O que é um aperto curto?

A pessoa comum pode ter uma compreensão básica do mercado de ações que lhe serviu muito bem até este ponto de suas vidas. Em sua forma mais básica, o mercado de ações tem tudo a ver com a compra ou venda de ações de uma empresa de capital aberto.



No entanto, os primeiros meses de 2021 trouxeram um novo conjunto de termos para aprender. Veremos o que é um short squeeze, como funciona, se eles podem ser identificados de antemão e o que considerar. Por fim, veremos como proteger suas finanças.

O que são ações de curto prazo?

Para um fã de beisebol como eu, um aperto curto pode ser um bunt levemente tocado que é bom o suficiente para começar a corrida da terceira base. No entanto, quando aplicado ao mercado de ações, o termo short squeeze tem um significado totalmente diferente:



Um aperto curto ocorre quando os comerciantes são forçados a comprar rapidamente as ações que apostaram inicialmente que cairiam quando o preço subir drasticamente para evitar mais perdas. Esse aumento no preço causa um aperto no mercado à medida que mais pressão é adicionada ao estoque.



Nem todas as ações que sobem quando outros apostam que podem cair resultam em um aperto curto. Você precisa obter um aumento substancial no preço da ação para fazer a maior diferença e começar a perpetuar o movimento ascendente. A razão para isso tem a ver com a mecânica de como a venda a descoberto realmente funciona.

Como acontece um aperto curto

Você não pode entender o que acontece em um short squeeze sem primeiro entender a venda a descoberto. Quando você vende uma ação a descoberto, está vendendo uma ação que não possui, com a esperança de que o preço da ação caia para que você possa comprá-la de volta em uma data posterior, ganhando dinheiro apostando contra o estoque.



Claro, você não pode vender uma ação que você não possui imediatamente. Para fazer isso, você precisa trabalhar com um corretor ou corretora on-line para encontrar uma ação emprestada para poder vendê-la. Para emprestar ações, você precisa ter uma conta que permita negociar com margem. É aqui que o potencial para um aperto curto acontece.

O aperto

Ao negociar com margem, você precisará colocar parte do seu próprio dinheiro como margem inicial. O valor é baseado no preço atual da ação ou ações que estão sendo vendidas, bem como no número de ações emprestadas pelo seu corretor para venda. A porcentagem que você tem que colocar para uma margem inicial varia de acordo com a corretora.



Uma vez que as ações são vendidas, o dinheiro é creditado em sua conta. No entanto, não é seu até que você compre as ações de volta. Entre o momento em que as ações são vendidas e quando você as compra de volta, você deve manter uma certa margem em sua conta. Se o preço da ação subir o suficiente para que a margem em sua conta não cubra o valor que você perderia em sua venda a descoberto naquele momento, seu corretor pode sujeitá-lo a uma chamada de margem. Em uma chamada de margem, a corretora pode ou não dar a você uma certa quantidade de tempo para colocar mais dinheiro para voltar à margem necessária. O acordo provavelmente lhes dá a opção de fechar sua posição curta para cobrir perdas.



Se cobrir o curto não cobrir suas perdas ou você não colocar a margem necessária no caso de você ter tempo após a chamada de margem, o corretor pode ter opções, incluindo ir atrás de outros fundos e ativos que você precisa compensar as perdas.



Se um ou dois traders com uma pequena aposta curta decidirem cobrir suas posições para limitar as perdas, o preço da ação pode subir um pouco, mas o que realmente cria uma pressão de alta no preço de uma ação é quando os traders com grandes posições em um determinado curto decidiram reduzir suas perdas.



Se esses peixes maiores comprarem um monte de ações de uma só vez, isso tem o potencial de aumentar o preço das ações de maneira mais significativa. Se isso acontecer, o preço pode subir rapidamente, pois as pessoas lutam para cobrir suas posições por conta própria ou são forçadas a fazê-lo com base na queda abaixo da exigência de margem em seu contrato de corretagem. Então você tem um aperto curto.

Você consegue prever?

A próxima pergunta que provavelmente ocorre a muitos é se isso segue um padrão previsível. Afinal, se você puder prever um short squeeze, poderá entrar em uma ação que está prestes a subir para um nível indefinido.



