risco é que o sucesso dos investimentos de um capital de risco depende da excelência das empresas-alvo e de seu potencial.

Os VCs têm como objetivo alimentar empresas nascentes e colocá-las no caminho para um dia se tornarem empresas de grande capitalização. Os capitalistas abutres também esperam que seus investimentos dêem uma reviravolta - embora com um foco mais de curto prazo. Ao mesmo tempo, capitalistas abutres exploram maneiras de lucrar com o fim das empresas em que investem.

Críticas aos capitalistas abutres

Capitalistas abutres são regularmente falados negativamente. Os críticos os atacam por destruir empresas até o osso, a fim de encher seus próprios bolsos, por demitir funcionários agressivamente, e para emprestar dinheiro a taxas de juros muito altas para empresas que deveriam estar tentando ajudar.

Muitas vezes, capitalistas abutres farão de tudo para ganhar dinheiro com seus investimentos, mesmo que isso signifique aumentar o desemprego e derrubar uma empresa.

Alguns especialistas responderam às críticas feitas aos capitalistas abutres, argumentando que são importantes para a economia. Capitalistas abutres, eles dizem, na verdade, conseguiram reviver muitas empresas - e até mesmo governos - que pareciam estar além da possibilidade de salvar.

Capitalistas abutres forçaram a Argentina à falência, embora alguns tenham aplaudido Paul Singer e seu fundo de hedge por suas severas penalidades, alegando que forçou o país a agir em conjunto.

Quando este não é o caso, seus proponentes afirmam que os capitalistas abutres são pelo menos instrumentais na realocação de recursos na economia. Eles retiram pessoas e recursos de empresas onde não estão sendo utilizados de maneira adequada, permitindo que sejam melhor usados ​​em outro lugar.

Sem capitalistas abutres, alguns especialistas argumentam que mais empresas teriam de ser resgatadas às custas dos contribuintes.

Exemplo de um capitalista abutre

Embora o capitalismo abutre faça parte da cultura americana há muito tempo, o termo ganhou destaque durante as primárias republicanas que antecederam as eleições gerais de 2012.

Durante as primárias, Mitt Romney disse ser o melhor candidato para liderar o partido à presidência por causa de sua passagem pela Bain Capital, uma empresa de private equity que ele ajudou a fundar em 1984. Durante vários debates, ele afirmou que ajudou a reconstruir empresas que estavam passando por dificuldades e, por sua vez, ajudou a criar empregos. Ele prometeu fazer pelos EUA o mesmo que disse que fez pela Bain Capital, citando seu histórico de construção de empresas, criando empregos, e impulsionar a economia.

Infelizmente, seus oponentes não viam da mesma forma. Enquanto Romney se autodenominava um capitalista de risco que ajudou empresas em apuros, eles disseram que ele não fazia nada além de atacar as empresas e as pessoas que trabalhavam para elas. Rick Perry, Newt Gingrich, e Ron Paul atiraram em Romney, que alegou que a Bain Capital tirou as pessoas do trabalho para aumentar seus próprios lucros.

No fim, Romney conseguiu se tornar o candidato republicano. Contudo, ele acabou perdendo para Barack Obama, que passou a liderar o país em seu segundo mandato como presidente.