O que é uma chamada coberta?

p Uma opção de compra coberta é uma gestão de risco e uma estratégia de opções que envolve a manutenção de uma posição longa no ativo subjacente (por exemplo, stockStockO que é um stock? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e ganhos residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "patrimônio líquido" são usados ​​alternadamente.) e venda (lançamento) de uma opção de compra do ativo subjacente. A estratégia é geralmente empregada por investidores que acreditam que o ativo subjacente experimentará apenas pequenas flutuações de preço.

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p A principal vantagem da estratégia de call coberta é que um investidor recebe uma renda garantida. Taxa de Retorno A Taxa de Retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento durante um período de tempo equivalente ao custo inicial do investimento expresso como uma porcentagem. Este guia ensina as fórmulas mais comuns como prêmio na venda de uma opção de compra. Se o preço do ativo subjacente aumentar ligeiramente, o prêmio aumentará o retorno total do investimento. Além disso, se o preço do ativo subjacente diminuir ligeiramente, o prêmio compensará a parcela da perda.

p Não é recomendado usar uma estratégia de compra coberta se você espera uma valorização substancial do ativo subjacente porque seus lucros estão bloqueados no preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de compra ou venda uma segurança subjacente, dependendo da opção de compra. Ao mesmo tempo, se o preço do ativo subjacente cair significativamente, o prêmio da venda da opção de compra cobrirá agora apenas uma pequena parte das perdas.

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Exemplo de uma chamada coberta

p Aqui está um exemplo simples de uma estratégia de chamada coberta. Você decidiu comprar 100 ações da ABC Corp. por $ 100 por ação. Você acredita que o mercado de ações não experimentará volatilidade significativaVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços no futuro próximo. Você também prevê que o preço das ações da ABC Corp. crescerá para US $ 105 nos próximos seis meses.

p Para bloquear seus lucros, você vende 1 contrato de opção de compra com o preço de exercício de $ 105 que expira em seis meses (observe que um contrato de opção de compra consiste em 100 ações). O prêmio dessa opção de compra é de US $ 3 por ação do contrato.

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p Seu retorno futuro depende do preço da ação em seis meses. Você enfrenta três cenários:

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p Cenário 1:o preço das ações permanece em $ 100 por ação.

p Em tal cenário, o comprador não exercerá a opção de compra porque ela está sem dinheiro (o preço de exercício excede o preço de mercado). Como o preço permanecerá inalterado, você não terá nenhum retorno do estoque. Contudo, você ganhará $ 3 por ação com o prêmio da chamada.

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p Cenário 2:O preço das ações aumenta para $ 110.

p Se o preço de uma ação aumentar para $ 110 por ação após seis meses, o comprador exercerá a opção de compra. Você receberá $ 105 por ação (preço de exercício da opção) e $ 3 por ação do prêmio de compra. Neste cenário de chamada coberto, você sacrificou uma pequena parte do lucro potencial em troca de proteção contra riscos.

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p Cenário 3:O preço das ações diminui para $ 90.

p Nesse caso, a opção de compra irá expirar de forma semelhante ao cenário 1. As ações perderão $ 10 por ação em valor, mas o prêmio de chamada de $ 3 por ação compensará parcialmente a perda. Assim, sua perda final será de $ 7 por ação.

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Mais recursos

p Obrigado por ler a explicação do CFI sobre uma chamada coberta. CFI é o fornecedor oficial do Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira Certificado (FMVA) ®A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em suas finanças carreira. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

p Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

• Arranjo de cobertura de cobertura O acordo de cobertura refere-se a um investimento cujo objetivo é reduzir o nível de riscos futuros no caso de um movimento adverso do preço de um ativo. O hedge fornece uma espécie de cobertura de seguro para proteger contra perdas de um investimento.
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.
• Preço SpotSpot PriceO preço spot é o preço de mercado atual de um título, moeda, ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora.
• Análise Técnica:Um Guia para IniciantesAnálise Técnica - Um Guia para IniciantesA análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados ​​para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes, e portanto, atribuir continuamente um valor justo de mercado aos títulos.