Investidores prosperam mantendo o curso

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Pode não haver mantra mais comum no mundo dos investimentos do que "compre na baixa, venda caro. ” Mas estudo após estudo mostra que os investidores tendem a fazer o oposto - acumulando ações quando o mercado está em alta e vendendo quando ele despenca.

Mas um novo relatório da empresa de pesquisa de investimentos Morningstar indica que os investidores podem estar melhorando. O estudo rastreou retornos médios anualizados para fundos mútuos e fundos negociados em bolsa para períodos de 10 anos que terminaram em 2014 até 2018. Em seguida, comparou os resultados com “retornos de investidores, ”Que leva em consideração quando os investidores colocam e retiram dinheiro. O investidor norte-americano retorna o retorno do fundo em 0,45 ponto percentual anualizado, em média - uma melhora acentuada em relação à lacuna de 0,57 ponto percentual que os pesquisadores encontraram dois anos antes.

Investidores em fundos de “alocação”, que possuem uma mistura de ações e títulos, ganhou mais do que os próprios fundos, indicando que a maioria dos investidores colocou mais dinheiro nos fundos quando os preços estavam baixos do que quando os preços estavam altos. Fundos da data-alvo, que se enquadram neste grupo, são provavelmente a principal razão para o melhor desempenho da categoria. Esses fundos, que investem em uma mistura de ações e títulos que se tornam mais conservadores à medida que os investidores se aproximam da aposentadoria, são predominantemente realizadas em planos de aposentadoria no local de trabalho, no qual os investidores tendem a manter para o longo prazo e investir em intervalos regulares.

Os investidores mostraram o pior momento quando investiram em fundos alternativos - investimentos projetados para fornecer retornos que não estão correlacionados com os mercados de ações ou títulos. Esses fundos não se beneficiaram de uma tendência geral de aumento, rendendo um retorno médio anualizado de 0,61% ao longo dos períodos de 10 anos consecutivos. Mas os investidores se saíram muito pior, perdendo 2,05%.

Os investidores continuam a investir no baixo custo, fundos geridos passivamente, o que deve ajudá-los a longo prazo, diz Sam Stovall, estrategista-chefe da empresa de pesquisa de investimentos CFRA. Mas o fato de os investidores terem visto resultados piores investindo em fundos voláteis indica que a redução da “lacuna” pode se expandir quando os mercados em geral ficarem mais agitados. “Há um velho ditado:não confunda cérebros com um mercado em alta, ”Stovall diz.

Finanças Pessoais de Kiplinger

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