Explicação dos fundos de amortização:como funcionam e benefícios

Ao comprar um título, você pode descobrir que há uma provisão para um fundo de amortização. Então, o que é um fundo de amortização? Esta é uma medida interessante que permite a uma entidade constituir um fundo com o objetivo de garantir que existe uma forma de reembolsar o principal no vencimento.

A ideia por trás de um fundo de amortização é ajudar o emissor do título a conseguir saldar sua dívida de maneira mais acessível.

Como funciona um fundo de amortização

Normalmente, o fundo de amortização é estabelecido como uma forma de acumular um certo grau de capital para que a dívida seja mais fácil de pagar. A entidade que emite o título estabelece o fundo e depois utiliza o dinheiro para comprar os títulos em circulação no mercado aberto. Assim, em vez de esperar para reembolsar o principal quando o título atingir o vencimento, o emissor recompra o título no mercado. Agora, o emissor original é o detentor do título, então a dívida é efetivamente quitada.

Outra forma de usar um fundo de amortização para recomprar dívidas é usar títulos resgatáveis. São títulos que possuem disposições que indicam que o emissor pode resgatar o título em um determinado momento e por um determinado preço. Antes de investir em um título, certifique-se de verificar novamente os termos do título para obter informações sobre se ele pode ou não ser resgatado em relação ao fundo de amortização. Se for, significa que poderá ser necessário vendê-lo com desconto, o que significa que não receberá tantos juros.

Prós e contras de um fundo de amortização

Para o emissor do título (geralmente uma empresa), o fundo de amortização pode ajudar a reduzir custos e ajudar a reduzir a dívida. A emissão de obrigações destina-se a ajudar a levantar capital, mas é possível que os fluxos de entrada melhorem e o emitente consiga pagar a dívida mais cedo. O fundo de amortização pode tornar isso possível. O dinheiro de um fundo de amortização é usado para comprar títulos no mercado aberto, comprando-os de volta como parte dos negócios regulares do mercado de títulos.

Também é possível que os emitentes que pensam que conseguirão pagar a dívida mais cedo estabeleçam o fundo e emitam obrigações resgatáveis, ou obrigações com provisões de fundo de amortização. Dessa forma, eles têm o direito de recomprar títulos com desconto e quitar suas dívidas mais cedo.

Existem também alguns benefícios para os investidores. Um investidor pode optar por comprar títulos com fundos de amortização para limitar o risco. Um emissor de títulos com um fundo de amortização tem maior probabilidade de reembolsar todo o seu principal. Se você está preocupado com a inadimplência, a compra de títulos com opções de fundo de amortização pode ajudá-lo a evitar esses problemas.

A principal desvantagem de comprar um título com provisão de fundo de amortização é que você pode perder alguns dos retornos esperados. Você reduz o risco de perder seu principal, mas pode ter que suportar perdas nas taxas de juros, pois o emissor do título pode recomprar os títulos com desconto.

Considere cuidadosamente suas opções antes de tomar uma decisão sobre comprar ou não um título com opção de fundo de amortização. Você precisa ter certeza de que entende os riscos e também as recompensas.

Tom Drake

Tom Drake é o fundador da MapleMoney e cobre Fintech e atividades paralelas em Get Rich Slowly. Esse interesse em tecnologia e em ganhar dinheiro foi o que levou Tom ao trabalho nos bastidores da GRS. Tom escreveu para o US News &World Report e foi destaque na Forbes e Entrepreneur.

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