10 Prós e Contras dos Fundos de Índice

Fala-se muito sobre investir em fundos de índice e investimentos passivos em geral.

Alguns especialistas dizem que esta é a melhor maneira de construir riqueza no mercado de ações para o investidor médio.

Outros afirmam que você pode fazer melhor.

Então, como você sabe se o investimento em índices é ideal para você?

Nesta postagem, discuto os 10 maiores prós e contras dos fundos de índice.

Quando terminar de ler, você terá uma sólida compreensão se essa abordagem de investimento é adequada para você.

10 vantagens e desvantagens dos fundos de índice obrigatórios para o sucesso

Prós dos fundos de índice

Há muitos benefícios para os fundos de índice.

Estou destacando as 5 maiores vantagens que terão impacto em sua riqueza.

#1. Taxas baixas

Os fundos de índice, tanto fundos mútuos quanto fundos negociados em bolsa, têm sido historicamente os investimentos de menor custo.

Em ambos os casos, uma equipe de gestão profissional administra fundos específicos.

Para um fundo que não está vinculado a um índice, o gestor e sua equipe pesquisam ações e compram e vendem participações ativamente, tentando maximizar o retorno do acionista.

Obviamente, as pessoas que fazem esse trabalho querem ser pagas, e são pagas por meio de taxas de administração, também chamadas de índice de despesas.

Essa taxa é retirada diretamente do retorno anual do fundo.

Por exemplo, se você investir em um fundo mútuo que cobra uma taxa de 1% e ganha 8% este ano, você terá ganho 7%.

Os fundos de índice também contam com uma equipe de gestão.

Mas a diferença é que as participações nesses fundos estão vinculadas ao índice que estão copiando.

Não há compra e venda consistentes tentando maximizar o retorno.

O objetivo é simplesmente retornar o que o índice subjacente ganha.

Como resultado, as despesas cobradas pelos fundos de índice são muito menores.

A taxa média de despesas dos fundos mútuos ativos é de 0,76%, enquanto a média dos fundos de índice cobra 0,08%.

Veja como isso afeta sua capacidade de aumentar sua riqueza.

Vamos supor que você invista $ 25.000 em um fundo mútuo ativo e em um fundo de índice por 20 anos e ambos ganhem 8% ao ano.

Ao final dos 20 anos, o fundo gerenciado ativamente vale $ 80.027.

O fundo de índice vale $ 91.739.

Essa é uma diferença de US$ 11.712.



A taxa mais baixa permitiu que mais do seu dinheiro permanecesse investido e composto, o que permitiu que ele crescesse para um saldo final maior.

#2. Devoluções constantes

O objetivo dos fundos de índice passivos é ganhar o que o mercado ganha.

Embora existam pequenas variações com base em como o fundo é construído, a maioria retornará dentro de 1% do índice que está rastreando.

Este é um benefício porque você sabe que o seu ganho irá corresponder ao desempenho do mercado.

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Com fundos mútuos gerenciados ativamente, você nunca sabe qual pode ser seu desempenho.

Tudo depende da sorte da equipe de gerenciamento.

Observe que eu uso o termo sorte e não habilidade.

Embora os gestores de fundos sejam altamente qualificados, eles ainda não podem controlar o que o mercado faz.

Eles podem ter certeza de que algumas ações vão crescer em valor, mas isso pode não se concretizar.

Mesmo os gestores de fundos mais bem-sucedidos raramente vencem o mercado regularmente.

Como resultado, o fundo pode ter retornos abaixo da média mesmo quando o mercado está bem.

Para levar esse ponto adiante, em 2019, apenas 29% dos gestores de fundos gerenciados ativamente venceram o mercado.

Isso significa que você tinha 70% de chance de ganhar menos do que o mercado ganhava.

Dito de outra forma, se você investir em fundos de índice, seu dinheiro crescerá mais do que se você investisse em fundos de gestão ativa.

E você não recebe uma redução na taxa que paga quando isso acontece.

Não cometa o erro que muitos outros cometem pensando que uma taxa mais alta significa melhor desempenho no mercado.

Os dois não estão relacionados em tudo.

A conclusão é que os fundos de índice são um investimento mais inteligente para um horizonte de longo prazo, como a aposentadoria.

#3. Eficiência Fiscal

Os impostos têm um grande impacto em sua riqueza de longo prazo com o mercado de ações.

Alguns rendimentos, como rendimentos de títulos, são tributados às taxas de imposto ordinárias.

E enquanto os ganhos de capital e dividendos de longo prazo são cobrados com uma taxa de imposto mais baixa, o fato é que você ainda tem que pagar impostos sobre esses ganhos e renda.

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Quando você investe em fundos gerenciados ativamente, você experimentará, em média, quantidades muito maiores de ganhos de capital.

Isso ocorre porque os gerentes estão constantemente comprando e vendendo as ações subjacentes.

Com fundos passivos, os gerentes não estão vendendo muito.

Como resultado, a quantidade de ganhos de capital que você obtém é muito menor, economizando dinheiro em impostos.

#4. Simplicidade de Investimento

O investimento passivo simplifica o investimento no mercado de ações, mesmo para novos investidores.

Tudo o que você precisa fazer é escolher um ou dois índices nos quais deseja investir e encontrar um fundo correspondente.

Não há necessidade de análises detalhadas ou a necessidade de contratar um consultor financeiro para ficar de olho no seu investimento.

Ao investir em um fundo de índice, você investe em um grande número de ações e saberá que ganhará aproximadamente o que o mercado ganha, ano após ano.

Isso é perfeito para novos investidores que podem ficar rapidamente sobrecarregados com as muitas opções de investimento diferentes.

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Você pode começar a investir com um nível de risco relativamente baixo e depois aprender mais à medida que avança, sabendo que seu dinheiro está em um bom investimento.

