A terceirização oferece solução para fundos de capital privado do Reino Unido à medida que as demandas de transparência aumentam

O Reino Unido permanece na vanguarda dos centros financeiros mundiais, apesar do Brexit. Seus gestores de fundos de capital privado têm uma aparência mais global do que na maioria das outras regiões e costumam liderar na resposta aos desafios do mercado.

Junto com parceiros gerais (GPs) em todo o mundo, eles agora enfrentam um novo desafio:atender às crescentes demandas dos investidores por mais transparência.

Tradicionalmente, GPs de capital privado não forneceram os mesmos níveis de transparência que o setor de gestão de ativos mais amplo devido à natureza confidencial dos negócios que conduzem.

Mas agora o número crescente de investidores convencionais, incluindo fundos de pensão do Reino Unido, estão investindo pesadamente em capital privado por causa dos retornos atraentes que a classe de ativos oferece em um mundo de taxas de juros ultrabaixas - e eles querem a transparência que estão acostumados a ter, não menos por razões regulatórias e seus próprios padrões de governança.

Os GPs devem atender a essas demandas ou enfrentar desvantagens competitivas significativas e possivelmente pressões regulatórias.

Para entender mais, O Intertrust Group e o Global Custodian conduziram pesquisas * entre mais de 300 GPs em todo o mundo. Os resultados são descritos em um novo relatório intitulado O futuro CFO de capital privado:Evoluindo na era digital .

Demanda vista como a mais forte por dados de desempenho de portfólio

A pesquisa mostra que os diretores financeiros (CFOs) de fundos de capital privado do Reino Unido esperam muito que seus sócios limitados (LPs) exijam atualizações de dados com frequência crescente ao longo da próxima década.

A antecipação mais forte é em relação aos dados de desempenho do portfólio, com dois em cada três (67%) entrevistados esperando que seus investidores procurem acesso para atualizações ao vivo ou diárias sobre isso.

Não é surpreendente que tantos CFOs prevejam que seus investidores logo vão querer atualizações tão oportunas sobre o desempenho do portfólio, que é mais do que apenas retornos - eles devem incluir KPIs que mostram como o negócio está sendo gerenciado diariamente, como dívidas ou níveis de caixa e números de vendas. Este resultado reflete a maturidade que estamos observando no mercado de capitais privado do Reino Unido, à medida que os principais investidores aumentam sua alocação.

A segunda maior demanda antecipada (61%) é para atualizações em tempo real / diárias sobre acordos de nível de serviço operacional (SLAs).

Os CFOs do Reino Unido prevêem que será dada maior prioridade aos SLAs do que seus pares em outros lugares:apenas 50% dos CFOs globalmente antecipam atualizações ao vivo ou diárias para esta função. Novamente, essa demanda é um sinal do amadurecimento do mercado, no qual os investidores desejam maior governança e controle.

Pouco mais da metade (56%) dos CFOs espera que os LPs exijam atualizações diárias / em tempo real sobre segurança cibernética. Esse número talvez seja surpreendentemente baixo, visto que a segurança cibernética é um grande risco para os gerentes e seus LPs.

Pouco mais da metade dos CFOs do Reino Unido (56%) também esperam demandas por atualizações em tempo real / diárias sobre o meio ambiente, governança social e corporativa (ESG). Essas atualizações regulares fazem sentido, uma vez que as violações ESG podem desencadear crises de relações públicas e intervenções regulatórias.

Quase um em cada cinco terceirizará

Como os CFOs atenderão a essas demandas crescentes por mais informações? As duas respostas mais populares são investir em tecnologia, que é citado por 29%, seguido por 19% dizendo que terceirizarão mais funcionalidades. Um terço dos CFOs do Reino Unido pesquisados ​​disse que estava procurando terceirizar a experiência em tecnologia.

Outras soluções citadas incluem o aumento do tamanho da equipe financeira interna (17%) e o investimento na funcionalidade de ledge distribuída (13%). Outros 16% afirmam que manterão o equilíbrio existente entre interno e terceirizado.

Terceirização é uma opção para fundos internacionais

Embora a tecnologia tenha claramente um papel fundamental nas respostas do CFO às crescentes demandas dos LPs por mais informações, não oferece uma solução completa. Recursos humanos são necessários para monitorar a tecnologia e garantir que ela seja atualizada regularmente e em conformidade com os padrões da indústria e requisitos regulatórios.

Isso pode ser feito internamente, mas os fundos privados são geralmente operações enxutas que são mais bem focadas em levantar e distribuir capital. Freqüentemente, é mais econômico terceirizar a funcionalidade necessária para provedores de serviços especializados.

O Brexit não mudará o fato de que muitos fundos privados do Reino Unido atraem investidores em todo o mundo. Se esses fundos quiserem acompanhar as complexidades dos padrões internacionais, como o novo Regulamento de Divulgação Financeira Sustentável (SFDR) da União Europeia - também conhecido como Regulamento de Divulgação - que entra em vigor em março de 2021, então, eles precisam determinar suas necessidades de tecnologia e recursos humanos agora. Essas pressões - junto com o recente apelo da ESMA por uma maior regulamentação da UE sobre os provedores de dados ESG - podem ser aliviadas pela terceirização de parte ou toda a sua administração para especialistas globais.

Baixe o relatório

*Fonte: Custodiante Global em parceria com o Grupo Intertrust; uma amostra global de mais de 300 diretores financeiros de fundos de capital privado foi pesquisada entre 20 de novembro de 2020 e 26 de janeiro de 2021, incluindo 69 no Reino Unido