FactCheck:os bancos australianos têm o dobro do retorno sobre o patrimônio dos bancos em outras economias desenvolvidas?

p Em seu orçamento federal de 2017, o governo australiano incluiu uma taxa de 0,06% sobre os cinco maiores bancos da Austrália:ANZ, a comunidade, NAB, Westpac e Macquarie Bank. A taxa vai custar aos bancos A $ 1,6 bilhão por ano, e, segundo algumas estimativas, aumentará o custo geral de financiamento para os bancos afetados em cerca de 0,03%. Muitos comentaristas sugeriram que esse custo será repassado diretamente aos clientes.

p Em uma entrevista no programa Insiders da ABC, O tesoureiro Scott Morrison disse que os bancos poderiam absorver o custo da taxa, dado o tamanho de seus lucros.

p Ele disse que os grandes bancos da Austrália têm entre 0,2% a 0,4% de vantagem devido à forma como funciona o regime regulatório australiano e que os bancos australianos têm um retorno sobre o patrimônio cerca de duas vezes maior do que os bancos em outras economias desenvolvidas.

p Isso está certo?

Verificando a fonte

p Quando questionado sobre fontes para apoiar sua declaração, um porta-voz de Scott Morrison referiu a conversa a evidências apresentadas pelo Banco da Reserva da Austrália ao Comitê Permanente de Economia da Câmara dos Representantes em sua audiência em 28 de setembro, 2016

p No relatório, o Reserve Bank incluiu um gráfico fornecido abaixo.

p O porta-voz acrescentou que:

p Vamos verificar os fatos.

Qual é o retorno sobre o patrimônio para os bancos australianos?

p Retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE, é uma medida de lucro, expresso como um percentual do patrimônio líquido. Mostra quanto lucro uma empresa gera com os recursos investidos por seus acionistas.

p A figura abaixo (da Revisão de Estabilidade Financeira do Reserve Bank) mostra o retorno sobre o patrimônio líquido do ampla bancos na Austrália era de cerca de 15% em 2015.

p Incluindo os bancos australianos menores, que tem cerca de 20% do mercado, o retorno sobre o patrimônio líquido médio é um pouco menor e mais variável do que apenas para os quatro grandes, mas está acima de 12%.

p Uma década atrás, Os retornos sobre o patrimônio do banco australiano foram alguns pontos mais altos, e não muito diferente dos ganhos pelos bancos em outros mercados desenvolvidos.

p Contudo, durante a crise financeira global, bancos nos EUA e na Europa sofreram grandes perdas, levando a retornos negativos por alguns anos. Desde então, os bancos americanos se recuperaram um pouco. Bancos europeus e do Reino Unido, Contudo, continuam a apresentar desempenho fraco:os retornos sobre o patrimônio líquido de grandes bancos na Europa são de cerca de 5%, em comparação com cerca de 3% no Reino Unido. Os ROEs de grandes bancos canadenses têm, como os dos grandes bancos australianos, permaneceu mais alto e mais estável.

p Olhando para a frente, o Banco da Reserva observa que:

Os maiores bancos da Austrália têm uma vantagem adicional sobre os rivais menores?

p O tesoureiro também afirmou que “nossos principais bancos têm uma vantagem de cerca de 20 a 40 pontos-base [custo de financiamento] por causa da natureza da regulamentação e da estrutura de nosso sistema financeiro”.

p Os grandes bancos realmente parecem ser capazes de tomar empréstimos mais baratos porque seus credores esperam que eles recebam o apoio do governo durante as crises.

p Em 2010, o Fundo Monetário Internacional (FMI) usou uma série de abordagens para estimar o valor do "apoio governamental implícito" - como os resgates fornecidos a alguns bancos dos EUA durante a crise financeira global - para bancos e outras instituições financeiras do Grupo dos 20 , incluindo a Austrália.

p Embora as respostas das diferentes abordagens variem, o FMI concluiu que o apoio governamental implícito "fornece instituições financeiras grandes demais para falir com um benefício de financiamento entre 10 e 50 pontos básicos, com uma média de cerca de 20 pontos base ”.

p Aqui na Austrália, o Reserve Bank concluiu que “os principais bancos receberam uma vantagem de financiamento inexplicável sobre os bancos australianos menores de cerca de 20 a 40 pontos base em média desde 2000”.

p Os pesquisadores da Macquarie University James Cummings e Yilian Guo descobriram que a vantagem de custo de financiamento foi de cerca de 30 pontos base de 2004 a 2013, mas caiu para cerca de 16 a 17 pontos base desde então, em parte devido a reformas prudenciais que obrigaram os bancos a aumentar a parcela de empréstimos com a contribuição dos acionistas.

Veredito

p Scott Morrison estava correto:os bancos australianos “têm um retorno sobre o patrimônio que é cerca de duas vezes, se não mais do que isso, o que você vê particularmente em outras partes das economias desenvolvidas avançadas do mundo ”.

p Os bancos australianos atualmente têm retornos mais elevados sobre o patrimônio líquido do que os bancos em muitos outros grandes mercados desenvolvidos. Esses retornos são cerca de duas vezes maiores ou mais do que os retornos dos bancos europeus e do Reino Unido com problemas. Mas os retornos no Canadá estão próximos do nível australiano, e os retornos obtidos pelos grandes bancos americanos estão apenas alguns pontos abaixo do nível australiano.

p O tesoureiro também está correto ao apontar que os grandes bancos desfrutam de uma vantagem de custo de financiamento com base no apoio governamental esperado em crises financeiras. Contudo, o tamanho do suporte é menos claro. Embora os estudos do FMI e RBA estejam alinhados com o alcance do tesoureiro, há alguma evidência de que a vantagem do custo de financiamento pode agora ser um pouco menor. - Jim Minifie

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Análise

p Este FactCheck é claro e preciso. Dois outros pontos precisam ser feitos.

p A primeira é que os dados recentes sobre o retorno sobre o patrimônio líquido dos bancos são muito mais fracos do que o gráfico apresentado. Este vem do Boletim do Banco da Reserva de março de 2017, de autoria de David Norman.

p O segundo ponto que precisa ser feito é que o estudo da Macquarie University referido no FactCheck, que examinou as possíveis vantagens de financiamento que os grandes bancos têm sobre os pequenos bancos, é calculado como um resíduo. Isso significa que os estudos tentam todas as explicações possíveis que podem pensar, e então dizer que a parte que eles não podem explicar deve ser o resultado de algum subsídio governamental implícito. Pode ser, mas a metodologia é muito indireta. - Rodney Maddock

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p A unidade FactCheck da Conversation é a primeira equipe de verificação de fatos na Austrália e uma das primeiras em todo o mundo a ser credenciada pela International Fact-Checking Network, uma aliança de verificadores de fatos hospedada no Poynter Institute nos Estados Unidos. Leia mais aqui.

p Você viu um “fato” que vale a pena verificar? O FactCheck da conversa pede a especialistas acadêmicos que testem as afirmações e vejam se elas são verdadeiras. Em seguida, pedimos a um segundo acadêmico que analise uma cópia anônima do artigo. Você pode solicitar um cheque em [email protected]. Inclua a declaração que você gostaria que verificássemos, a data em que foi feito, e um link, se possível.