Bitcoin:uma história de iniciante e lições aprendidas (mais de 10 anos atrás)

Certa manhã, há pouco mais de dez anos, tive uma conversa interessante na academia Crossfit. Eu estava “lançando” – usando um rolo de espuma para quebrar o tecido – com o grupo habitual de rapazes, quando um dos meus amigos trouxe à tona essa coisa nova chamada Bitcoin.

“Bitcoin é dinheiro digital”, disse ele. “Mas é totalmente privado e não está vinculado a um governo.”

“Como isso funciona?” Perguntei. Desde o primeiro momento em que ouvi falar de criptomoeda, não parecia fazer sentido. Meu amigo tentou explicar. Todos nós conversamos sobre isso por alguns minutos e então levantamos pesos pesados ​​e/ou suamos muito e/ou ambos os itens acima.

Quando cheguei em casa, pesquisei Bitcoin no Google. Nada do que li fez sentido para mim. Eu verifiquei o preço. Minha memória é que o Bitcoin estava sendo vendido por US$ 7 ou US$ 8 na época.

Na última década, fui bombardeado com informações sobre Bitcoin e criptomoedas. Fiz um esforço para me autoeducar, para saber por quê as pessoas consideram a criptografia valiosa e por que acham que é o futuro do dinheiro. Até hoje, ainda não encontrei um explicador que explicasse as coisas bem o suficiente para que eu realmente entendesse.

Este vídeo de 21 minutos do Slidebean foi muito eficaz em me ajudar a compreender os fundamentos do blockchain e da criptomoeda, mas ainda não me convenceu de que esse material era valioso.



Apesar de tudo isso, fui gradualmente desgastado com o tempo. Tantas pessoas endossam a criptomoeda, incluindo pessoas que parecem ser experientes e inteligentes. O irmão de Kim, por exemplo, é um grande defensor da criptomoeda. Ele e sua esposa ganharam dezenas de milhares de dólares investindo em criptomoedas. (Eles compraram um SUV novo com os lucros de uma transação.)

Então, no outono passado, sucumbi à mania.

Dobrando a estupidez

Depois de vender nossa casa e comprar uma nova no ano passado, eu tinha um grande troco em minha conta corrente. Eu planejava eventualmente colocar esse dinheiro em fundos de índice, mas o mantive em dinheiro enquanto nos instalávamos em nossa nova casa. Usei o dinheiro para comprar móveis, consertar o telhado e assim por diante.

No dia 23 de novembro do ano passado, decidi fazer uma pequena experiência. Decidi que a melhor maneira de aprender sobre criptomoedas era ter um pouco de experiência no jogo, para realmente comprar algumas. Então eu fiz. Coloquei US$ 5.000 cada em cinco “moedas” diferentes – um investimento de US$ 25.000. Comprei Ehtereum (ETH), Cosmos (ATOM), Enjin (ENJ), Cardano (ADA) e Solana (SOL). Não me pergunte por que escolhi essas moedas específicas. Eu tinha motivos na época, mas não consigo mais me lembrar deles.

Aqui estão minhas transações.



Leitores astutos perguntarão:“Se você comprou pedaços de US$ 5.000 de cada moeda, então por que você tinha apenas cerca de US$ 4.925 em cada após a compra?” Vou lhe dizer por quê:porque as taxas de transação no mundo criptográfico são exorbitantes. Usei a Coinbase como minha “carteira” e plataforma de negociação, e eles tiveram uma grande participação em cada transação. Isso por si só deveria ser uma bandeira vermelha. (Ou, pelo menos, uma bandeira amarela.)

Depois de transferir esse dinheiro para criptografia, comecei a me sentir desconfortável. Isso se deveu em parte ao declínio do mercado de criptografia. Você sempre vai se sentir desconfortável quando estiver perdendo dinheiro, certo? Mas o problema maior era que eu sabia Eu fiz algo tolo.

Uma das minhas regras fundamentais para investir (para mim) é não investir em algo que não entendo. Aprendi esta regra com os escritos do bilionário Warren Buffett (um dos meus heróis financeiros pessoais), que a aplica às suas próprias decisões de investimento. É notório que Buffett perdeu o barco em algumas grandes empresas – Google e Amazon, por exemplo – porque não compreendia como funcionavam os seus negócios, por isso não investiu. Ele está bem com isso. Ele prefere perder alguns vencedores do que ser sugado pelos perdedores. Gosto dessa filosofia e geralmente usá-lo para orientar minhas decisões. Geralmente.

