O que é um Noise Trader?

Um trader de ruído é um indivíduo que negocia com base em dados incompletos ou imprecisos, frequentemente negociando irracionalmente. Comerciantes barulhentos costumam fazer negociações com base em exageros ou boatos, em vez de uma análise técnica ou fundamental sólida; Análise Fundamental; em contabilidade e finanças, A análise fundamentalista é um método de avaliação do valor intrínseco de um título por meio da análise de vários fatores macroeconômicos e microeconômicos. O objetivo final da análise fundamental é quantificar o valor intrínseco de um título. ou aconselhamento profissional.

O impacto dos comerciantes de ruído pode ser significativo. Eles fazem com que o mercado reaja artificialmente às suas negociações e podem fazer com que os preços e os movimentos das ações subam em uma direção ou outra, mesmo que todos os outros traders ajam de forma racional.

Os operadores de ruído geralmente estão vinculados a dias de negociação de alto volume. Eles normalmente acabam superinflando os títulos durante a alta. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado. períodos e deflacioná-los excessivamente durante os períodos de baixa. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado. períodos. Na maioria dos casos, Os traders de ruído são investidores sem experiência profissional em negociação.

Resumo:

• Comerciantes de ruído são normalmente indivíduos não profissionais que agem de forma ilógica, usando dados incompletos ou imprecisos para fazer negócios.
• Estima-se que cerca de 50 milhões de autodirigidos, comerciantes não profissionais hoje, com o número de operações, traders profissionais estando perto de apenas dois milhões.
• Os comerciantes de ruído fazem com que o mercado divirja de seus padrões normais; eles provavelmente desempenharam um papel importante no crash do mercado imobiliário de 2007-2008.

Um excedente de comerciantes de ruído

O Bureau of Labor Statistics (BLS) relata cerca de 2,8 milhões de investidores profissionais no mercado hoje. Por outro lado, o número de traders não profissionais no mercado hoje, como discutido acima, é estimado em algo em torno de 50 milhões, impulsionado pelo surgimento de plataformas de negociação autodirigidas. O incrivelmente popular TD AmeritradeTD AmeritradeTD Ameritrade é uma corretora online de capital aberto que fornece serviços para indivíduos e instituições que investem online. A empresa hospeda mais de 11 milhões de contas de clientes em todo o mundo. Os investidores usam as plataformas de negociação eletrônica da empresa para comprar e vender títulos e relata um crescimento de 60% do usuário de 2007 a 2017. Outra plataforma popular - Robinhood - viu sua contagem de usuários crescer para quatro milhões em um ano. Embora nem todos os usuários estejam conduzindo suas próprias negociações, muitos são.

O que os números acima realmente significam? Isso significa que uma parte substancial da população comercial é composta de comerciantes ruidosos - comerciantes inexperientes ou não profissionais. Os indivíduos provavelmente agem por capricho, fazendo negociações com base em coisas que ouviram, palpites que eles têm, ou outras informações ilógicas que não contribuem para negociações sólidas. Como discutido acima, a prática torna mais difícil para o lógico, comerciantes profissionais e podem afetar negativamente o mercado como um todo.

O impacto prejudicial dos comerciantes de ruído

Mesmo que sejam traders ocasionais, eles ainda podem causar impacto no mercado. Leva, por exemplo, o aumento de comerciantes autodirigidos por volta de 2007. Foi o principal período em que o comércio atingiu níveis inaceitáveis ​​em relação ao mercado imobiliário, que posteriormente travou fortemente em 2008.

Existem cerca de uma dúzia de “ações de história” que cresceram e, posteriormente, quebraram nos últimos 20 anos. Eles incluem a bolha de tecnologia, ou o “busto ponto com”. A hipótese de mercado eficiente (EMH) Hipótese de mercados eficientes A hipótese de mercados eficientes é uma teoria de investimento derivada principalmente de conceitos atribuídos ao trabalho de pesquisa de Eugene Fama. admitiu a existência de comerciantes de ruído há muito tempo, mas também minou a gravidade de seu impacto. Com base no grande número de operadores de ruído - que disparou nas últimas duas décadas - e o número coincidente de estoques de histórias de "alta e baixa", é evidente que os traders de ruído exercem mais impacto do que o EMH implica.

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