#5. Conveniência

Se você investir em ações individuais, precisará comprar muitas ações diferentes para diversificar.

• Leia agora: Veja por que a diversificação de investimentos é fundamental

Isso resulta em você precisando de muito dinheiro.

O mesmo pode ser dito para muitos fundos gerenciados ativamente.

Por exemplo, se você investir em um fundo de crescimento de grande capitalização, estará apenas espalhando seu risco entre ações maiores e em crescimento.

Mas com um fundo de índice, como o S&P 500 Index, você tem um portfólio mais diversificado.

Você não só possui ações grandes e crescentes, mas também ações grandes que são consideradas ações de valor.

Como resultado, você pode se diversificar totalmente em apenas 1 ou 2 fundos de índice.

Portanto, não pense que, ao optar por investir dessa forma, você está se limitando.

Relacionado a este ponto, existem inúmeros fundos de índice de baixo custo para você escolher.

5 Contras dos Fundos de Índice

Claro que existem algumas grandes desvantagens dos fundos de índice.

Aqui estão as maiores desvantagens que você precisa levar em consideração antes de investir.

#1. Sem flexibilidade

Quando o mercado está caindo regularmente, muitos gerentes ativos ajustam algumas participações para limitar as perdas que você experimenta.

Embora eles nunca possam garantir que os investidores nunca perderão dinheiro, existem algumas opções que o gerente pode tomar.

Por exemplo, dependendo do fundo, eles podem transferir dinheiro de ações para títulos.

Ou eles podem vender algumas participações e transferir os rendimentos para dinheiro por enquanto.

No entanto, com o investimento passivo, esse não é o caso.

O gerente está vinculado a manter as participações na linha que melhor imitam os benchmarks que estão rastreando.

Como resultado, se o mercado está perdendo muito, você também perderá muito, supondo que esteja investindo em um fundo vinculado a esse índice.

#2. Sem grandes ganhos

Embora seja bom ganhar o que o mercado retorna, o fato é que você raramente experimentará um retorno anual de 30% ou mais ao indexar na grande maioria das vezes.

Mas com um fundo ativo, você pode ver esse retorno com muito mais frequência.

Claro, você precisa ter em mente o ponto mencionado acima de que os fundos ativos só vencem o mercado 29% das vezes.

E o inverso também é verdadeiro.

Quando o mercado cai, um investimento ativo pode perder mais dinheiro do que o mercado, dependendo de suas participações.

#3. Gestão de Risco

O investimento em índices não faz um ótimo trabalho no gerenciamento de risco.

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O que quero dizer é que a maioria dos índices é composta por um critério específico.

O S&P 500 é composto pelas 500 maiores empresas.

O Índice Russell 2000 é composto por 2.000 pequenas empresas.

O Dow Jones é composto por apenas 30 empresas.

Se você investir em um desses fundos de índice, perderá muitas outras oportunidades.

Por exemplo, se você investe em um fundo do S&P 500 Index, você não investe em pequenas empresas ou empresas internacionais.

Para distribuir seu risco, você precisa investir em alguns fundos diferentes ou encontrar um fundo que invista no mercado de ações total.

E mesmo com essa abordagem, se você deseja investir em ações e títulos, pode ser necessário investir em um ETF de ações e fundos de títulos separadamente.

#4. Concentração de risco

Outro problema com o investimento em índices é a concentração de risco.

Alguns dos fundos de índice de ações são ponderados pelo valor de mercado. Todas as ações subjacentes não têm o mesmo peso.

Aqui está o que isso significa.

Digamos que você compre uma caixa com 64 giz de cera.

Na caixa, 25 lápis são azuis, 15 são vermelhos, 10 são verdes e os 14 lápis restantes são cada um de uma cor diferente.

Se você pagou US$ 10 por esta caixa de giz de cera, uma maneira de ver isso é que, como 39% dos giz de cera são azuis, US$ 3,90 do seu dinheiro (39%) vai para giz de cera azul.

Seguindo essa mesma lógica, $ 2,34 compram vermelho, $ 1,56 compram verde e as cores restantes são $ 0,16 cada.

Em um fundo de índice, acontece a mesma coisa.

A maior parte do seu dinheiro vai para a maior participação no índice, concentrando seu risco de forma desproporcional.

#5. Falta de exposição a novas tendências

Esta é sem dúvida a maior desvantagem dos fundos de índice.

Quando você investe nesses fundos, fica preso aos fundos subjacentes que compõem o índice.

No caso do índice S&P 500, você está investindo em 500 das maiores empresas.

Quando surgem novas tendências, as empresas tendem a ser empresas menores que esse investimento não se sustenta.

Durante o surgimento de novas tendências é quando a maioria dos ganhos são feitos nas ações da empresa.

Portanto, ao investir em determinados fundos de índice, você perde essas oportunidades de investimento, a menos que uma empresa maior esteja envolvida ou compre a empresa menor.

Em outras palavras, seu portfólio carece de diversificação completa se você investir apenas em um investimento que cobre apenas um determinado setor do mercado.

Para superar isso, você teria que olhar para os vários setores do mercado aos quais deseja exposição e, em seguida, distribuir seu dinheiro por essas participações.

Considerações finais

No final das contas, investir em fundos de índice faz sentido para a maioria dos investidores individuais.

As únicas pessoas para quem não faz sentido são aquelas que têm paixão por pesquisar ações e negociar ativamente.

Mas mesmo assim, não há exigência de que você tenha que escolher um ou outro.

Você pode dividir seus dólares de investimento entre fundos gerenciados ativamente e fundos de índice.

• Leia agora: Aprenda todas as diferenças entre investimento ativo e investimento passivo

Isso permitirá que você obtenha os benefícios dos dois mundos.