Desta vez, porém, observei o valor da minha criptomoeda diminuir.

Eu estava dividido. Parte de mim queria vender, sair do peso mental desse “investimento”. Mas outra parte de mim odiou a ideia. “Comprei caro”, disse a mim mesmo. “Eu não deveria vender barato.”

Em janeiro, meu valor de US$ 25.000 em criptomoeda havia diminuído para algo em torno de US$ 15.000. Eu não queria vender com prejuízo de US$ 10.000. Então, eu me reduzi ao idiota. No dia 24 de janeiro — depois de uma grande queda no mercado de criptomoedas — coloquei outra $ 5.000 cada nessas mesmas cinco moedas. (Eu racionalizei isso como uma média do custo em dólares.)



É isso mesmo:ao longo de dois meses, “investi” 50.000 dólares em algo que não compreendia e em que não acreditava, algo que fundamentalmente considerava um esquema de pirâmide. Não há necessidade de me dizer o quão estúpido eu sou. Eu já sei.

Uma escotilha de fuga

Fevereiro e março foram insuportáveis. Os preços das criptomoedas permaneceram praticamente estáveis, mas com uma tendência geral de queda. Eu estava preocupado que um grande acidente acontecesse e acabasse com todo o meu dinheiro. Depois, na altura em que a saúde do meu primo Duane começou a piorar, no final de Março, os preços subiram durante uma semana ou duas. Eu vi uma oportunidade. Eu vendi tudo.



No final, movi $ 47.750,49 de volta para minha conta corrente em 31 de março. Não são os US$ 50.000 com os quais comecei, mas estão perto o suficiente. (E observe novamente como vendi $ 48.409,91, mas ganhei apenas $ 47.750,49. Mais uma vez, perdi muito com taxas de transação. Isso parece uma fraude dentro de outra fraude.)

Acredito que minha história criptográfica seja típica da maioria (embora talvez com quantias maiores de dinheiro). Eu não estava investindo. Eu estava especulando. Vi pessoas que conheço ganhando dezenas de milhares de dólares com essa nova tecnologia e queria participar da ação. Então, apesar de não entender como tudo isso funcionava, coloquei dinheiro no mercado criptográfico. Eu estava jogando.

Em retrospecto, tive sorte. Sim, perdi $ 2.249,51 em quatro meses, mas isso é muito menos do que poderia ter perdido.

E se eu estivesse tão preocupado em cuidar de Duane que não prestasse atenção à minha criptomoeda? E se em vez de vender no final de março eu vendesse hoje? Ótima pergunta. Vejamos qual seria o valor do meu portfólio neste exato momento (por volta das 8h do dia 17 de maio de 2022):



Se eu não tivesse vendido, o valor das minhas moedas seria menos da metade do que eram há seis semanas.

E veja isso! Aqui está qual seria o valor do meu portfólio de criptografia hoje se eu não tivesse feito a compra em janeiro e a venda em março. Aqui está quanto valeria meu “investimento” original de $ 25.000 se eu simplesmente tivesse comprado e mantido.



Isso é uma queda de 68%. Caramba!

Investindo no que eu sei

Agora, entendo perfeitamente que não estou tendo uma visão de longo prazo aqui. Estou “day trading”, por assim dizer. Isso é algo que eu desaconselharia no mercado de ações, e tenho certeza de que há pessoas que desaconselham no mundo da criptografia. Para essas pessoas, este é um jogo longo. E talvez eles estejam certos. Talvez os preços corram voar novamente. Na verdade, provavelmente o farão em algum momento. Mas quanto mais aprendo sobre criptomoeda, menos entendo e mais fico grato por ter saído quando o fiz.

Se esta é a onda do futuro, ótimo. Fico feliz que algumas pessoas ganhem muito dinheiro com isso. Eu não vou ser uma dessas pessoas. Depois de uma aventura imprudente, voltei a investir no que sei. Em 27 de abril, transferi a maior parte do dinheiro restante da venda da casa (US$ 154.130,55) para um fundo de índice de mercado total (que, coincidentemente, também perdeu valor haha ).



