7 maneiras de reequilibrar um portfólio

Uma parte crítica do investimento é garantir que seus investimentos não fujam do seu modelo inicial de alocação de ativos.

Isso acontece naturalmente ao longo do tempo, à medida que o mercado sobe e desce.

Mas muitos investidores ignoram a importância de reequilibrar sua carteira de investimentos.

Neste post, compartilho com você a importância do reequilíbrio e como reequilibrar um portfólio.

Embora possa parecer simples na superfície, se você reequilibrar incorretamente, custará dinheiro.

Como reequilibrar um portfólio

O que significa reequilíbrio?

Reequilibrar significa vender algumas classes de ativos com excesso de peso e comprar classes de ativos abaixo do peso para fazer com que o nível de risco do seu portfólio volte à sua tolerância de risco alvo.

Em outras palavras, significa simplesmente comprar e vender suas participações para voltar ao mix original quando você começou a investir.

Por que a necessidade de reequilibrar seu portfólio

Como mencionei, à medida que o mercado se move, seu portfólio ao longo do tempo sai da linha.

Por isso, você precisa realocar seus investimentos de volta para sua alocação de destino.

Mas por que isso é necessário?

Aqui está um exemplo básico.

Digamos que você determine seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco e decida que uma carteira de 60% de ações e 40% de títulos é a melhor para você.

• Leia agora: Veja como descobrir sua tolerância ao risco
• Leia agora: Encontre um guia para iniciantes sobre alocação de ativos

Você investe $ 10.000 no total, então $ 6.000 vão para ações e $ 4.000 vão para títulos.

Dois anos depois, o mercado de ações ganhou valor e seu portfólio equilibrado agora vale $ 18.000.

Você tem $ 12.600 em ações e $ 5.400 em títulos.

Na superfície, tudo parece bom.

Mas se você olhar para esses números como uma porcentagem, verá que seu portfólio agora pesa 70% de ações e 30% de títulos.

Pode não parecer um problema, mas é.

Você está assumindo mais riscos do que se sente confortável.

Observe a imagem abaixo.



O retângulo mostarda é o retorno para uma carteira ponderada de 60% de ações, 40% de títulos e o retângulo laranja à direita é um portfólio ponderado de 70% de ações e 40% de títulos.

O número do meio é o seu retorno anual médio.

O número superior é o melhor retorno de um ano e o número inferior é o pior retorno de um ano.

Com seu portfólio ideal, o máximo que você pode esperar perder é 26,6% em um determinado ano.

Com o portfólio em que você está agora, você pode esperar perder 30,7% em um determinado ano.

Ter um valor de portfólio de US$ 18.000 que resulta em uma diferença de cerca de US$ 1.000 a mais em perdas.

Ler isso não parece assustador.

Mas e se sua carteira crescesse para $ 200.000 em valor?

Agora, a diferença na perda possível é superior a US$ 8.000, tudo porque suas classes de ativos estão desalinhadas.

• Leia agora: Aqui estão as principais classes de ativos em que você pode investir

E com o passar do tempo, você provavelmente passará para um portfólio mais pesado em ações, porque as ações tendem a superar os títulos.

Em 10 anos você pode ter uma carteira de 80% de ações e 20% de títulos.

Se o mercado cair, seu portfólio de US$ 200.000 perdeu cerca de US$ 70.000 ou US$ 16.600 a mais do que se você estivesse em seu modelo de alocação de ativos alvo.

• Leia agora: Veja por que diversificar seu portfólio é fundamental para o sucesso do investimento

Pense por um minuto como você pode reagir a essa volatilidade do mercado.

Você pode ficar com medo e vender fora do mercado.

• Leia agora: Descubra como lidar com um mercado de ações volátil
• Leia agora: Aprenda a investir quando estiver com medo do mercado de ações

Se você fizer isso, você bloqueia essas perdas.

Talvez você coloque seu dinheiro em uma conta poupança.

Com taxas de juros baixas, você quase não ganha dinheiro e, como resultado, nunca atinge seus objetivos financeiros.

A conclusão é que investir no mercado de ações é uma montanha-russa emocional e reequilibrar seu portfólio de investimentos é fundamental para um investimento bem-sucedido a longo prazo.

Vejamos as melhores maneiras de reequilibrar seu portfólio.

Como reequilibrar seu portfólio

Existem várias maneiras de realocar seu portfólio de volta para a estratégia de alocação de ativos que você criou.

Aqui estão as formas mais populares.

#1. Vender participações com excesso de peso

Uma das maneiras mais fáceis de recuperar o equilíbrio de seu portfólio é simplesmente vender classes de ativos acima do peso e usar o dinheiro para comprar classes de ativos abaixo do peso.

