O que é capital investido?

p O capital investido é o investimento feito por ambos os acionistas; AcionistaUm acionista pode ser uma pessoa, empresa, ou organização que detém ações de uma determinada empresa. Um acionista deve possuir no mínimo uma ação em ações ou fundo mútuo de uma empresa para torná-lo um proprietário parcial. e titulares de dívidas em uma empresa. Quando uma empresa precisa de capital para se expandir, ele pode obtê-lo com a venda de ações. Ações comuns Ações comuns são um tipo de título que representa a propriedade do patrimônio de uma empresa. Existem outros termos - como ação ordinária, ação ordinária, ou ações com direito a voto - que equivalem às ações ordinárias. ou através da emissão de obrigaçõesBondsBonds são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado o capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a ele a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. Os acionistas são pessoas que compraram ações de uma empresa e os credores são aqueles que compraram os títulos.

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Usos do capital investido

p Para uma empresa, o capital investido é uma fonte de financiamento que lhes permite assumir novas oportunidades, como a expansão. Tem duas funções dentro de uma empresa. Primeiro, é usado para comprar ativos fixos, como terrenos, construção, ou equipamento. Em segundo lugar, ele é usado para cobrir as despesas operacionais do dia a dia, como o pagamento de estoques ou o pagamento de salários de funcionários. Uma empresa pode escolher o financiamento de capital investido em vez de tomar um empréstimo de um banco por vários motivos.

p Por exemplo, quando uma empresa emite ações, não tem obrigação de emitir dividendos Dividendos em ações Dividendos em ações, um método usado por empresas para distribuir riqueza aos acionistas, é um pagamento de dividendos feito na forma de ações e não em dinheiro. Os dividendos de ações são emitidos principalmente em vez de dividendos em dinheiro quando a empresa está com pouco caixa líquido disponível. Isso a torna uma fonte barata de capital em comparação com o pagamento de juros de um empréstimo bancário. Uma empresa também pode preferir obter financiamento por meio de ações e títulos, se não se qualificar para um grande empréstimo bancário a uma taxa de juros baixa.

p Para um investidor, o capital investido é avaliado usando métricas como o retorno sobre o capital investido (ROIC) Retorno sobre o capital investidoRetorno sobre o capital investido - ROIC - é uma medida de rentabilidade ou desempenho do retorno obtido por aqueles que fornecem capital, nomeadamente, os detentores de títulos e acionistas da empresa. O ROIC de uma empresa é frequentemente comparado ao seu WACC para determinar se a empresa está criando ou destruindo valor. Razão. Este índice é usado por um investidor para determinar o valor de uma empresa. Um índice relativamente mais alto indica que uma empresa é uma criadora de valor e é capaz de utilizar os fundos investidos para gerar lucros maiores, em comparação com outras empresas.

p Ao dividir a receita pelo capital investido, a proporção mostra a capacidade de uma empresa de impulsionar as vendas por meio de seu capital. Uma empresa com um índice mais alto em comparação com seus pares significa que está operando com mais eficiência.

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Pontos de Resumo Rápido

• O capital investido é o capital investido em uma empresa por titulares de dívidas e acionistas
• Para empresas, o capital investido é usado para expandir as operações e desenvolver ainda mais a empresa. Os investidores utilizam o índice de retorno sobre o capital investido (ROIC) para avaliar a eficiência com que uma empresa usa o capital
• Existem duas maneiras de calcular essa métrica:a abordagem operacional e a abordagem de financiamento

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Como é calculado o capital investido?

p As duas maneiras de calcular o valor do capital investido são por meio da abordagem operacional e da abordagem de financiamento.

p A fórmula para a abordagem operacional é:

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p Onde:

• Capital de giro líquido Capital de giro líquido (NWC) é a diferença entre o ativo circulante de uma empresa (líquido de caixa) e o passivo circulante (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. =Ativo operacional circulante - Passivo circulante não remunerado
• Goodwill e Intangibles são itens como reputação da marca, copyrights, e tecnologia proprietária (software de computador)

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p A fórmula para a abordagem de financiamento é:

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Exemplo Trabalhado da Abordagem Operacional

p A seguir estão as informações para a Empresa A:

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p Para a abordagem operacional, os números necessários são (1) capital de giro, (2) PP&E, e (3) goodwill e intangíveis. Em primeiro lugar, para obter o valor do capital de giro líquido, subtraia os passivos não remunerados dos ativos operacionais correntes. Próximo, para obter o PP&E, adicione a planta de manufatura A com maquinário de manufatura. Por último, para obter boa vontade e intangíveis, adicione o valor do goodwill com tecnologia proprietária. A última etapa para obter o capital investido é somar as três categorias.

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Exemplo Trabalhado da Abordagem de Financiamento

p A seguir estão as informações para a Empresa B:

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p Para a abordagem de financiamento, os principais números necessários são (1) dívida total e arrendamentos, (2) patrimônio líquido total e equivalentes de patrimônio, e (3) caixa e investimentos não operacionais. Para calcular a dívida total e arrendamentos, adicione a dívida de curto prazo, dívida de longo prazo, e PV de obrigações de arrendamento. Próximo, para obter o patrimônio líquido e seus equivalentes, some as ações ordinárias e os lucros retidos. Por fim, para obter o caixa e os investimentos não operacionais, adicione o dinheiro do financiamento e o dinheiro do investimento. A última etapa para obter o capital investido é somar as três somas.

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Recursos adicionais

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• Retorno sobre o capital empregado (ROCE) Retorno sobre o capital empregado (ROCE) Retorno sobre o capital empregado (ROCE), um índice de lucratividade, mede a eficiência com que uma empresa está usando seu capital para gerar lucros. O retorno sobre o capital
• Custo do patrimônio líquido Custo do patrimônio líquido O custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno que um acionista exige para investir em um negócio. A taxa de retorno exigida é baseada no nível de risco associado ao investimento
• Pó SecoPó SecoPó seco refere-se às reservas de caixa que as corporações e fundos de private equity têm disponíveis para implantar quando surge uma oportunidade atraente de investimento ou para ajudá-los a cumprir as obrigações de dívidas no vencimento.
• Retorno do Investimento Fórmula ROI (Retorno do Investimento) O retorno do investimento (ROI) é um índice financeiro usado para calcular o benefício que um investidor receberá em relação ao seu custo de investimento. É mais comumente medido como o lucro líquido dividido pelo custo de capital original do investimento. Quanto maior a proporção, quanto maior o benefício obtido.