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Modelo gratuito de avaliação do setor bancário | Instituto de Finanças Corporativas

Publicado em 24 de junho de 2019

Tempo de leitura 3 minutos

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O que é o modelo de compensação do setor bancário?

O modelo de comparação do setor bancário permite que os investidores comparem uma empresa bancária com outras do mesmo setor. Este método ajuda a determinar o valor relativo de uma determinada empresa. Este modelo analisa o JPMorgan Chase &Co, um dos líderes de mercado do setor financeiro.

Aqui está uma rápida visualização do modelo de comparação do setor bancário de Finanças.

Modelo gratuito de avaliação do setor bancário | Instituto de Finanças Corporativas

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Como funcionam as tabelas comparáveis?

Uma tabela comparável compara vários fatores para diferentes empresas, que estão relacionados à qualidade e ao valor. Observando a tabela de comparáveis, os investidores podem determinar quais empresas têm a melhor qualidade ao melhor preço. Comparáveis é uma das três principais formas de avaliar uma empresa, sendo as outras duas um fluxo de caixa descontado (DCF) e uma transação precedente. É mais fácil de construir do que um DCF, pois requer menos informações, suposições e contribuições. Também é mais preciso do que olhar para transações precedentes, que podem ficar desatualizadas rapidamente.

No geral, os comparáveis são bastante intuitivos e relativamente fáceis de entender. Como os valores criados são todos relativos, é fácil interpretá-los como bons ou ruins.

Escolher empresas comparáveis

Para fazer uma tabela de comparação útil, as empresas escolhidas devem ter características semelhantes. Por exemplo, um banco não deve ser comparado a uma empresa de base tecnológica. Como as empresas operam em condições diferentes, elas terão margens de lucro e múltiplos de negociação muito diferentes. Normalmente, a taxa de crescimento de um banco não será tão elevada como a de uma empresa de tecnologia. Isto ocorre porque os bancos estão mais focados no aumento da estabilidade com uma abordagem mais prudente. Assim, a taxa de crescimento de uma startup tecnológica não pode ser comparada com precisão à taxa de crescimento de uma empresa madura, como um banco.

Assim, ao selecionar empresas para um universo de compensação, alguns pontos a serem considerados incluem:

Classificação da indústria
Tamanho
Geografia
Taxa de crescimento
Rentabilidade
Estrutura de capital

Este modelo se concentra na classificação, tamanho e geografia do setor. Embora os outros três componentes sejam importantes, eles exigem um mergulho mais profundo nas demonstrações financeiras da empresa. Além disso, tentar encontrar empresas com taxa de crescimento, rentabilidade e estrutura de capital semelhantes também exige um processo de seleção mais cuidadoso.

Setor bancário

Os bancos fazem parte da indústria financeira, que é um dos maiores setores do S&P 500. A confiança é uma das coisas mais importantes para um banco, pois os clientes não depositariam dinheiro numa instituição que corre o risco de falir. Portanto, esta indústria tem muitas regulamentações governamentais e os bancos operam com prudência para proteger o dinheiro dos depositantes. Tendo a estabilidade como foco principal, os bancos, especialmente os mais maduros, apresentam taxas de crescimento menores em comparação com empresas de alguns outros setores. No entanto, os investidores em bancos recebem pagamentos de dividendos e taxas de crescimento consistentes. Os bancos são considerados ações de dividendos e oferecem aos investidores um rendimento estável e confiável.

Recursos adicionais

Para obter mais recursos, verifique a biblioteca de modelos de negócios de Finanças para baixar vários modelos gratuitos de modelagem em Excel, apresentações em PowerPoint e modelos de documentos do Word.