Compreendendo a volatilidade das ações e a correlação do período de manutenção

Compreender a volatilidade das ações e a correlação entre a volatilidade do período de detenção é uma responsabilidade fundamental dos investidores. Encontrar ações promissoras e monitorizar o risco são importantes, mas compreender como o risco muda ao longo do tempo pode fazer uma enorme diferença na estabilidade a longo prazo.

A volatilidade é um dos fatores mais comuns que os investidores consideram ao estimar o risco. Mas muitos não pensam em como a volatilidade muda no longo prazo. A volatilidade de uma determinada ação se estabiliza se você a mantiver por muito tempo? Ou as oscilações bruscas de preços são uma ameaça contínua, aconteça o que acontecer?

Gorilla Trades analisa atentamente a volatilidade das ações e a correlação de volatilidade do período de manutenção. Discutiremos se o tempo reduz o risco, como a volatilidade se transforma em relação aos períodos de manutenção e como você pode otimizar seu portfólio com o que aprendeu. 

Vamos começar com uma pergunta básica:o que significa volatilidade das ações?

A volatilidade é uma medida de quanto o preço de uma ação sobe e desce durante um determinado período de tempo. Ações altamente voláteis sofrem flutuações descomunais e imprevisíveis de curto prazo – subindo um dia, caindo no dia seguinte. Em contraste, as matérias-primas com baixa volatilidade sobem em passos incrementais e consistentes.

Muitos investidores usam a volatilidade como único indicador de risco. Eles acreditam que uma ação que passa por intensas mudanças de preço tem maior probabilidade de gerar perdas imprevisíveis e ganhos surpreendentes. 

Na realidade, calcular o risco de uma determinada ação envolve mais algumas variáveis. O monitoramento rigoroso da volatilidade diária, embora aconselhável, revela apenas informações parciais.

O que realmente ajuda é medir a volatilidade em vários intervalos de tempo diferentes. Uma ação pode passar por mudanças repentinas e violentas no curto prazo, gerando sentimentos intensos e manchetes diárias. Superficialmente, essa ação pode parecer uma escolha arriscada. Mas mesmo com as grandes mudanças, essas ações ainda podem ser um investimento positivo a longo prazo.

Tudo se resume à sua estratégia de investimento. Se o seu plano estiver orientado para ganhos a longo prazo, então a estabilidade de preços poderá ser a sua maior prioridade. Ao mesmo tempo, a volatilidade das ações e a correlação entre a volatilidade do período de detenção sugerem que a volatilidade e o desempenho das ações ainda podem ser medidos de forma independente.

Períodos de manutenção e desempenho das ações

O “período de detenção” é a quantidade de tempo que você permanece em uma posição de ações antes de descarregar as ações – o tempo entre a compra e a venda de ações. O período de manutenção de um day trader pode durar apenas algumas horas. Um investidor de longo prazo que considera as ações um investimento fundamental pode ter um período de detenção de vários anos.

Um longo período de detenção pode vincular seus investimentos ao desempenho diário da empresa, às mudanças generalizadas do mercado e aos ciclos econômicos mais curtos. Cada dia ou mês apresenta maiores riscos de detenção. O valor pode diminuir antes de você finalmente vender, reduzindo seus ganhos potenciais.

Então, manter uma ação por um longo período de tempo acarreta um risco substancial de período de detenção? Na verdade. 

Correlação entre volatilidade das ações e período de manutenção:a realidade

A análise de mercado mostra que a volatilidade de uma ação diminui à medida que o período de detenção aumenta. Este é o cerne da volatilidade das ações e da correlação entre a volatilidade do período de detenção. 

As subidas e descidas acentuadas tendem a estabilizar-se no longo prazo, o que torna os retornos dos acionistas mais consistentes e previsíveis ao longo do tempo. Também limita o potencial de resultados extremos e inesperados.

Os desvios padrão dos principais índices de ações, como o S&P 500, são muito mais baixos em 10 anos do que em um único mês. Mesmo que o índice sofra volatilidade diária, essas oscilações de preços são muito menos substanciais quando calculadas a média de vários anos.

Existem, no entanto, exceções a esse padrão. As ações de primeira linha e os índices amplos geralmente seguem a tendência mais ampla. Mas as ações especulativas individuais — especialmente aquelas com fundamentos instáveis ​​— podem continuar a sofrer flutuações drásticas, mesmo que sejam mantidas por um período prolongado. 

