ETFs explicados:um guia para iniciantes em fundos negociados em bolsa

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Falei detalhadamente sobre fundos mútuos neste blog - o caso em questão é a postagem sobre princípios básicos de fundos mútuos há algumas semanas. Mas não falei com você sobre fundos negociados em bolsa ou ETFs. Os fundos negociados em bolsa cresceram em popularidade nos últimos anos. Esta postagem explicará o que eles são e por que você deve considerar investir neles.

O que é um ETF?

Em sentido amplo, um ETF é um híbrido de ações e fundo mútuo. Essencialmente, pega as melhores características de cada um desses tipos de investimento e as combina em um novo tipo de investimento.

Mais detalhadamente, um ETF é uma cesta de investimentos assim como um fundo mútuo. Ao comprar uma ação de um ETF, você está comprando centenas ou até milhares de empresas subjacentes. Mas, ao contrário de um fundo mútuo que você só pode comprar ou vender no final do dia, com um fundo negociado em bolsa, você pode comprar ou vender a qualquer hora do dia.

Portanto, se um ETF cair às 10h e você quiser vendê-lo, obterá um preço próximo ao preço que vê às 10h, e não ao preço quando o mercado fecha às 16h, como faria com um fundo mútuo.

Outras características dos ETFs

Outra grande característica dos ETFs é o baixo índice de despesas. Já falei inúmeras vezes sobre como você precisa prestar atenção às taxas que paga ao investir em fundos mútuos. Com os ETFs, eles tendem a ter índices de despesas baixos. A razão para o baixo índice de despesas é porque os ETFs tendem a acompanhar índices e, portanto, não precisam pagar um gestor de portfólio e sua equipe para escolher e pesquisar investimentos. Isso economiza dinheiro a longo prazo.


Uma característica final dos ETFs é que você pode facilmente reinvestir dividendos e manter ações fracionárias. Muitas corretoras não permitiam a posse de ações fracionárias, mas hoje cada vez mais estão abertas a essa ideia. Observe apenas que se você mudar de corretora, normalmente suas ações fracionárias serão vendidas e transformadas em dinheiro e todas as suas ações serão transferidas “em espécie” ou no estado em que se encontram.

Desvantagens dos ETFs

Claro, você não pode apenas ter vantagens em alguma coisa, tem que haver uma desvantagem em algum lugar. A principal desvantagem dos fundos negociados em bolsa são os custos de negociação. Ao contrário dos fundos mútuos, onde você compra e vende ações sem taxa, os ETFs cobram uma taxa para comprar ou vender. Se você seguir o caminho da corretagem de descontos, estará ganhando cerca de US$ 10 por negociação.

Superficialmente, US$ 10 podem não parecer muito, mas realmente prejudica seus retornos. Esta é a principal razão pela qual o investidor John Bogle não é fã de ETFs. Por exemplo, digamos que você queira investir US$ 100 em um ETF em uma corretora que cobra US$ 10 para negociar. O custo desse ETF é de impressionantes 10% ($10/$100)! Você teria que investir mais de US$ 1.000 apenas para obter a taxa de negociação abaixo de 1%.

A outra principal objeção de Bogle aos ETFs é que eles incentivam a especulação de curto prazo. O que ele quer dizer com isto é que você pode comprar e vender frequentemente ao longo do dia, causando não apenas taxas mais altas (retornos mais baixos), mas também mais investidores que não investem no longo prazo estão apenas criando mais volatilidade para todos os outros.

Os ETFs deveriam ter um lugar no seu portfólio?

Sinto que os ETFs têm um lugar nas carteiras da maioria das pessoas. Na verdade, todo o meu portfólio com a Betterment está investido em ETFs e tem tido um ótimo desempenho para mim. Os segredos para fazer valer a pena investir em ETF são os seguintes:

• Encontre negociações gratuitas/de baixo custo: A Betterment não me cobra nenhuma taxa para investir nos ETFs que tenho com eles. Também tenho dinheiro na Schwab. Se você investir em ETFs da Schwab ou em alguns outros selecionados, também não haverá taxa de negociação. Eu sei que na Fidelity você também pode negociar iShares gratuitamente. Minha sugestão é escolher uma família de ETFs para investir e depois ver onde você pode negociá-los gratuitamente. Para encontrar outras corretoras que oferecem negociações sem taxas, confira meu gráfico de comparação de corretoras on-line.

• Preste atenção às taxas: Eu sei que disse que a maioria dos ETFs rastreiam índices, mas a chave aqui é que “a maioria” o faz. Ainda existem alguns ETFs que são geridos ativamente e têm um índice de despesas para comprovar isso. Faça sua lição de casa e verifique se o ETF que você está analisando é um fundo negociado em bolsa e traz consigo um baixo índice de despesas. Para verificar se você está pagando o mínimo possível de taxas, confira o serviço gratuito oferecido pela Personal Capital.

• Não negocie, invista no longo prazo: Tenho ações em minha conta de jogo que negocio. Embora eu possa negociar ETFs como ações, eles são um investimento de longo prazo para mim e faço questão de comprar e manter esses investimentos. Eles são um ótimo parceiro para um fundo mútuo se você não conseguir encontrar um bom fundo mútuo para completar sua alocação.

Considerações Finais

No geral, os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são um ótimo veículo de investimento no qual você pode considerar investir. Apenas certifique-se de seguir minhas dicas para economizar o máximo de dinheiro com eles. Com o passar do tempo, tenho certeza de que começaremos a ver cada vez mais variações nos ETFs, tornando cada vez mais difícil a escolha de versões de baixo custo. Mas, por enquanto, saiba que vale a pena investigar a maioria dos ETFs.

Leitores, vocês investem em ETFs? Há algum recurso sobre o qual não falei que seja importante ao considerar investir em ETFs?



Jon Dulin é redator de finanças pessoais e fundador do Money Smart Guides. Jon tem ajudado pessoas a melhorar suas finanças há mais de 20 anos por meio de coaching pessoal e enquanto trabalhava para uma empresa de planejamento financeiro. Jon entende que a situação de cada indivíduo é única e não existe uma solução de finanças pessoais que sirva para todos. Ele ajuda as pessoas com orientação personalizada para ajudá-las a se livrar das dívidas, começar a investir e realizar seus sonhos. Os escritos de Jon aparecem no MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal e muito mais. Jon também tem assinatura no AP News Wire.

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