Os fundos do Earth-First estão subindo

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As ações verdes não foram os únicos investimentos que tiveram um ano escaldante. Fundos que investem com a sustentabilidade em mente fervilharam, também. Alguns apresentaram retornos de três dígitos nos últimos 12 meses. Os investidores seguiram o dinheiro e despejaram mais de US $ 50 bilhões em 2020 em fundos sustentáveis ​​- fundos mútuos e fundos negociados em bolsa que têm um objetivo de sustentabilidade ou que usam o meio ambiente, medidas sociais e de governança como critérios obrigatórios para a escolha de títulos. Isso é mais do que o dobro do recorde estabelecido em 2019. E representa 24% dos ingressos gerais em ações e fundos de títulos dos EUA no ano.

Em outras palavras, o investimento sustentável não acabou de chegar; está assumindo o controle. Embora em 2020 os investidores retirassem mais dinheiro dos fundos de ações dos EUA do que investiam, essas saídas foram compensadas por entradas em fundos sustentáveis. “Os investidores retiraram dinheiro do patrimônio dos EUA, patrimônio do setor, fundos de ações e alocação internacional em 2020, mas acrescentou dinheiro a fundos sustentáveis ​​em cada um desses grupos de categorias, ”Diz Jon Hale, chefe de pesquisa de sustentabilidade da Morningstar.

E fundos verdes, que enfatizam o clima, temas ambientais e de energia renovável, estavam entre as escolhas mais populares. Quatro dos 10 principais fundos sustentáveis ​​com as maiores entradas em 2020 foram focados em energia renovável. “Parte disso é, Infelizmente, perseguindo desempenho, ”Diz Jon Hale, chefe de pesquisa de sustentabilidade da Morningstar. “Mas com o novo governo enfatizando as mudanças climáticas e a transição para uma economia líquida zero, ”, Acrescenta (referindo-se à meta do presidente Biden para o país de equilibrar a quantidade de gás de efeito estufa produzida e a quantidade removida da atmosfera até 2050), “Espero que o interesse dos investidores nesses fundos continue.”

Para encontrar as melhores ofertas nesta área, nós peneiramos fundos com um foco ambiental declarado, bem como para carteiras ESG com as melhores (mais baixas) pontuações de risco ambiental, de acordo com Morningstar. Dos ETFs listados abaixo, um é gerenciado ativamente, e três rastreiam índices personalizados. Apenas um fundo mútuo atendeu aos nossos critérios de seleção. As devoluções e os dados vão até 5 de fevereiro.

Change Finance ETF livre de fósseis de grande capitalização dos EUA (símbolo CHGX, índice de despesas 0,49%) Este fundo prova que as telas de exclusão - barrando certos tipos de empresas de um portfólio - podem funcionar. O ETF Change Finance U.S. Large Cap Fossil Free recebe as melhores classificações ambientais da Morningstar e oferece bons retornos, também.

A lista de empresas que o ETF exclui é longa. Entre outros, óleo, gás, carvão e empresas de tabaco estão fora, assim como as empresas que produzem, processar ou queimar combustíveis fósseis e empresas que produzem energia nuclear. Empresas com histórico de discriminação, violar direitos humanos ou leis trabalhistas, ou cometer negligência comercial, também. Mas o mais importante, empresas que reprovam certos padrões ambientais relacionados à poluição, uso da terra, os impactos dos produtos na saúde e a gestão de substâncias perigosas não são permitidos no fundo.

O resultado final, de acordo com o site do fundo, é um portfólio com uma pegada de carbono total que é 86% menor do que a do S&P 500. Tesla, Eli Lilly, Foto, Walgreens Boots Alliance e Capital One Financial eram as cinco principais participações do fundo no último relatório.

O histórico do fundo impressiona, também. Nos últimos três anos, ganhou 18,0%, batendo 97% de seus pares (fundos que investem em grandes empresas com uma mistura de características de valor e crescimento) e o S&P 500.

ETHO Climate Leadership US ETF (ETHO, 0,45%) Como o próprio nome sugere, este ETF torna o meio ambiente uma prioridade. Mas a posição de uma empresa em critérios sociais e de governança é considerada, também.

Etho Capital, a empresa por trás do fundo, usa um sistema de seleção de estoque desenvolvido por Ian Monroe, professor de ciências ambientais da Universidade de Stanford, para construir um índice de empresas que apresentam as menores pegadas de carbono em seu setor. Os quatro gestores do fundo avaliam cada negócio, de suas operações a seus fornecedores e clientes, para “encontrar as empresas mais eficientes em termos de clima, ”Diz Monroe, que também é o diretor de investimentos da Etho. O resultado final é um índice diversificado entre as indústrias, bem como entre pequenas e grandes empresas.

Isso é intencional:o fundo deve ser uma participação principal. As empresas são igualmente ponderadas - cada um dos 268 constituintes recebe uma parte igual dos ativos do fundo - e o fundo é rebalanceado uma vez por ano, em abril. No último relatório, suas maiores posições foram a empresa de energia solar SunPower; Tesla; e Wesco International, uma empresa global de distribuição e serviços elétricos. “Ao investir nas empresas mais eficientes em termos de clima em uma ampla gama de setores, ”Diz Monroe, “Você está investindo em empresas que são mais eficientes com as operações, e você se sairá melhor em comparação com seus colegas. ”

De fato, A Liderança Climática da Etho ultrapassou o S&P 500 em todos os anos civis desde o início de 2016, exceto um (em 2018, ficou atrás do índice geral em 0,1 ponto percentual).

