Mudanças na regulamentação Compre agora, pague depois (BNPL) do Reino Unido em 2026:Impacto e proteção

Compre agora, pague depois é uma proposta atraente. Você consegue o que deseja agora, mas adia o pagamento da conta para mais tarde, sem juros e sem taxas.

É assim que muitas coisas são compradas. O setor compre agora, pague depois (BNPL) do Reino Unido tem quase 23 milhões de usuários e valia £ 28 bilhões em 2025.

Em 2026, porém, enfrentará uma grande transformação. A partir de meados de julho, os seus credores – como Klarna e PayPal – serão regulamentados no Reino Unido pela primeira vez pelo órgão de fiscalização da Autoridade de Conduta Financeira.

Isto marca uma grande mudança para um sector que tem operado em grande parte à margem da regulamentação do crédito ao consumo – e pode mudar fundamentalmente a forma como milhões de pessoas gerem as suas finanças.

O governo afirma que a nova legislação foi concebida para proteger os consumidores, acabar com o “oeste selvagem” de alguns esquemas BNPL e até mesmo impulsionar o crescimento económico.

Portanto, a partir de julho, os credores do BNPL terão de realizar verificações de acessibilidade. Eles também precisarão ser mais transparentes sobre os termos e condições, estabelecer um sistema adequado para lidar com reclamações de clientes e provar que são financeiramente estáveis.

E é fácil perceber por que razão o sector poderá exigir um pouco mais de supervisão. Um quarto dos utilizadores do Reino Unido sofreu cobranças de atrasos de pagamento, com os compradores mais jovens a serem cada vez mais afetados por pagamentos perdidos. (Os fornecedores de BNPL ganham dinheiro com isso, mas a sua receita principal provém da obtenção de uma percentagem de cada transação de BNPL do retalhista, mais uma taxa de serviço.)

Há também investigação que sugere que muitas pessoas utilizam cartões de crédito (normalmente com taxas de juro de cerca de 20%) para fazer os seus pagamentos BNPL sem juros, levantando sérias questões sobre a literacia financeira e as espirais de dívida.

Mas as próximas proteções poderão alterar significativamente o mercado, impondo custos operacionais que poderão afetar os prestadores de menor dimensão. Isto pode levar a um maior domínio do mercado por parte de grandes intervenientes como a Klarna e a Clearpay, potencialmente sufocando a inovação e reduzindo a escolha.

E a escolha é certamente o que tornou o BNPL tão atraente e bem sucedido em primeiro lugar. Foi um novo método de pagamento inovador que revolucionou o mundo do crédito tradicional.

A investigação em economia comportamental mostra-nos que as pessoas tendem a favorecer recompensas instantâneas e consideram os pagamentos divididos mais fáceis de gerir.

Regras australianas

A mudança do Reino Unido para a regulamentação do BNPL segue-se a uma mudança semelhante na Austrália em Junho de 2025. E embora seja demasiado cedo para uma avaliação definitiva, nem tudo correu tão bem como previsto.

Os bancos, agora legalmente obrigados a examinar todos os compromissos financeiros durante as avaliações de crédito, estão alegadamente a aconselhar alguns clientes a encerrar contas BNPL para melhorar a sua capacidade de endividamento. Também foi alegado que os consumidores que usaram o BNPL para gerir o fluxo de caixa de forma sensata enfrentam agora barreiras no acesso às hipotecas.

Os mesmos problemas podem ser evitados no Reino Unido, se as verificações de acessibilidade forem concebidas para se adequarem à natureza de curto prazo e sem juros do BNPL. No entanto, se isto proporciona protecção suficiente permanece controverso. A investigação mostra que quase um em cada cinco utilizadores do BNPL contrai dívidas, utilizando cartões de crédito para financiar os seus pagamentos.

Mas a regulamentação rigorosa cria um risco significativo por si só. A investigação sobre a regulamentação do crédito ao consumo sugere que, se o BNPL se tornar inacessível, os consumidores vulneráveis ​​não deixarão simplesmente de contrair empréstimos. Em vez disso, contraem empréstimos noutro local, muitas vezes a custos muito mais elevados.

Podem recorrer a descobertos com taxas punitivas, a credores de pagamento com supervisão mínima ou a empréstimos informais sem protecção do consumidor.

Olhando para quem utiliza o BNPL, os dados demográficos complicam ainda mais esta situação. Com a utilização concentrada em zonas desfavorecidas e entre as populações mais jovens, o quadro regulamentar afectará desproporcionalmente os grupos com dificuldades financeiras.

Para estes utilizadores, o BNPL serve frequentemente como uma ferramenta orçamental, permitindo que o custo dos mantimentos ou outras compras essenciais seja gerido ao longo do tempo. As verificações de acessibilidade podem proteger algumas pessoas de se sobrecarregarem financeiramente, mas também significarão que as transações serão recusadas para pessoas responsáveis ​​que utilizam o BNPL para gerir despesas previsíveis e necessárias.


O BNPL pode ser usado para gerenciar despesas. Ascânio/Shutterstock
As regulamentações terão sucesso ou fracassarão com base em resultados que só poderemos medir mais tarde. Portanto, se as taxas de incumprimento do BNPL diminuírem, mas a utilização não autorizada de descobertos aumentar, o problema terá sido deslocado em vez de resolvido.

Da mesma forma, a análise dos grupos demográficos aos quais a permissão do BNPL é mais frequentemente recusada mostrará se a regulamentação exclui desproporcionalmente as populações vulneráveis que pretende proteger.

De qualquer forma, milhões de utilizadores do BNPL experimentarão mudanças materiais numa ferramenta financeira que muitos integraram nos padrões de gastos rotineiros. Para alguns, especialmente aqueles que correm o risco de espirais de dívida, o aumento das proteções evitará danos financeiros.

Para outros, incluindo utilizadores responsáveis que gerem fluxos de caixa durante carências temporárias, as verificações de acessibilidade podem criar novas barreiras sem proporcionar qualquer protecção significativa.