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Compreenda os principais índices do mercado de ações

Você está aí Deus? Sou eu, Margaret.

p Como está o mercado de ações? Quer acompanhe o mercado desde o sino de abertura até o fechamento ou receba a maior parte das notícias financeiras um dia depois, para qualquer dia da semana, é provável que você veja três medidas do mercado a partir de três barômetros de mercado:a média industrial Dow Jones, o índice Nasdaq Composite e o S&P 500. Por longos períodos, eles tendem a fornecer uma noção semelhante de para onde as coisas estão indo:nos últimos 15 anos, o Dow Jones teve uma correlação de 97% (uma medida de como os ativos se movem de forma semelhante) com o S&P, o que significa que os dois índices tenderam a subir e a cair paralelamente. A correlação do Nasdaq com o S&P:95%.

p Mas ultimamente, os três parâmetros mais proeminentes do mercado têm dado respostas muito diferentes às questões fundamentais dos investidores. Em um ano de altos e baixos para as ações, o S&P 500 perdeu 5,0% em 2020. O Dow cedeu 9,2%. Mas o Nasdaq registrou recentemente um recorde histórico, e teve retorno de 7,4% no ano. (Retornos e outros dados são de 12 de junho)

p Para os investidores avaliarem como o mercado de ações está se comportando, é essencial entender o índice que eles estão rastreando, diz Ben Johnson, diretor de pesquisa de fundos negociados em bolsa da Morningstar. “Cada índice é um floco de neve único. Eles vêm com origens diferentes, universos de ações e ponderações. Alguns são rigidamente baseados em regras com critérios quantitativos transparentes, e em outros casos, há um pouco mais de subjetividade, " ele diz.

p Isso se torna especialmente importante se você estiver investindo em um ETF ou fundo mútuo que rastreia um índice - investimentos que agora reivindicam mais dólares do investidor do que fundos gerenciados ativamente. “Se você está considerando um fundo de índice, você deve fazer tanta diligência na construção do índice quanto faria para avaliar um gerente ativo, ”Diz Johnson. Aqui está uma olhada nos bastidores de três das medidas de mercado mais amplamente cotadas.

p Dow Jones Industrial Average. O avô de todos os índices, o Dow foi lançado em 1896 e ainda carrega alguns recursos da velha escola. O índice detém apenas 30 ações, e fatores como reputação da empresa e interesse do investidor contam significativamente para selecioná-los (em contraste com os critérios predominantemente quantitativos que regem a inclusão de outros índices). O Dow tem alocações maiores para o setor industrial, setores financeiro e de energia do que os outros dois índices, o que ajuda a explicar seu desempenho abaixo da média até agora em 2020. Boeing, entre os 10 principais nomes do índice, caiu 41,5% este ano.

p Em vez de ponderar as ações por capitalização de mercado (preço das ações vezes as ações em circulação), o Dow pondera os constituintes pelo preço das ações, alocar mais ativos para nomes com preços mais altos, independentemente do número de ações em circulação. Isso levou os detentores do índice na S&P Dow Jones Indices e na Wall Street Journal evitar incluir ações com preços altíssimos, como Alphabet e Amazon.com - membros proeminentes de outros índices que recentemente ajudaram a impulsionar os retornos. Dado o pequeno número de ações no índice, um nome caro pode ter um efeito desproporcional no desempenho.

p Mas o Dow ainda tem seus fãs, e por um bom motivo. Nos últimos 15 anos, o retorno anualizado de 8,9% do índice supera o S&P 500. As ações blue-chip do Dow se mantiveram melhor do que o S&P e o Nasdaq durante o mercado baixista de 2007-09, e o Dow ostenta um rendimento de dividendos de 2,4% - o maior dos três índices.

p Os investidores em busca de exposição à Dow podem tentar SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (símbolo DIA, preço $ 257), que rastreia o índice; os que buscam renda devem considerar o Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (DJD, $ 34), que mantém os pagadores de dividendos da Dow ponderados pelo rendimento.