Mas o problema é o seguinte. As perdas de papel no mercado de ações não me incomodam. Eu entendo como funciona o mercado de ações. Reconheço que o mercado de ações me permite comprar pequenos pedaços de grandes empresas, empresas com lojas, fábricas e centros de dados reais, empresas com clientes, vendas e receitas. Tenho confiança de que possuir um fundo de índice de base ampla me permitirá partilhar o crescimento a longo prazo (e as perdas a curto prazo) da comunidade empresarial mundial como um todo. Isso faz sentido para mim.

Mas criptografia? Eu ainda não entendo isso. E quanto mais aprendo sobre isso, mais parece um enorme esquema de pirâmide. Depois de uma breve incursão no mundo da criptografia, decidi tentar. Vou ficar de fora.

Mas espere! E se eu tivesse comprado Bitcoin há mais de 10 anos, quando ouvi falar dele pela primeira vez? E se eu, digamos, comprasse 100 “moedas” a US$ 8 cada e fizesse um investimento de US$ 800? Bem, esta manhã o Bitcoin está sendo negociado a cerca de US$ 30.000 por moeda. Se eu tivesse 100 moedas, elas valeriam US$ 3.000.000. Isso é muito dinheiro!

Mas este cenário hipotético pressupõe que eu teria mantido aquelas cem moedas desde a primeira vez que ouvi falar delas até hoje. As chances de isso acontecer são quase nulas. Se eu tivesse comprado 100 moedas a US$ 8 cada, eu as teria vendido há muito, muito tempo. Eu os teria vendido antes que chegassem a US$ 800. Ou $ 80. Eu provavelmente os teria vendido quando chegassem a US$ 18.

Leitura adicional

Você realmente não deveria seguir meus conselhos sobre criptomoedas porque, como já mencionei diversas vezes, não entendo como diabos isso funciona ou por que tem valor. Não faz sentido para mim. Você deve tomar suas próprias decisões em relação à criptografia com base nos conselhos de pessoas mais inteligentes do que eu.

Uma dessas pessoas inteligentes é Nicholas Weaver, pesquisador sênior do International Computer Science Institute e professor do departamento de ciência da computação da UC Berkeley. Aqui está uma longa e interessante entrevista com Weaver do Current Affairs no qual ele diz que todas as criptomoedas deveriam morrer no incêndio. Uma citação:

Portanto, o mercado de ações e o mercado de títulos são um jogo de soma positiva. Há mais vencedores do que perdedores. A criptomoeda começa com soma zero. Então começa com um mundo onde não pode haver mais vitórias do que derrotas. Temos sistemas como este. Chama-se pista de cavalos. Chama-se cassino. O investimento em criptomoedas é, provavelmente, um jogo de azar no sentido econômico. E há projetos em que essas contas de energia precisam ser pagas em algum lugar. Então, em vez de soma zero, torna-se uma soma profundamente negativa.

Efectivamente, então, as analogias económicas são o jogo e um esquema Ponzi. Porque os lucros concedidos aos primeiros investidores são literalmente retirados dos investidores posteriores. É por isso que chamo o espaço como um todo de esquema Ponzi “automontado”. Não houve intenção de fazer um esquema Ponzi. Mas devido à sua natureza, isso é a única coisa que pode ser.

E aqui está um episódio recente de This American Life em que o anfitrião Ira Glass explora o mundo da criptomoeda e dos NFTs (tokens não fungíveis).

Finalmente, do The New York Times (e, portanto, possivelmente atrás de um acesso pago para você) é o guia para criptografia do retardatário, que faz o possível para ser uma visão geral imparcial do mundo da criptomoeda.

Se você Se você souber de artigos ou podcasts ou vídeos do YouTube que explicam bem a criptomoeda, deixe-os nos comentários para que eu possa adicioná-los a esta lista. Aqui estão algumas das peças que os leitores do GRS recomendaram:

• O problema com os NFTs do canal Line Goes Up no YouTube.
• Bitcoin para iniciantes do podcast Afford Anything.
• Web3 está indo muito bem, um site que cataloga cinicamente notícias do mundo das criptomoedas. (E aqui está uma Harvard Business Review perfil de Molly White, a mulher que criou este site.)

Deixe-me saber se há mais peças que devo adicionar aqui…