Há um grande problema com esta estratégia e são as implicações fiscais.

• Leia agora: Saiba como economizar em impostos como os ricos

Quando você vende investimentos em uma conta tributável, obtém ganhos de capital.

Esses ganhos, dependendo se são ganhos de capital de longo prazo ou ganhos de capital de curto prazo, são tributados.

• Leia agora: Aqui estão os termos de investimento que você precisa conhecer

Portanto, se você precisar vender muitos investimentos para alinhar seu portfólio corretamente, poderá ter que pagar enormes impostos sobre ganhos de capital.

A boa notícia é que você não precisa se preocupar com impostos em suas contas de aposentadoria.

Suas contas de aposentadoria, como seu plano 401k, IRA tradicional ou Roth IRA, crescem com impostos diferidos ou isentos de impostos.

• Leia agora: Descubra os prós e contras de um Roth IRA

Isso significa que você pode comprar e vender quando quiser e não precisa se preocupar com impostos.

Outro problema potencial é quando você está vendendo investimentos, principalmente ações, pode haver custos de transação, tornando a venda de ativos não uma opção ideal.

No final das contas, essa estratégia funciona melhor para contas de impostos diferidos e para contas tributáveis ​​que não têm muito dinheiro investido.

#2. Redirecionar contribuições futuras

Outra opção é simplesmente redirecionar novos investimentos.

Você usaria isso em contas tributáveis ​​para evitar as consequências fiscais dos ganhos de capital.

Quando você investe dinheiro novo, simplesmente invista nas participações abaixo do peso até que seu portfólio esteja alinhado.

Então você pode investir como era antes de precisar de reequilíbrio de portfólio.

• Leia agora: Descubra se o investimento de quantia única ou a média do custo em dólares é uma estratégia melhor

O problema aqui é que, se seu portfólio estiver muito desequilibrado, pode levar muito tempo para sincronizá-lo com seus objetivos.

#3. Dividendos diretos para participações abaixo do peso

Para ajudar com o problema apontado acima, você pode optar por redirecionar quaisquer dividendos que receber.

Um investidor individual opta por reinvestir os dividendos no fundo mútuo ou no fundo negociado em bolsa do qual foram obtidos.

• Leia agora: Veja os benefícios do investimento em dividendos

Simplesmente desative esse recurso e faça com que os dividendos entrem em sua conta de caixa ou conta do mercado monetário.

Em seguida, pegue esse dinheiro e invista em suas participações abaixo do peso.

Isso o ajudará a recuperar o equilíbrio mais rapidamente quando usado com a ideia de redirecionar contribuições futuras.

No entanto, em alguns casos, seus dividendos podem ser pequenos, não acelerando o processo tanto quanto você gostaria.

#4. Olhe para seus investimentos como um todo

Por fim, você pode optar por analisar todos os seus investimentos como um só, em vez de portfólios individuais.

Por exemplo, você pode ter um plano 401k, um Roth IRA e uma conta de corretagem conjunta.

Se a sua alocação de ativos ideal é 60% de ações e 40% de títulos, ao invés de tentar que cada uma dessas contas de investimento tenha essa alocação, some os valores de cada uma e parta daí.

Digamos que suas contas tenham os seguintes valores:

• Plano 401 mil:US$ 25.000
• Roth IRA:US$ 15.000
• Conta conjunta:US$ 10.000

No total, você tem $ 50.000 investidos.

Certifique-se de que 60% ou US$ 30.000 estejam em ações e os outros 40% ou US$ 20.000 em títulos.

Isso lhe dá muito mais liberdade para comprar e vender em suas contas com vantagens fiscais, além de direcionar contribuições futuras para que tudo fique equilibrado.

#5. Levar estrategicamente a distribuição mínima necessária

Se você estiver na idade da aposentadoria, poderá retirar dinheiro de seus planos de aposentadoria de uma maneira estratégica, de modo que você volte à sua alocação original.

Por exemplo, se você tiver uma porcentagem maior em ações do que se sente confortável, poderá fazer uma distribuição apenas de suas participações em ações.

Isso fará com que sua alocação real fique mais próxima da alocação de ativos ideal e, como resultado, reduzirá seu nível de risco.

Claro, isso não é definitivo, então você deve revisar sua situação financeira para ver se isso faz sentido para você.

E se você tem um consultor de investimentos, pode conversar com ele sobre essa ideia.

#6. Invista em fundos na data-alvo

Se você está começando a investir, para resolver completamente o problema de reequilíbrio, opte por investir em fundos na data-alvo.

Esses fundos ajustarão automaticamente sua alocação de ativos à medida que os anos passam e você se aproxima da idade da aposentadoria.

