Tesla pode nos ensinar a importância da diversificação

Um relatório de empregos equilibrado na sexta-feira estimulou uma recuperação para trazer os estoques de volta ao equilíbrio durante a semana. O desemprego oficial caiu para 3,9%, mas os ganhos salariais moderados podem encorajar o Fed a seguir um caminho mais lento de aumento das taxas de juros. Maçã, a empresa pública mais valiosa do mundo, subiu 13% na semana, impulsionado por fortes resultados de ganhos e notícias de que Warren Buffet aumentou sua participação. A atividade de M&A permaneceu forte, com a T-Mobile concordando em comprar a Sprint e a Marathon Petroleum comprando a Andeavor, que criará o maior refinador de petróleo do país, se aprovado.

Retornos Semanais

S&P 500:2, 663 (-0,2%)
FTSE All-World ex-US (VEU):(-0,5%)
Rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos:2,95% (-0,00%)
Ouro:$ 1, 315 (-0,7%)
EUR / USD:$ 1,196 (-1,4%)

Eventos importantes

• Segunda-feira - A T-Mobile concordou em comprar a Sprint por US $ 26 bilhões em um negócio que deve ser examinado de perto pelos agentes antitruste.
• Segunda-feira - A Marathon Petroleum concordou em comprar a Andeavor por US $ 23 bilhões.
• Segunda-feira - Wal-Mart vendeu sua unidade britânica Asda Group para rivalizar com J Sainsbury por US $ 10 bilhões.
• Terça-feira - A Apple superou os temores de vendas fracas do iPhone com fortes resultados de lucros e o anúncio de um plano de recompra de ações de US $ 100 bilhões.
• Terça-feira - A fabricante de guitarras Gibson pediu concordata.
• Quarta-feira - O Wall Street Journal informou que mais da metade do crescimento de 20% dos ganhos no primeiro trimestre foi impulsionado por mudanças na legislação tributária.
• Quarta-feira - Rudy Giuliani disse que o presidente Trump reembolsou seu advogado pessoal por US $ 130, 000 pagamento feito a Stephanie Clifford.
• Sexta-feira - O presidente Trump disse que data e hora foram definidas para uma reunião com o líder norte-coreano Kim Jong Un.

Nossa opinião

Tesla é uma das ações mais polarizadas de que me lembro. As pessoas parecem amá-lo ou odiá-lo. O CEO Elon Musk levou isso a um novo nível com um comportamento incomum na teleconferência de resultados da empresa esta semana, incluindo a decisão de não responder a algumas perguntas que considerou "chatas". As ações caíram 6% no dia seguinte, apesar da maioria dos indicadores financeiros serem melhores do que o esperado.

É fácil pintar um quadro muito otimista ou baixista. Ao empurrar carros elétricos e autônomos para a frente, a empresa está mudando o mundo em grande estilo. Os carros da Tesla estão na moda e criam emoções apaixonadas para muitos proprietários, semelhante ao que a Apple fez em eletrônicos de consumo. O crescimento das vendas é explosivo. Os carros do modelo premium têm um desempenho tão bom ou melhor do que a maioria dos supercarros.

Por outro lado, a empresa está perdendo dinheiro e provavelmente precisará levantar mais capital. Suas ações são negociadas a cerca de quatro vezes as vendas, em comparação com cerca de 0,4 para a GM e 0,3 para a Ford. Os carros da Tesla permanecem caros em comparação com as alternativas.

Estive em Nova York na semana passada. Comparado com a Califórnia, foi chocante ver quão poucos Teslas estavam na estrada. Então, não seria surpreendente se algumas das divisões de perspectiva fossem de natureza geográfica. É mais difícil ser pessimista quando você os vê se multiplicando como cogumelos na Bay Area, em comparação com dificilmente vê-los em outras áreas. Não temos uma previsão específica para o estoque.

Acreditamos em carteiras diversificadas e sentimos fortemente que isso significa alocações ponderadas e significativas para ações enfadonhas, como serviços públicos, bem como na moda, empresas orientadas para a tecnologia de alta avaliação. Para a maioria das pessoas, qualquer ação individual não deve desempenhar um papel muito grande nas carteiras. Com qualquer investimento, é importante entender o lado positivo e o risco (especialmente para vendedores a descoberto) e evitar a tomada de decisões emocionais.

Aprender mais, entre em contato com um consultor financeiro.