Cortes de empregos do Deutsche Bank são a ponta do iceberg para o setor financeiro

p O Deutsche Bank causou um rebuliço recente com o anúncio aparentemente repentino de que cortaria 18, 000 empregos - um quinto de sua equipe global. É parte de uma reorganização projetada para retornar o banco ao seu negócio principal de banco corporativo, banco privado e gestão de ativos. A maior parte das perdas de empregos será nos corretores de ações globais e na divisão de banco de investimento do Deutsche Bank, afirmou em um anúncio feito em 7 de julho.

p Alguns podem interpretar os problemas do banco como resultado de uma estratégia ruim, má execução, má sorte, ou uma combinação dos três. EU, Contudo, acho que os problemas do banco alemão refletem as profundas transformações que estão ocorrendo atualmente no setor financeiro em geral, e especialmente em bancos de investimento.

p Deixe-me começar dizendo que o valor do setor financeiro não é fácil de justificar em termos de benefícios sociais e econômicos. É verdade que os bancos desempenham uma função útil de redistribuir o risco financeiro, alocar capital e fornecer crédito. Mas existem muitos bancos, e o que é ainda pior, existem muitos banqueiros.

p Olhando para o caso do Deutsche Bank, entre 2009 e 2018, o banco perdeu US $ 14,8 bilhões em valor de mercado (incluindo dividendos pagos aos acionistas). Esta é a perda de valor total, com alguns altos e baixos. Em 2016, o valor de mercado do Deutsche Bank caiu quase US $ 27 bilhões, enquanto em 2017 cresceu US $ 21,5 bilhões.

p Isso significa que o Deutsche Bank destruiu US $ 15, 370 por funcionário, por ano. E, na média, os 100, 000 funcionários do Deutsche Bank receberam mais do que o que geraram. Daí a lógica de que disparar 18, 000 banqueiros criam valor.

Uma nova ordem financeira

p Em seu livro recente "Bullshit Jobs:A Theory", David Graeber, da London School of Economics, descreve uma tendência importante nas economias modernas:a proliferação de materiais inúteis, empregos insatisfatórios que não criam valor para a sociedade. Em suas palavras, é o rápido desenvolvimento de FIRE (finanças, seguro, e imobiliárias) empresas que impulsionam esse fenômeno. Burocracias corporativas no setor bancário, e, em particular no comércio, trabalhos de back office, gerenciamento de riscos, recursos Humanos, finanças são indesejáveis ​​por dois motivos:eles não criam valor internamente, e também empregam pessoas em empresas que não criam valor social e econômico de forma alguma.

p Adicione a isso outra grande transformação que está ocorrendo com o uso da tecnologia no mundo corporativo, e especialmente no setor de serviços. Como a tecnologia está substituindo empregos (especialmente mecânicos, mas também trabalhos repetitivos e burocráticos), estamos entrando em um mundo de bancos sem banqueiros.

p Os bancos são necessários, mas precisamos de menos bancos menores. A chamada revolução fintech, onde estranhos estão assumindo as atividades tradicionais de jogadores estabelecidos (como pagamentos, empréstimo, depositário, gestão de ativos, e até mesmo serviços de consultoria) é o auge de uma nova ordem financeira.

p O impacto da Grande Recessão que se seguiu à crise econômica de 2008 ainda está afetando as grandes instituições financeiras. Muitos dos altos salários que eram pagos antes disso agora são história. A esse respeito, empregos bancários são menos atraentes para novos graduados em escolas de negócios - e aumentam o estigma associado aos empregos bancários. Tem sido mais difícil atrair talentos, e o setor financeiro não tem conseguido escolher os principais candidatos.

A única opção

p Também há algo específico sobre o grande, bancos globais que mudou nos últimos anos. O que pensávamos ser o ideal para fins de eficiência e uma forma de atender melhor os clientes - escala - saiu pela culatra. Os bancos se tornaram “grandes demais para falir”. São burocracias lentas e seus custos dispararam. Como resultado, os lucros dos grandes bancos não são suficientes para cobrir seus custos.

p O downsizing é, portanto, a única solução e o nicho bancário parece ser o modelo de negócios do futuro. Bancos como o UBS, O Crédit Agricole e o BNP-Paribas já passaram por essa mesma transformação de corte de empregos.

p Finalmente, não devemos esquecer o papel que a Ásia, e em particular a China, está jogando na nova ordem financeira. Quatro dos cinco maiores bancos do mundo em ativos são chineses. Esses bancos tiveram sucesso em um mercado ultraprotegido, apoiado pelo estado, com um ecossistema jurídico muito favorável que lhes permitiu dominar seu mercado interno. Agora eles estão começando a competir nos mercados internacionais.

p Contra tudo isso, bancos ocidentais superdimensionados operando no mercado livre, economias bem reguladas e competitivas estão condenadas ao fracasso.