Flutuações de curto prazo versus investimentos de longo prazo

No curto prazo, o mercado de ações faz muito barulho. Um fluxo constante de relatórios de lucros, opiniões de analistas, publicações nas redes sociais e o ciclo de notícias de 24 horas por dia tem uma influência direta nos preços das ações. Mesmo empresas com fundamentos excelentes e retornos consistentes podem ser afetadas por flutuações de curto prazo.

Isso muda quando o investidor tem uma visão mais ampla. O desempenho das ações a longo prazo é influenciado pelo crescimento dos lucros, pela vantagem competitiva e por indicadores económicos mais gerais, neutralizando o impacto das alterações diárias dos preços. Os investidores de longo prazo estão mais preocupados com os fundamentos financeiros em curso do que com notícias de curto prazo que chamam a atenção.

Isso não quer dizer que os ganhos de curto prazo sejam desprovidos de valor. Eles certamente são importantes para os day traders. Mas os longos períodos de detenção mostram essas tendências num contexto mais amplo, superando o barulho das breves perturbações do mercado. Nesse sentido, o investimento de longo prazo serve como filtro de volatilidade. 

Quando um investimento de longo prazo pode ser um risco no período de manutenção?

A regra prática diz que a volatilidade diminui no longo prazo. Mas isso não é garantia de estabilidade. Mesmo as empresas mais blue-chip podem enfrentar riscos de crescimento ao longo do tempo.

Muitas coisas podem dar errado com uma ação blue chip. A General Electric foi uma ação confiável e de alto nível por mais de um século, um sólido crescimento no Dow Jones Industrial Average. Mas foi derrubado por uma combinação de má liderança, constantes perturbações na indústria e enormes responsabilidades de seguros. O valor das ações da GE caiu 75% após os máximos do início dos anos 2000, e a empresa foi expulsa do Dow em 2018.

Destinos semelhantes aconteceram com outros investimentos de longo prazo, incluindo a Kodak, a Nokia e o garoto-propaganda da disfunção corporativa, a Enron. Como nada está garantido no mercado, isso torna a análise de mercado uma prioridade absoluta e contínua. 

Isso pode ser bastante complexo, incorporando tudo, desde balanços e fluxo de caixa até índices de endividamento e estratégia. Mas pode ajudá-lo a evitar a catástrofe quando os riscos continuam a aumentar e não se dissipam.

Fundos de índice mais amplos e fundos negociados em bolsa (ETFs) diversificados podem incorrer em menos riscos de longo prazo. Mas uma ação individual está ligada ao sucesso contínuo da sua empresa, exigindo uma vigilância mais atenta por parte do investidor. (E podemos até pensar em alguns ETFs que fecharam silenciosamente devido à estagnação e ao desinteresse.)

Conselhos práticos sobre ações, períodos de manutenção e volatilidade

O que você pode fazer para enfrentar as tempestades de volatilidade durante um determinado período? Aqui estão três abordagens simples.

Vincule as expectativas ao seu horizonte temporal

Um investidor que está a 25 anos da reforma não é tão afetado pelas perdas de curto prazo. Mas se o seu período de detenção expirar em seis meses, as flutuações de curto prazo podem tornar-se crises. Determine onde você está em sua jornada de investimento e se pode se dar ao luxo de sofrer o golpe de vez em quando.

Foco nos fundamentos em vez do tempo

As grandes empresas podem passar por períodos problemáticos de vez em quando. Mas se forem bem geridos e mantiverem uma presença forte no mercado, esses breves episódios provavelmente não impedirão o seu sucesso. Priorize a qualidade em vez das previsões e do timing do mercado – uma empresa com fundamentos sólidos está melhor posicionada para superá-los.

A volatilidade nem sempre é a vilã

A volatilidade pode ser vertiginosa, é verdade. Mas nem sempre deve ser um obstáculo. Na verdade, pode ser um abridor de portas. Se uma empresa tiver boas perspectivas no futuro, a sua volatilidade a curto prazo poderá um dia ser considerada um mero problema de crescimento. Mais uma vez, a análise de mercado é o veículo mais crucial para esta avaliação.

Volatilidade de ações e estratégias de manutenção:uma abordagem disciplinada

O mercado de ações pode ser um foco de volatilidade e incerteza, mas raramente é inconstante. Décadas de impacto histórico demonstraram a sua resiliência. Investidores disciplinados que dedicam tempo para aprender o funcionamento interno do mercado têm mais chances de sobrevivência se persistirem quando os tempos ficarem difíceis.

Negociações de gorila:escolhas sólidas de ações em mercados em alta e em baixa

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