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Como evitar as taxas de um fundo mútuo gerenciado ativamente

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p Investidores experientes estão começando a perceber que essa corrida de touros está ficando longa.

p Eles podem não querer admitir - tem sido um inferno - mas é hora de pelo menos considerar uma mudança de atitude, e uma mudança de um passivo, comprar e manter a estratégia de gestão de investimentos para uma estratégia ativa.

p Quando ocorre um mercado baixista, requer o tipo de pesquisa rigorosa e construção de portfólio de especialistas que os gerentes ativos podem fornecer. É preciso alguma habilidade para gerenciar riscos e encontrar oportunidades durante uma correção. Uma abordagem passiva pode não ser suficiente para ajudá-lo a alcançar seus objetivos de aposentadoria.

p Muitos investidores usam fundos mútuos para ajudar a escolher os vencedores das ações e minimizar o risco. Mas esteja avisado - os custos e taxas associados a fundos mútuos gerenciados ativamente podem facilmente compensar os benefícios que esses fundos podem fornecer. O trabalho que envolve superar um índice (como o S&P 500) ou minimizar o risco tem um custo. Pense assim:todo aquele esforço extra - observando o mercado, tendências de rastreamento e, potencialmente, negociação mais frequente - normalmente gera taxas e despesas maiores.

p Algumas dessas taxas são cobertas pela relação de despesas de um fundo mútuo, e a maioria dos investidores sabe que deve verificar esse número no prospecto do fundo. Mas outros custos ou problemas que podem atrapalhar o desempenho são mais difíceis de controlar, e podem consumir qualquer vantagem oferecida por um fundo mútuo gerenciado ativamente. Eles incluem:

  • Custos operacionais: Essas despesas são identificadas na tabela de taxas do prospecto do fundo e incluem taxas de administração e administração; taxas pagas para comercialização e venda de cotas de fundos; e custódia, jurídico, despesas contábeis e outras despesas administrativas.
  • Custos de transação: Você provavelmente nunca verá essas despesas, pois eles estão ocultos e são líquidos contra seus retornos. (Eles normalmente não são incluídos no índice de despesas.) Os custos de transação não incluem apenas as comissões de corretagem, mas também o custo do spread, que é a diferença entre o melhor preço de venda cotado e o melhor preço de oferta cotado - um custo que pode ser difícil de quantificar.
  • Arrasto de dinheiro: Um fundo mútuo normalmente mantém dinheiro para facilitar os resgates e os investimentos pendentes. Uma vez que ações e outros títulos subjacentes de um fundo mútuo geralmente têm um melhor retorno de longo prazo do que dinheiro, reter esse caixa tende a reduzir o desempenho do fundo.
  • Taxa de consultor: Além dessas taxas, seu consultor financeiro provavelmente ainda está cobrando de você a taxa padrão de 1% dos ativos a cada ano.
p Então, como você pode evitar essas taxas e se tornar mais eficiente?

p Em vez de recomendar um fundo mútuo carregado com todas essas despesas, muitos consultores estão trabalhando diretamente com gestores de patrimônios institucionais para contornar os custos associados ao mercado de corretagem de varejo. Os custos operacionais podem ser muito mais baixos, como consultores, pagam os gestores de patrimônio institucional por seus sinais e compram títulos diretamente na conta do cliente; os custos de transação são minimizados pelo uso de taxas baseadas em ativos no nível de custódia; e normalmente não há perda de dinheiro, visto que não há reservas necessárias para “comprar” os detentores de fundos que estão saindo.

p Gestores de patrimônio institucional são os mesmos qualificados, profissionais altamente qualificados - Ph.D.s em finanças e Chartered Financial Analysts (CFAs) - que trazem seus conhecimentos para a gestão de fundos mútuos. Mas, em vez de trabalhar em uma grande instituição que pode ter altas despesas, eles oferecem seus sinais de compra / venda diretamente a consultores de investimento independentes. E isso permite que seu consultor gerencie seu dinheiro de forma ativa, usando estratégias de investimento semelhantes por cerca de metade do custo, em alguns casos.

p Você pode obter o melhor dos dois mundos gerenciando ativamente os riscos e, ao mesmo tempo, mantendo as taxas e despesas baixas. Converse com seu consultor sobre as taxas em seus fundos mútuos (ou verifique você mesmo em http://apps.finra.org/fundanalyzer/1/fa.aspx), e pergunte se você pode contornar esses custos usando a gestão de patrimônio institucional.

p Adote uma abordagem proativa para proteger seu futuro. Não deixe um mercado em baixa ou altas taxas e despesas corroer sua aposentadoria.

p Kim Franke-Folstad contribuiu para este artigo.

Este artigo foi escrito por e apresenta as opiniões de nosso consultor colaborador, não a equipe editorial de Kiplinger. Você pode verificar os registros do consultor com a SEC ou com a FINRA.

Sobre o autor

Pete Lang, Representante de Consultor de Investimento

Presidente, Lang Capital

p Pete Lang é Representante de Consultor de Investimento e presidente da Lang Capital, com escritórios em Hilton Head e Charlotte, N.C. Agora aposentado da prática pública de direito e contabilidade após 20 anos, Pete é especialista em ajudar seus clientes com investimentos, aposentadoria e estratégias de planejamento tributário. Sua formação o torna excepcionalmente qualificado para lidar com a aposentadoria mais complexa, impostos e planos imobiliários.

p Os serviços de consultoria de investimento são oferecidos por meio da Caliber Investment Management, LLC, um consultor de investimentos registrado. Para obter uma lista de divulgações completas, por favor clique aqui e vá até o final da página.

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