Fundos fechados vs. fundos abertos:qual é a diferença?

Fundos fechados vs. fundos abertos:uma visão geral

Wall Street pode ser um lugar complicado. Está cheio de produtos que mesmo alguns dos especialistas não entendem e - muito parecido com o prejuízo comercial de US $ 6,2 bilhões da "London Whale" que ocorreu no JP Morgan em 2012 - às vezes, investimentos complicados produzem resultados inesperados. Muitos dos produtos de investimento mais complicados são inadequados para a maioria dos investidores de varejo ou de meio período, mas isso não significa que ações e fundos mútuos são tudo o que está disponível para você.

Fundos abertos podem representar uma escolha mais segura do que fundos fechados, mas os produtos fechados podem produzir um melhor retorno, combinando o pagamento de dividendos e a valorização do capital. Claro, os investidores devem sempre comparar produtos individuais dentro de uma classe de ativos; alguns fundos abertos podem ser mais arriscados do que alguns fundos fechados.

Principais vantagens

• Fundos abertos podem representar uma escolha mais segura do que fundos fechados, mas os produtos fechados podem produzir um melhor retorno, combinando o pagamento de dividendos e a valorização do capital.
• Um fundo fechado funciona muito mais como um fundo negociado em bolsa (ETF) do que como um fundo mútuo.
• Os fundos abertos são o que você conhece como fundo mútuo.

Fundos Fechados

Os fundos fechados (CEFs) podem ser semelhantes, mas eles são realmente muito diferentes. Um fundo fechado funciona muito mais como um fundo negociado em bolsa (ETF) do que como um fundo mútuo. É lançado por meio de um IPO para levantar dinheiro e, em seguida, negociado no mercado aberto como uma ação ou um ETF. Ele apenas emite uma determinada quantidade de ações e, embora seu valor também seja baseado no NAV, o preço real do fundo é afetado pela oferta e demanda, permitindo que ele negocie a preços acima ou abaixo de seu valor real.

No final de 2020, mais de US $ 279 bilhões foram mantidos no mercado de fundos fechados, ainda assim, não é muito conhecido pelos investidores de varejo. Alguns fundos, como BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), pague um dividendo próximo a 8 por cento, tornando esses fundos uma escolha atraente para investidores em renda.

Os investidores precisam saber um fato importante sobre os fundos fechados:quase 70% desses produtos usam a alavancagem como forma de produzir mais ganhos. Usar dinheiro emprestado para investir pode ser arriscado, mas também pode produzir grandes retornos. Os fundos fechados tiveram um retorno médio de 12,4 por cento em 2017, relatórios CEF Insider. E "muitos CEFs estão preparados para manter o desempenho, "prevê Michael Foster, o principal analista de pesquisa da Contrarian Outlook, em Jericó, Nova york.

Fundos Abertos

Muitos produtos de investimento não são um único produto, mas sim uma coleção de produtos individuais. Assim como você usa diferentes peças de roupa que compõem todo o seu guarda-roupa, produtos como fundos mútuos e ETFs fazem a mesma coisa, investindo em uma coleção de ações e títulos que abrangem todo o fundo.

Existem dois tipos desses produtos no mercado. Os fundos abertos são o que você conhece como fundo mútuo. Eles não têm um limite de quantas ações podem emitir. Quando um investidor compra ações de um fundo mútuo, mais compartilhamentos são criados, e quando alguém vende suas ações, as ações são retiradas de circulação. Se um grande número de ações for vendido (chamado de resgate), o fundo pode ter que vender alguns de seus investimentos para pagar o investidor.

Você não pode observar um fundo aberto da mesma forma que observa suas ações, porque elas não são negociadas no mercado aberto.

No final de cada dia de negociação, os fundos são reavaliados com base no número de ações compradas e vendidas. Seu preço é baseado no valor total do fundo ou no valor patrimonial líquido (NAV).

Fundos fechados x fundos abertos