Dias a pagar pendentes

O que são dias a pagar pendentes - DPO?

Dias a pagar pendentes (DPO) é um índice financeiro que indica o tempo médio (em dias) que uma empresa leva para pagar suas contas e faturas aos seus credores comerciais, que pode incluir fornecedores, vendedores, ou financiadores. O índice é normalmente calculado em uma base trimestral ou anual, e indica quão bem as saídas de caixa da empresa estão sendo gerenciadas.

Uma empresa com um valor maior de DPO demora mais para pagar suas contas, o que significa que ele pode reter os fundos disponíveis por um período mais longo, permitindo que a empresa tenha a oportunidade de utilizar esses fundos da melhor maneira para maximizar os benefícios. Um DPO alto, Contudo, também pode ser uma bandeira vermelha indicando uma incapacidade de pagar suas contas em dia.

Principais vantagens

• Dias a pagar pendentes (DPO) calcula o número médio de dias que uma empresa precisa para pagar suas contas e obrigações.
• As empresas que têm um DPO alto podem atrasar os pagamentos e usar o caixa disponível para investimentos de curto prazo e para aumentar seu capital de giro e fluxo de caixa livre.
• Contudo, valores mais altos de DPO, embora desejável, pode nem sempre ser um fator positivo para o negócio, pois pode sinalizar um déficit de caixa e incapacidade de pagar.

Dias a pagar pendentes

A fórmula para dias a pagar pendentes é

DPO =COGSAcontas a pagar × Número de dias onde:COGS =Custo dos bens vendidos =Estoque inicial + Estoque final P

Como calcular DPO

Para fabricar um produto vendável, uma empresa precisa de matéria-prima, Serviços de utilidade pública, e outros recursos. Em termos de práticas contábeis, as contas a pagar representam quanto dinheiro a empresa deve ao (s) fornecedor (es) pelas compras feitas a crédito.

Adicionalmente, há um custo associado à fabricação do produto vendável, e inclui o pagamento de serviços públicos como eletricidade e os salários dos funcionários. Isso é representado pelo custo dos produtos vendidos (CPV), que é definido como o custo de aquisição ou fabricação dos produtos que uma empresa vende durante um período. Ambos os números representam saídas de caixa e são usados ​​no cálculo do DPO durante um período de tempo.

O número de dias no período correspondente é geralmente considerado como 365 por um ano e 90 por um trimestre. A fórmula leva em consideração o custo médio por dia suportado pela empresa para a fabricação de um produto vendável. O número do numerador representa pagamentos pendentes. O fator líquido fornece o número médio de dias que a empresa leva para pagar suas obrigações após o recebimento das contas.

Duas versões diferentes da fórmula DPO são usadas dependendo das práticas contábeis. Em uma das versões, o valor das contas a pagar é considerado como o valor informado no final do período contábil, como "no final do ano fiscal / trimestre encerrado em 30 de setembro" Esta versão representa o valor DPO “a partir” da data mencionada.

Em outra versão, o valor médio de AP inicial e AP final é tomado, e a figura resultante representa o valor DPO “durante” aquele período particular. O CPV permanece o mesmo em ambas as versões.

O que dias a pagar pendentes dizem a você?

Geralmente, uma empresa adquire estoque, Serviços de utilidade pública, e outros serviços necessários a crédito. Isso resulta em contas a pagar (AP), uma entrada contábil chave que representa a obrigação de uma empresa de pagar as obrigações de curto prazo para seus credores ou fornecedores. Além do valor real em dólares a ser pago, o tempo dos pagamentos - a partir da data de recebimento da conta até o dinheiro realmente sair da conta da empresa - também se torna um aspecto importante do negócio. O DPO tenta medir esse ciclo de tempo médio para pagamentos externos e é calculado levando-se em consideração os números contábeis padrão ao longo de um período de tempo especificado.

Empresas com alto DPO podem usar o caixa disponível para investimentos de curto prazo e para aumentar seu capital de giro e fluxo de caixa livre. Contudo, valores mais altos de DPO nem sempre são positivos para o negócio. Se a empresa demorar muito para pagar seus credores, corre o risco de comprometer as suas relações com os fornecedores e credores que se recusem a oferecer o crédito comercial no futuro ou possam oferecê-lo em condições que podem ser menos favoráveis ​​à empresa. A empresa também pode estar perdendo descontos em pagamentos pontuais, se disponível, e pode estar pagando mais do que o necessário.

Adicionalmente, uma empresa pode precisar equilibrar sua posse de saída com a de entrada. Imagine se uma empresa permitisse um período de 90 dias para seus clientes pagarem pelos produtos que compraram, mas tivesse apenas uma janela de 30 dias para pagar seus fornecedores e vendedores. Essa incompatibilidade resultará na tendência da empresa para aperto de caixa com freqüência. As empresas devem encontrar um equilíbrio delicado com o DPO.

Um alto DPO pode indicar uma empresa que está usando capital com recursos, mas também pode mostrar que a empresa está lutando para pagar seus credores.