• Leia agora: Clique aqui para saber mais sobre os fundos na data-alvo

Portanto, quando você começa a investir aos 30 anos, escolhe um fundo com a data de aposentadoria desejada.

Neste exemplo, sua alocação pode ser 80% em ações e 20% em investimentos em títulos.

Mas quando você chegar aos 60 anos, poderá ter 40% de ações e 60% de títulos.

Você não fez nada aqui.

O fundo faz o rebalanceamento por conta própria, ao longo do tempo.

#7. Invista com um Robo-Advisor

Outra opção para quem está começando é investir com um consultor-robô.

Esses corretores online simplificam o investimento, cuidando de todo o trabalho para você.

Você simplesmente responde a algumas perguntas sobre sua tolerância ao risco e metas e configura um valor de investimento mensal.

Eles escolherão a alocação ideal para você, reinvestirão dividendos e reequilibrarão seu portfólio para você.

O melhor na minha opinião é o Better.

• Leia agora: Descubra por que tantos investidores adoram a Betterment

Eles são um dos originais e adicionaram novos recursos, mantendo-os à frente do pacote.

Para saber mais sobre o Betterment, clique no link abaixo.

Perguntas frequentes

Recebo muitas perguntas sobre reequilíbrio.

Aqui estão os mais comuns.

Com que frequência devo reequilibrar?

Uma boa estratégia de rebalanceamento é rebalancear seu portfólio uma vez por ano.

Qualquer coisa além do reequilíbrio anual é um exagero.

Mantenha as coisas simples e escolha uma época do ano e fique com ela.

Algumas pessoas escolhem junho, enquanto outras selecionam dezembro.

Depende completamente de você, apenas certifique-se de fazê-lo todos os anos ao mesmo tempo.

Em que desvio devo fazer o reequilíbrio da carteira?

Muitos investidores cometem o erro de pensar que precisam se reequilibrar no momento em que uma classe de ativos está desequilibrada.

Isso não é verdade.

A regra geral é esperar até que você tenha pelo menos um desvio de 5% em relação à alocação de ativos desejada.

Portanto, se você tem uma carteira de ações de 60% e tem 64% em ações agora, não precisa reequilibrar.

Se você tivesse 72% de ações, então você gostaria de realizar o rebalanceamento do portfólio.

Devo considerar meus investimentos como um grande portfólio de investimentos ou portfólios individuais?

Esta é uma escolha individual.

Algumas pessoas gostam de ver cada portfólio separadamente, enquanto outras gostam da ideia de ter apenas um portfólio inteiro.

Eu gosto de ver meus investimentos como um portfólio, pois isso me economiza tempo.

O reequilíbrio do meu portfólio pode aumentar meus retornos?

Isso depende.

Se você está constantemente vendendo ações e colocando o dinheiro em títulos porque os títulos rendem menos do que as ações, é provável que você não aumente seus retornos.

Mas se você estiver vendendo ações de pequena capitalização e colocando o dinheiro em ações de grande capitalização, poderá ver um pequeno aumento em seu retorno geral.

Com isso dito, não deixe que isso o impeça de pensar que não precisa reequilibrar seu portfólio.

Se você não se reequilibrar, com o tempo você estará assumindo um nível de risco mais alto do que se sente confortável.

E em algum momento, quando o mercado cair, seu portfólio mais arriscado fará com que você perca muito mais dinheiro do que deseja.

Existe uma maneira inteligente de construir meu portfólio de investimentos?

Sim.

Idealmente, você deseja manter a maioria dos títulos ou títulos de renda fixa em suas contas de impostos diferidos.

Isso ocorre porque os fundos de títulos pagam renda mensal e essa renda é tributada às alíquotas ordinárias.

Como investidor iniciante, esse aumento em sua renda tributável não será significativo.

Mas à medida que sua riqueza cresce, pode ser.

Ao colocar esses investimentos em uma conta de aposentadoria, você não paga impostos sobre essa renda, pois aumenta o imposto diferido.

Considerações finais

No final das contas, existem várias maneiras de reequilibrar um portfólio.

O que é melhor para você pode não ser o melhor para outra pessoa.

Você precisa reservar um tempo para revisar suas metas de investimento e decidir qual é a melhor para você.

Apenas certifique-se de fazer questão de reequilibrar sua carteira de investimentos.

A última coisa que você quer é perder muito mais dinheiro do que você se sente confortável e, em seguida, exagerar ao tomar decisões de investimento feitas.

• Leia agora: Descubra a diferença entre alocação de ativos e diversificação
• Leia agora: Veja por que o conselho de investimento de Dave Ramsey é ruim
• Leia agora: Saiba por que você é seu maior inimigo ao investir