p Nasdaq Composite. Este índice bem preenchido rastreia cerca de 2, 700 ações que são negociadas exclusivamente na bolsa Nasdaq, a primeira bolsa de valores totalmente eletrônica. O benchmark inclina-se para negócios de rápido crescimento - particularmente ações de tecnologia (atualmente 40% do índice), mas também comunicações, nomes de consumidores e de biotecnologia - o que impulsionou a busca por novos máximos. O índice é ponderado pelo valor de mercado, o que significa amplamente difundido, ações de alto preço dominam, tornando-o pesado com gigantes da tecnologia. As cinco principais ações do Nasdaq - Microsoft, Maçã, Amazon.com, Facebook e Alphabet - representam 39% do índice.

p Nos últimos 15 anos, o Nasdaq, embora altamente correlacionado com os outros índices de manchetes, retornou 11,9% anualizado, mais de três pontos percentuais a mais do que o Dow e o S&P 500. Claro, quando a tecnologia se apaga, o mesmo acontece com o Nasdaq. Durante o mercado de baixa de 2000-02 após a bolha das pontocom, o preço do índice caiu 78%, em comparação com 49% para o S&P e 34% para o Dow.

p A Fidelity oferece dois fundos que replicam o Nasdaq: Fidelity Nasdaq Composite Index Fund (FNCMX), que cobra 0,36% dos ativos nas despesas, e Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock (ONEQ, $ 374), um ETF com uma proporção de despesas de 0,21%. Os investidores que procuram um jogo mais concentrado nas grandes tecnologias podem gostar Invesco QQQ Trust (QQQ, $ 236). O ETF reflete o índice Nasdaq-100, que inclui as 100 maiores ações não financeiras no índice composto por capitalização de mercado.

p S&P 500. Na verdade, composto por 505 das maiores ações dos EUA por valor de mercado, o S&P 500 tem como objetivo fornecer um "verdadeiro barômetro da economia e do mercado de ações dos EUA, ”Diz Aye Soe, dos Índices S&P Dow Jones. O índice cobre 80% do mercado de ações dos EUA por capitalização. Embora ostente as mesmas cinco principais participações da Nasdaq, eles representam mais modestos 21% dos ativos da S&P. Ainda, em 23% do índice, a tecnologia é o setor mais bem representado. “A história do índice nos mostra que ele reflete o ponto da história econômica dos EUA em que estamos. A grande tecnologia se infiltrou na maneira como vivemos nossas vidas, e o índice reflete isso, ”Diz Soe.

p Por causa de sua abordagem mais diversificada para monitorar o mercado de ações dos EUA e metodologia relativamente transparente, o S&P 500 é amplamente usado como um fantasma para fundos mútuos, e isso é Kiplinger's proxy preferencial para o amplo mercado de ações dos EUA. Vários fundos e ETFs replicam o índice. Nosso favorito: Índice iShares S&P 500 (IVV, $ 304), um membro do Kiplinger ETF 20 (nossos ETFs favoritos), que cobra apenas 0,04% nas despesas. Para uma versão menos pesada do índice, considerar Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP, $ 102), que, como o nome implica, rastreia uma versão do S&P que atribui peso igual a todas as 505 ações, da Apple à Zoetis. O fundo, que ultrapassou o S&P desde que o mercado atingiu o fundo do poço em março, tem uma proporção de despesas de 0,20%.

p Toda a bola de cera. Para a representação mais neutra de todo o mercado de ações dos EUA, Johnson, da Morningstar, recomenda investir em um fundo que acompanhe um índice de mercado total, como o S&P 1500 ou o Russell 3000. O índice Wilshire 5000 Total Market há muito é considerado uma referência de mercado amplo, embora tenha diminuído para menos de 3, 500 ações ao longo dos anos. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI, $ 154) acompanha o índice CRSP Total Stock Market, um índice ponderado pela capitalização de mercado que se dobra em grandes, Ações de médias e pequenas empresas. Um dos ETF 20, cobra 0,03% nas despesas.

Fundo de investimento público

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