Considerações Especiais

Os valores DPO típicos variam amplamente em diferentes setores da indústria, e não vale a pena comparar esses valores em diferentes empresas do setor. Em vez disso, a administração de uma empresa comparará seu DPO com a média de seu setor para ver se está pagando seus fornecedores muito rápido ou muito lentamente. Dependendo dos vários fatores globais e locais, como o desempenho geral da economia, região, e setor, além de quaisquer impactos sazonais aplicáveis, o valor DPO de uma determinada empresa pode variar significativamente de ano para ano, empresa para empresa, e indústria para indústria.

O valor DPO também faz parte da fórmula usada para calcular o ciclo de conversão de caixa (CCC), outra métrica chave que expressa o tempo que uma empresa leva para converter as entradas de recursos em fluxos de caixa realizados de vendas. Enquanto o DPO se concentra no saldo pendente atual a pagar pela empresa, o superconjunto CCC segue todo o ciclo de tempo de caixa quando o dinheiro é primeiro convertido em estoque, despesas e contas a pagar, por meio de vendas e contas a receber, e de volta ao dinheiro em mãos quando recebido.

Exemplo de como os dias a pagar pendentes são usados

Como um exemplo histórico, a empresa de varejo líder Walmart (WMT) tinha contas a pagar no valor de $ 49,1 bilhões e custo das vendas (custo das mercadorias vendidas) no valor de $ 420,3 bilhões no ano fiscal encerrado em 31 de janeiro, 2021. Esses números estão disponíveis no demonstrativo financeiro anual e no balanço patrimonial da empresa. Considerando o número de dias como 365 para o cálculo anual, o DPO do Walmart chega a [(49,1 x 365) / 420,1] =42,7 dias.

Cálculos semelhantes para a líder em tecnologia Microsoft (MSFT), que tinha US $ 2,8 bilhões como AP e US $ 41,3 bilhões como COGS, leva a um valor de DPO de 24,7 dias.

Isso indica que durante o ano fiscal encerrado em 2021, O Walmart pagou suas faturas em cerca de 43 dias após o recebimento das contas, enquanto a Microsoft levou cerca de 25 dias, em média, para pagar suas contas.

Uma olhada em números semelhantes para a gigante do varejo online Amazon (AMZN), que teve AP de $ 72,5 bilhões e CPV de $ 233,3 bilhões para o ano fiscal de 2020, revela um valor muito alto de 113,4 dias. Esse alto valor do DPO é atribuído ao modelo de trabalho da Amazon, que aproximadamente 50% de suas vendas são fornecidas por vendedores terceirizados. A Amazon recebe instantaneamente fundos em sua conta para a venda de mercadorias que são, na verdade, fornecidas por terceiros que usam a plataforma online da Amazon.

Contudo, não paga os vendedores imediatamente após a venda, mas pode enviar pagamentos acumulados com base em um ciclo de pagamento semanal / mensal ou com base em limite. Este mecanismo de trabalho permite que a Amazon retenha o dinheiro por um longo período de tempo, e o varejista online líder acaba com um DPO significativamente maior.

Limitações do DPO

Embora o DPO seja útil na comparação da força relativa entre empresas, não há um valor claro para o que constitui uma dívida de dias saudáveis ​​pendentes, como o DPO varia significativamente por setor, posicionamento competitivo da empresa, e seu poder de barganha. Grandes empresas com forte poder de negociação conseguem firmar contratos de melhores condições com fornecedores e credores, efetivamente produzindo números de DPO mais baixos do que teriam de outra forma.

O que significa dias a pagar pendentes em contabilidade?

Como uma relação financeira, dias de pagamentos pendentes (DPO) mostra a quantidade de tempo que as empresas levam para pagar os financiadores, credores, vendedores, ou fornecedores. O DPO pode indicar algumas coisas, nomeadamente, como uma empresa está gerenciando seu caixa, ou os meios para uma empresa utilizar esse caixa em investimentos de curto prazo que, por sua vez, podem ampliar seu fluxo de caixa. O DPO é medido trimestralmente ou anualmente.

Como você calcula os dias a pagar pendentes?

Para calcular dias de pendência a pagar (DPO), a seguinte fórmula é aplicada, DPO =contas a pagar X número de dias / custo dos produtos vendidos (CPV). Aqui, O COGS se refere ao estoque inicial mais as compras subtraindo o estoque final. Contas a pagar, por outro lado, refere-se a compras da empresa realizadas a crédito e que são devidas a seus fornecedores.

Qual é a diferença entre DPO e DSO?

Dias a pagar pendentes (DPO) é o tempo médio para uma empresa pagar suas contas. Por contraste, dias de vendas pendentes (DSO) é o tempo médio para que as vendas sejam pagas de volta à empresa. Quando um DSO está alto, indica que a empresa está aguardando longos períodos para arrecadar dinheiro por produtos que vendeu a crédito. Por contraste, um DPO alto pode ser interpretado de várias maneiras, ou indicando que a empresa está utilizando seu caixa disponível para criar mais capital de giro, ou uma má gestão do fluxo de caixa livre.