Investidores de capital privado na China exigem mais dados,

LPs de capital privado estão exigindo mais dados e percepções sobre segurança cibernética, ESG e desempenho de portfólio conforme os requisitos de relatórios aumentam rapidamente. James Donnan, Diretor Administrativo Regional, Ásia-Pacífico, e Fang Ling Khor, Chefe de Serviços de Fundos, Ásia do Norte, discutimos isso - e mais - em um recente webinar do HKVCA.

Os investidores no setor de capital privado da China querem cada vez mais dados sobre segurança cibernética, De Meio Ambiente, Social, e Governança Corporativa (ESG) e desempenho do portfólio. E a demanda por esses dados na China parece provável que supere a de grande parte do resto do mundo.

Especialistas regionais discutiram a mudança do cenário de dados em um webinar recente patrocinado pelo Intertrust Group, patrocinado pela Associação de Capital de Risco e Capital Privado de Hong Kong (HKVCA), Capital privado na China:requisitos em evolução dos investidores quanto à transparência de dados.

Falando no evento, James Donnan, nosso Diretor Administrativo Regional, Ásia-Pacífico, delineou quais dados e investidores de relatórios de fundos (também conhecidos como Limited Partners ou LPs) provavelmente exigirão dos diretores financeiros (CFOs) no futuro. As discussões foram baseadas em nossa recente pesquisa com 300 CFOs de fundos de capital privado global, realizada entre dezembro de 2020 e fevereiro de 2021. Quase um quinto dos entrevistados eram CFOs de fundos com foco na China. A maioria dos fundos pesquisados ​​tinha mais de US $ 1 bilhão em ativos sob gestão, e a maioria dos chineses concentrou-se em private equity.

A pesquisa descobriu que a demanda por dados na China deve superar a dos EUA e da Europa nos próximos dez anos. Cerca de 80% dos CFOs na China esperam que os investidores exijam atualizações diárias ou ao vivo sobre o desempenho do portfólio (42% e 38%, respectivamente). Isso se compara a 70% nos EUA, 67% no Reino Unido e 63% na Europa Ocidental.

Donnan disse que isso terá um “efeito profundo” nas equipes de CFO na China, que precisarão de ajuda externa.

“Isso vai levar a mais investimentos em tecnologia e a uma tendência crescente de terceirização, ”Ele previu.

Fang Ling Khor, Chefe de Serviços de Fundos do Intertrust Group, Ásia do Norte, explicou sua análise dos resultados da pesquisa para CFOs e investidores da China. “Os dados em tempo real ajudam nas aquisições e na gestão de riscos, " ela disse. Ela também observou que os crescentes requisitos regulatórios e de conformidade criaram uma necessidade de transparência de dados mais oportuna e maior.

O número de usuários de smartphones na China - maior do que em qualquer outro país e deve crescer com a população - também deve impulsionar a demanda de dados, pois permitirá o envolvimento com relatórios mais frequentes. “É bastante natural que os CFOs chineses tenham expectativas mais altas em termos de transparência de dados em comparação com seus pares em outros países, " ela disse.

Como a Covid-19 afetou as expectativas de relatórios?

Os membros do painel concordaram que a pandemia Covid-19 trouxe a necessidade de atualizações mais frequentes, particularmente porque as atuais restrições a viagens tornam as reuniões face a face e a troca de informações difíceis.

Contudo, Cliff Chau, Parceiro, Hopu Investments, enfatizou que a frequência dos dados não é uma preocupação exclusiva dos investidores. “Nosso negócio é comunicação - é ter mais conversas ao vivo com nossos investidores, mesmo na forma de reuniões virtuais, " ele disse. Construir relacionamentos e confiança é fundamental.

PV Wang, Diretor-gerente, Legend Capital, apontou que os LPs precisavam permitir que seus parceiros gerais (GPs) continuassem com seu trabalho principal - criar valor e retornos - especialmente porque os investimentos tendem a ser ilíquidos.

Certos LPs tendem a exigir atualizações mais frequentes, bem como informações detalhadas específicas do portfólio para atender aos requisitos regulamentares. A situação era exasperada durante o período inicial do surto de Covid-19, enquanto os reguladores estavam aprendendo a navegar em território desconhecido. Isso ficou especialmente evidente entre alguns LPs institucionais chineses.

Enquanto isso, Marcos Chow, Chefe de Capacitação de Tecnologia da KPMG, descreveu o valor dos portais de autoatendimento que podem permitir acesso em tempo real aos dados, bem como fornecer ferramentas para extrair e transformar os dados conforme necessário. Embora as solicitações personalizadas de LPs possam ser desafiadoras, ele adicionou, tecnologias como automação inteligente e inteligência artificial podem ser inestimáveis.

Enfrentando a ameaça da cibersegurança

Outro problema relacionado à tecnologia que aumenta a demanda por relatórios e solicitações de dados é a segurança cibernética. Os painelistas citaram a frequência crescente de violações cibernéticas. Quanto mais dependemos da internet, quanto maiores os riscos, e a pesquisa descobriu que na próxima década, 58% dos CFOs na China esperam atualizações ao vivo ou diárias sobre segurança cibernética. Isso se compara a 70% para os EUA, e para o Reino Unido e Europa Ocidental, 56% e 50% respectivamente.

“Basta um LP para experimentar uma violação cibernética para ficar realmente alarmado e começar a contratar consultores externos, conselheiros, e implementar todo o conjunto de medidas de contra-segurança cibernética, ”Adicionou PV da Legend Capital.

Marcos, da KPMG, acrescentou que o uso de provedores de nuvem confiáveis ​​e confiáveis ​​pode ajudar a minimizar essas ameaças.

ESG:Nova demanda de dados da China

Enquanto as preocupações ESG estão crescendo na China, a frequência de relatórios relacionados permanece menor do que em outras regiões, Disse Donnan. A pesquisa descobriu que apenas 40% dos CFOs na China esperam atualizações ao vivo ou diárias sobre o ESG, em comparação com 64% nos EUA.

Isso não se deve à falta de interesse, de acordo com Cliff, da Hopu Investments - ESG é um tema quente na China. Em vez, ele sugeriu, a resposta mais baixa se deve à dificuldade de definir os padrões de relatórios ESG.

Todos os painelistas concordaram que os desafios de 2020 destacaram a necessidade de "acesso a qualquer hora, em qualquer lugar". Quer sejam dados sobre riscos cibernéticos, ESG ou outros riscos de reputação, em um mundo cada vez mais digital, a necessidade de mais os relatórios de alta qualidade estão crescendo - e não apenas para o desempenho financeiro. Cada vez mais, os investidores de hoje na China vão além dos números.

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