Quando exercer suas opções de ações

Se você tiver recebido opções de ações de seu empregador, é tentador vê-los como um bilhete para a riqueza. Para alguns, isso tem sido verdade, mas acontece que obter opções de ações é apenas o começo.

A forma como você escolhe exercer as opções de ações é importante se você espera lucrar com elas. Nem todos os detentores de opções de ações estão rindo até o banco. O diabo com as stock options está nos detalhes, como muitos funcionários que receberam opções de ações durante o boom das pontocom dos anos 1990 e início dos anos 2000 descobriram.

Novo em tudo isso? Considere começar com nossa cartilha: Opções de ações:o que são e como funcionam?

Fatores a serem considerados ao exercitar as opções

Os principais fatores a serem considerados incluem:

• quando e como você pode exercer suas opções
• as implicações fiscais do exercício de opções

A decisão de quando exercer as opções de ações deve ser amplamente ditada por seu cronograma de aquisição de direitos. Os critérios de aquisição restringem sua capacidade de lucrar com suas opções até que você atenda a certos limites, que normalmente se baseiam na sua gestão na empresa ou no nível de desempenho. Entre as empresas privadas em estágio inicial, um pacote de opções típico “colete” ao longo de quatro anos. Se houver uma provisão de penhasco, você precisará esperar por um período específico de tempo antes que as opções sejam adquiridas no primeiro ano. Depois disso, o restante das opções normalmente é adquirido mensalmente.

Também existem limites de tempo para o exercício das opções de ações. A maioria das opções expira dez anos a partir da data de outorga. Avançar, se você for demitido antes de ter investido em suas opções ou de sua empresa ser adquirida, você pode perder opções não investidas. Todos esses detalhes devem estar em seu contrato de opção de compra de ações.

Alternativas para opções de exercício

Você tem algumas alternativas quando estiver pronto para exercer suas opções de ações. Para iniciantes, você poderia simplesmente arranjar dinheiro para exercer as opções, incluindo quaisquer custos de negociação, e mantenha o estoque. Depois de se exercitar, você terá direito a receber dividendos em ações e poderá se beneficiar de qualquer valorização potencial no preço das ações.

Outra opção é chamada de "exercício sem dinheiro". Aqui, você pode decidir exercer suas opções e vender apenas o suficiente para cobrir os custos incorridos para exercer as opções. Os rendimentos que você recebe (ou seu ganho) serão iguais ao valor justo de mercado das ações menos o preço de concessão, retenção de impostos e comissões e taxas de corretagem.

Outra opção é vender todas as ações que você receber imediatamente após exercer suas opções ao preço de mercado em vigor. Por aqui, você não terá nenhuma exposição contínua à volatilidade do preço das ações. Também, você não terá que encontrar o dinheiro necessário para exercer as opções e pagar os custos de transação. Mas dependendo do tipo de opção, isso poderia resultar em um tratamento fiscal menos favorável.

Qual é a melhor estratégia para você?

Não surpreendentemente, o fator mais importante que afeta o resultado das opções é o desempenho das ações. Na verdade, o desempenho impulsiona os resultados relativos de cada uma das três estratégias:exercícios iniciais com dinheiro, exercício antecipado sem dinheiro e esperando para se exercitar. Em outras palavras, enquanto uma estratégia pode funcionar bem para você se o preço das ações subir, pode deixá-lo em apuros se o preço das ações cair.

Aqui estão algumas idéias sobre quando faz mais sentido escolher cada estratégia:

1. Exercício antecipado com dinheiro - Você pode considerar essa estratégia se tiver dinheiro, o preço de exercício é baixo, e você acha que o valor da empresa aumentará com o tempo. Depois de se exercitar, um risco é que você possui as ações e verá ganhos ou perdas dependendo do valor das ações. Por outro lado, se você esperou para se exercitar, você ainda veria um benefício potencial se o preço das ações subisse, mas não colocaria realmente seu próprio dinheiro em risco. Outro risco é o custo de oportunidade do capital que você usa, porque se você investe nas ações, mas elas não aumentam muito (ou se perdem valor), seria melhor investir em um portfólio diversificado. Observe que se você está deixando o emprego em uma empresa start-up, você pode ser forçado a se exercitar dentro de alguns meses usando dinheiro.
2. Exercício inicial sem dinheiro - Você pode considerar essa estratégia se suas ações tiverem liquidez ou se sua empresa for comprá-las de volta. Os principais benefícios são que você não terá que desembolsar o dinheiro e estará fazendo hedge retirando algumas de suas ações da mesa se o preço das ações cair. Também, você não está colocando seu capital existente em risco.
3. Espere para se exercitar - Você pode considerar esta estratégia se estiver preocupado com a volatilidade das ações ou se o preço de exercício for caro. Um recurso poderoso das opções é a capacidade de ver lucros sem ter que colocar seu próprio dinheiro em risco. Então, se você não tem certeza de quão lucrativa a empresa será ao longo do tempo, você sempre pode esperar que o preço das ações suba antes de se exercitar.

Próximas etapas para você

Pode ser complicado decidir quando e como exercer as opções de ações. Portanto, Recomendamos que você fale com um consultor financeiro e / ou especialista em impostos sobre os detalhes de sua situação específica.

Compreender o tipo de capital que você possui e as implicações fiscais associadas são essenciais para o seu sucesso - assim como compreender a proposta de risco de investir em uma ação individual versus uma carteira diversificada.

Você pode usar gratuitamente, ferramentas financeiras online como Capital Pessoal para descobrir onde você pode ter risco de concentração. Quase 3 milhões de pessoas usam essas ferramentas para gerenciar melhor seu dinheiro. Com as ferramentas, você pode:

• Veja todas as suas contas financeiras em um só lugar, em tempo real
• Use o Fee Analyzer para descobrir taxas de investimento ocultas
• Compare sua alocação de portfólio atual com sua alocação de destino ideal

Pronto para assumir o controle do seu dinheiro?