Reserva para frente

O que é reserva direta?

A reserva antecipada é o processo de celebração de um contrato com uma empresa de reservas, ou agente de risco, para travar um preço específico para uma data futura.

Principais vantagens

• A reserva antecipada é o processo de celebração de um contrato com uma empresa de reservas, ou agente de risco, para bloquear um preço específico para uma data futura.
• A reserva a termo é um método de mitigar o risco de volatilidade da taxa de câmbio.
• A reserva a termo é usada principalmente por empresas que não desejam especular em moedas ao fazer uma compra significativa de um ativo offshore.

Compreendendo a reserva futura

A reserva a termo é um meio de mitigar o risco de volatilidade da taxa de câmbio. A empresa de reservas, comumente chamado de "agente de risco, "redigirá um contrato especificando qual será a taxa de câmbio, e, ao fazê-lo, assumirá o risco de volatilidade da taxa de câmbio. O contrato também definirá um cronograma em que a negociação deve ser feita. A taxa, ou custo de transação, associado ao livro a termo é geralmente baseado em uma porcentagem do valor que está sendo negociado no contrato.

A reserva a termo é usada principalmente por empresas que não desejam especular em moedas ao fazer uma compra significativa de um ativo offshore. Ao concordar com uma taxa, a empresa pode facilmente prever suas despesas e o custo do ativo em termos locais.

Por exemplo, uma empresa com sede nos EUA planeja comprar um item caro da Alemanha em seis meses, que exige pagamentos em euros. A taxa EUR / USD atual é 1,10, o que significa que um euro vale 1,10 USD. Os governantes concluem que o euro vai subir em seis meses, então, eles firmam um contrato de reserva a termo na taxa atual. A empresa de reservas, comumente conhecido como o agente de risco, celebrariam tal contrato apenas se esperassem que o euro caísse. Se a empresa estiver correta, então a empresa de reservas assume a perda, que seria a diferença entre a taxa EUR / USD quando o contrato expira e a taxa de câmbio especificada no contrato.

Existem algumas empresas que irão encaminhar o livro com uma visão especulativa, no sentido de que o vêem como um momento favorável para comprar ou vender a moeda em questão. Isso é mais comum em serviços financeiros, quando uma empresa está comprando ações, títulos, ou commodities denominadas em moeda estrangeira.

Aqueles que desejam registrar a termo uma taxa de câmbio para a compra de um ativo também podem fazer o hedge através da compra de uma opção. Usando o exemplo acima, a empresa norte-americana poderia comprar uma opção de compra por um determinado montante de euros. Se o euro estiver mais alto no momento do vencimento, então eles iriam exercer a opção e, se fosse mais baixo, em seguida, deixe-o expirar e aproveite as vantagens da taxa de câmbio vigente.