No entanto, prever o futuro é difícil. Tudo o que você precisa seguir é o passado, que todo consultor de investimentos ou seu advogado deve lhe dizer que não é garantia de desempenho futuro.



Uma coisa que chamou a atenção de alguns comerciantes astutos que estavam procurando uma ação para vender mais recentemente foi o grande número de investidores que tinham posições vendidas em ações da GameStop.



Se você encontrar uma ação com grandes quantidades de posições curtas e conseguir convencer pessoas suficientes a acompanhá-lo na compra da ação, você pode empurrar o preço para cima, fazendo com que mais e mais traders cubram suas posições, o que pode levar a um aperto curto . Normalmente, analisar o número de posições curtas e coisas como o volume médio diário de negociação seria a província de investidores profissionais e pessoas que amam a análise de números.


No caso do short squeeze da GameStop, ele recebeu um impulso de um fórum do Reddit dedicado a investimentos. A mensagem foi compartilhada e continuou a ser amplificada lá, levando mais e mais traders ao frenesi de tentar elevar o estoque para mantê-lo naqueles que tinham posições curtas. Às vezes, a fonte de informação sobre o próximo short squeeze vem dos lugares mais estranhos.

Identificando possíveis ações de curto prazo antes que aconteça

Antes de entrarmos nisso, devo declarar que as coisas que estamos prestes a analisar exigem que você preste muita atenção a ações específicas. É preciso um tipo especial de pessoa para querer realmente se aprofundar na análise estatística e observar o mercado o dia todo.



Em segundo lugar, você tem que ter muita sorte. Só porque algo está preparado para um aperto curto, de acordo com os chamados especialistas, não significa que isso vai acontecer. Não há garantia de que qualquer uma dessas coisas funcionará para você, mas essas são algumas das coisas que os investidores tendem a observar ao identificar possíveis short squeezes.

• Índice de força relativa: O índice de força relativa destina-se a determinar o quanto uma ação pode ser sobrecomprada ou sobrevendida. Essencialmente, isso é determinado observando o ganho médio ou a perda média durante um período específico de tempo, geralmente 14 dias de negociação. A fórmula é um pouco complicada e envolve uma fração de várias etapas, mas acredita-se que um número de 30 ou inferior signifique que uma ação está subvalorizada. Se for 70 ou mais, as pessoas que assinam essa métrica diriam que a ação pode estar sobrecomprada.
• Curto interesse: Os juros curtos têm a ver com quanto do seu estoque está sendo vendido. Em teoria, quanto maior esse número, maior o potencial de compressão.
• Volume médio diário de negociação: O volume médio diário de negociação dá uma ideia de quanto tempo levaria para alguém desfazer sua posição de negociação, se está seguindo a estratégia tradicional de investimento para comprar na baixa e vender na alta ou revertendo-a vendendo na alta e comprando na baixa, como faria em uma posição curta. Por exemplo, uma empresa pode ter 100.000 ações vendidas, mas apenas 10.000 ações são vendidas diariamente. O volume de negociação é combinado com juros curtos para fornecer aos interessados ​​em apertos curtos uma informação importante. Se você tivesse um investidor com 30.000 ações sendo vendidas a descoberto, levaria 3 dias para liberar essa posição quando decidisse sair com base no volume médio de negociação. Durante esse período, os participantes do short squeeze podem tentar aumentar o preço.
• Número de ações vendidas a descoberto em comparação com o total de ações em circulação: Quanto maior esse índice, maior o alvo potencial de algo para um pequeno aperto nas mentes de muitos investidores.

Muitos desses números estão disponíveis para qualquer ação negociada publicamente que você deseja encontrar. No entanto, há uma certa quantidade de misticismo em qualquer número que os investidores juram.

