ETFs explicados:um guia abrangente para fundos negociados em bolsa

Os ETFs tornaram-se muito populares nos últimos anos. No entanto, alguns investidores ainda não compreendem completamente os ETFs, por isso aqui está uma introdução. Discutiremos o que é um ETF, como funciona o ETF e as vantagens e desvantagens dos ETFs, e compararemos os ETFs com fundos mútuos.

Como funcionam os ETFs?

Um ETF compartilha características com fundos mútuos e ações. É como um fundo mútuo, no sentido de que ambos são compostos por uma cesta de investimentos subjacentes, ambos contêm diversas ações e/ou títulos. No entanto, um ETF geralmente acompanha um índice, como o Dow Jones ou o S&P500, e seu objetivo não é superar o índice, mas apenas imitar seus retornos . Por outro lado, um fundo mútuo é gerido ativamente e o gestor tenta superar o índice. Vejamos um ETF para deixar as coisas um pouco mais claras:

iShares CDN LargeCap 60 (XIU):



A XIU é composta pelas 60 maiores empresas (por capitalização de mercado) no TSX. Quando você olha para o objetivo da XIU diz:

O fundo de índice iShares™ CDN LargeCap 60 busca proporcionar crescimento de capital de longo prazo replicando, na medida do possível, o desempenho do índice S&P®/TSX® 60 por meio de investimentos nos emissores constituintes desse índice, líquido de despesas. O Índice é composto por 60 dos maiores (por capitalização de mercado) e mais líquidos títulos listados na TSX, selecionados pela S&P usando suas classificações industriais e diretrizes para avaliar a capitalização, liquidez e fundamentos do emissor.

Isso basicamente resume o que é um ETF, ele tenta replicar o índice que segue. Não há negociação constante ou seleção de ações, os ETFs são passivos.

Ao contrário de um fundo mútuo, os ETFs são negociados em bolsas de valores e podem ser comprados e vendidos durante todo o dia de negociação (os fundos mútuos não podem ser negociados ao longo do dia), portanto o preço do ETF irá flutuar durante a sessão de negociação. Às vezes, pode haver grandes oscilações de preços ao longo do dia e os investidores de curto prazo podem ver grandes perdas.

Vantagens dos ETFs

Os ETFs têm muitas vantagens sobre os fundos mútuos, mas algumas são importantes.

Custo: Os ETFs geralmente têm taxas MER muito mais baixas quando comparados aos fundos mútuos, o MER para XIU é de 0,17%, enquanto o MER para um fundo mútuo semelhante seria superior a 2%, uma diferença ENORME. Mas cuidado, nem todos os ETFs são de baixo custo.

Acessibilidade :Como mencionado anteriormente, os ETFs são negociados em bolsa de valores, portanto podem ser comprados e vendidos ao longo do dia, os fundos mútuos não podem ser negociados na bolsa, leva pelo menos um dia para processar a negociação e geralmente haverá um período de “lock in” com fundos mútuos dependendo de como você optou por pagar as comissões.

Desvantagens dos ETFs

Não há muitas desvantagens nos ETFs, Jim @ Bargaineering diz que “eles são o playground dos day/swing traders, então os investidores regulares são pegos nas oscilações”, isso é especialmente verdadeiro para ETFs alavancados como o Horizons BetaPro e o Powershares.

Custo dos ETFs

Tal como acontece com qualquer investimento, existem custos associados aos ETFs, o custo dos ETFs consiste em dois componentes:

1. Comissões :Como os ETFs são negociados como ações, você precisa pagar uma comissão para comprar e vender ETFs. O valor exato dependerá do seu corretor e do tipo de conta.
2. Taxas de administração :Assim como os fundos mútuos, há uma taxa de administração para ETFs, porém essas taxas são muito mais baixas quando comparadas aos fundos mútuos. Geralmente, o MER para ETFs fica abaixo de 1%, e para fundos mútuos, a média é de cerca de 2%, dependendo do tipo de fundo. (Para mais detalhes sobre MER, consulte fundos mútuos)

Quem deve comprar ETFs?

A grande vantagem dos ETFs hoje em dia é que há uma grande variedade de ETFs disponíveis para investidores com diferentes níveis de risco. Um investidor conservador pode comprar um ETF de títulos, enquanto investidores mais agressivos podem comprar ETFs de ações e ETFs de mercados emergentes. O ETF é ótimo para investimentos de montante fixo, devido ao baixo MER durante um longo período, você economizará milhares de dólares em comparação com fundos mútuos. O ETF também pode ser uma boa opção quando você tem um custo médio em dólar, mas isso dependerá do valor regular do seu investimento.

Lembre-se de que você paga comissão toda vez que compra um ETF, portanto, se o valor da sua contribuição for baixo, a comissão pode ser um obstáculo para o seu investimento. Se você investir US$ 400/mês e sua taxa de comissão for de US$ 20/negociação, seu custo será 5% muito alto. Nestes casos você tem duas opções:ou faz isso com menos frequência com uma quantia maior, digamos a cada 3 meses com $ 1.200, ou compra fundos mútuos por enquanto até acumular o suficiente para reduzir seus custos. Não se esqueça da magia da composição, então comece cedo.

Como começar?

Tudo que você precisa é de uma conta de corretor e algum dinheiro para começar. Confira iShares e Vanguard com seu corretor.

Ramis Jamali, CFA

Ray é um entusiasta de finanças pessoais que mora em Toronto e já está envolvido no setor de investimentos há algum tempo. Ray concluiu vários cursos do setor (seguro de vida integral, IFIC, Canadian Securities Course, Conduct Practice Handbook e Wealth Management Essentials), bem como o programa Chartered Financial Analyst, CFA. Ele tem especialização em psicologia e está muito interessado no comportamento e no processo de pensamento das pessoas.

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