First Trust EIP Carbon Impact ETF (ECLN, 0,96%) O setor de serviços públicos está passando por uma mudança para energia renovável que pode impulsionar as vendas e os lucros. First Trust EIP Carbon Impact ETF, um fundo gerido ativamente, oferece aos investidores uma maneira de capitalizar essa mudança.

A mudança das empresas de eletricidade da geração de carvão para formas mais limpas de energia ajudou a reduzir as emissões de gases de efeito estufa nos últimos anos, diz James Murchie, co-gerente de fundos e diretor executivo da Energy Income Partners, o subconsultor do fundo. Isso economiza o dinheiro dos serviços públicos, também, porque custa menos entregar energia derivada de fontes renováveis ​​do que a energia produzida a partir do carvão. Murchie e dois co-gerentes procuram empresas que ativamente reduzem ou ajudam a reduzir as emissões de gases de efeito estufa na forma como produzem, armazenar ou converter energia.

Utilitários e empresas de energia compõem a maior parte do portfólio. NextEra Energy, uma empresa de serviços públicos com grandes participações em energia renovável derivada do vento, energia solar e nuclear (e uma de nossas escolhas de ações ecológicas), é a sua posição superior. O ETF existe apenas desde agosto de 2019. Mas retornou 12,0% anualizado desde então, ultrapassando a média de 6,1% para fundos de serviços públicos, com menos volatilidade. Rende 2,01%.

ETF Invesco WilderHill Clean Energy (PBW, 0,70%) Pode parecer que estamos buscando retornos escolhendo WilderHill Clean Energy, que é um aumento de 237% nos últimos 12 meses. Mas já havíamos adicionado o fundo ao Kiplinger ETF 20, a lista de nossos ETFs favoritos, ano passado.

Os investidores adotaram grandes ações de energia alternativa em 2020, e esse é o foco de WilderHill. Ele rastreia um índice de empresas que se concentram em fontes de energia verdes e renováveis ​​(eólica, solar, hidro, geotérmica e biocombustível), bem como empresas envolvidas no armazenamento de energia, conversão de energia limpa, fornecimento e conservação de energia.

Dado o forte rally verde, algumas ações do fundo tiveram retornos enormes. Pelo menos sete das 56 participações do fundo subiram mais de 1, 000% no preço no ano passado, incluindo FuelCell Energy. Mas a volatilidade funciona nos dois sentidos, e a jornada com esse fundo pode ficar acidentada. Desde o início, o ETF tem sido duas vezes mais volátil que o S&P 500, medido pelo desvio padrão.

iShares MSCI ACWI Alvo ETF de Baixo Carbono (CRBN, 0,20%) Investidores verdes decididos em busca de um fundo globalmente diversificado para servir como um pilar de portfólio devem considerar iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF.

O fundo detém ações americanas e estrangeiras de grande e médio porte em todos os setores. As empresas com baixas emissões de gases de efeito estufa em relação às vendas obtêm uma fatia maior dos ativos do fundo. (No índice MSCI ACWI tradicional, as ações são ponderadas pelo valor de mercado.) Tecnologia, serviços financeiros e ações voltadas para o consumidor figuram com destaque; os estoques de energia e serviços públicos não. Maçã, Microsoft e Amazon.com são as principais participações. Ações estrangeiras representam 46% dos ativos.

Este ETF superou o índice MSCI ACWI em sete dos últimos 10 anos civis. Rende 1,46%.

Colocando o E no ESG primeiro

Existem muitas opções de fundos mútuos que investem em empresas com boa pontuação em meio ambiente, medidas sociais e de governança em geral. Mas selecionar fundos que colocam o meio ambiente em primeiro lugar restringe o campo consideravelmente.

Fidelity Select Environment and Alternative Energy Portfolio (símbolo FSLEX, proporção de despesas 0,85%), Contudo, vale a pena considerar. O fundo oferece uma abordagem diversificada para empresas que estão enfrentando as mudanças climáticas. Ela detém ações em todos os setores - principalmente em empresas com pelo menos um quarto da receita ligada a uma miscelânea de atividades ecológicas, incluindo o aumento da eficiência de combustível, geração de energia renovável, construção de infraestrutura hídrica e reciclagem. Ações em potencial devem pontuar bem em medidas sociais e de governança, também.

Honeywell, um conglomerado industrial que é uma das principais participações do fundo, trabalha com proprietários de edifícios para instalar sistemas mais eficientes em termos de energia. O fornecedor de conectores elétricos TE Connectivity fabrica componentes-chave para veículos elétricos. E a 3M é um grande fornecedor para empresas de energia solar e eólica. “Os produtos 3M vão para quase todas as energias renováveis ​​que você possa imaginar, mas você não verá o nome da 3M na lateral de uma turbina eólica, ”Diz o gerente Kevin Walenta. Tesla é a maior participação do fundo.

O fundo ficou abaixo do S&P 500 nos últimos três anos, mas com um retorno de 27,2%, ela derrotou a referência de mercado amplo nos últimos 12 meses.