O que considerar antes de usar ações de curto prazo a seu favor

Antes de entrar em all-in com short squeeze e incorporá-los como uma parte importante de sua estratégia de investimento, considere o fato de que é extremamente arriscado por vários motivos. Você precisa decidir por si mesmo se o risco vale a recompensa. Entre os fatores de risco estão os seguintes:

• Os comerciantes de posição longa podem ser beneficiados: Aqueles que estimulam uma negociação específica podem ser investidores que desejam vender alto e desejam aumentar os retornos de suas ações. Não há nada inerentemente errado com isso se outras pessoas que participam do short squeeze também puderem se beneficiar, mas ninguém se beneficiará mais do que quem estiver no primeiro. É um pouco como um esquema Ponzi, pois aqueles que chegam mais tarde não se saem tão bem e correm um alto risco de perder no negócio.
• O momento deve estar certo: Se você entrar em um aperto curto, você tem que cronometrar para saber quando sair. Eventualmente, há apenas tantos shorts para cobrir. O problema é que saber exatamente o quão alto o preço de uma ação pode chegar é incrivelmente difícil de julgar. Kenny Rogers disse que você precisa saber quando segurar e quando desistir, mas ele estava se referindo ao pôquer onde pelo menos você sabe quais são suas cartas. Com o mercado de ações, você não tem controle sobre o que outros traders podem fazer, então há ainda mais dificuldade.
• As ações são voláteis: As ações sobem e descem aparentemente sem motivo, porque as pessoas ocasionalmente confiam mais na emoção do que na racionalidade.

Protegendo suas finanças

Existem vários riscos associados à participação em um short squeeze.

• O aperto nunca acontece. O primeiro risco é você entrar em um aperto que nunca acontece. Se você entrar e o preço da ação continuar caindo, você não atingiu seu objetivo. Dito isso, você sempre pode manter a ação esperando que o preço volte a subir.
• Você errou no tempo. Você nunca quer estar no final do aperto logo antes do preço das ações voltar à terra. Nesse caso, você é o único que perde dinheiro. Mesmo que você ganhe dinheiro no curto prazo, você pode desistir de uma certa quantia de retorno se você perder a hora da venda e pegá-la no caminho para baixo.

Como os apertos curtos são arriscados, uma das maneiras de reduzir sua exposição é continuar fazendo investimentos inteligentes em outras áreas. Muitos investidores não têm muita experiência, portanto, antes de iniciar qualquer estratégia de investimento, nunca é uma má ideia falar com um consultor financeiro.



Se você decidir adotar uma estratégia de short squeeze como parte de seu portfólio, há algumas coisas que você pode fazer para limitar o risco. Isso inclui a colocação de ordens de limite de compra em que você não compra uma ação quando ela ultrapassa um determinado preço. Uma ordem stoploss significa que você pode configurar sua conta de corretagem para vender assim que atingir um determinado preço. Dessa forma, você pode proteger qualquer lucro que possa obter. Isso também evita que você tenha que observar o mercado como um falcão.



É importante notar, no entanto, que esta é certamente uma estratégia de investimento arriscada. Não é algo que o investidor normal deva entrar cegamente. Esteja ciente de sua tolerância ao risco. Certifique-se de saber no que está se metendo e não hesite em falar com alguém.

Conclusão:você deve investir em ações de curto prazo?

Participar de um short squeeze é uma estratégia de investimento em que uma ação é comprada em grandes números para elevar o preço quando outros traders esperam que o preço da ação caia. Quando eles precisam cobrir sua posição para reduzir suas perdas, isso aumenta ainda mais o preço das ações porque há mais demanda para comprar.



É uma estratégia arriscada por alguns motivos. Primeiro, a menos que você tenha muito dinheiro para apostar no lado oposto do short, você precisará recrutar muitos outros investidores para também colocar seu dinheiro nas mesmas compras de ações, a fim de fazer uma diferença significativa no preço das ações.



Em segundo lugar, mesmo que você consiga o short squeeze, é difícil saber quando todos os shorts serão cobertos e o impulso ascendente em uma ação cessará. O momento é crucial e incrivelmente difícil de prever.



Além disso, embora existam coisas que os investidores podem fazer para prever o próximo alvo confiável de short squeeze, ninguém pode dizer com certeza se um short squeeze vai ganhar alguma tração. É muito possível que o preço das ações caia em vez de subir.



Um short squeeze é uma estratégia muito arriscada. Você deve considerar falar com um consultor financeiro e desenvolver um plano completo de bem-estar financeiro antes de avançar com qualquer opção de investimento. Eles poderão ajudá-lo a adaptar algo para suas finanças pessoais.