Sete ações magníficas:perspectivas para 2024 para Apple, Tesla, Nvidia e mais

No faroeste de 1960, The Magnificent Seven, um grupo de sete pistoleiros protege uma vila de bandidos. Apenas três sobrevivem para sair da cidade no final do filme. As probabilidades parecem muito melhores para as sete empresas tecnológicas recentemente apelidadas de “sete magníficas”, depois de terem dominado os mercados bolsistas dos EUA em 2023. Mas há problemas que poderão emboscar algumas destas empresas em 2024.

Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Nvidia impulsionaram uma recuperação nas ações dos EUA em 2023. Elas agora representam quase um terço da medida S&P 500 das maiores empresas listadas nos EUA, que subiu mais de 20% desde janeiro. Essas ações de tecnologia proporcionaram aos acionistas um retorno impressionante de 71% em meados de novembro, enquanto os outros 493 nomes acrescentaram apenas 6%.

Este desempenho impressionante levou o analista do Bank of America, Michael Hartnett, a nomear estas empresas como as sete magníficas no início deste ano. O Goldman Sachs logo o seguiu, chamando seu desempenho superior massivo de “característica definidora” do mercado de ações em 2023.

Mas por mais dramático que tenha sido este desempenho – e embora sejam todas essencialmente empresas de tecnologia – não cometa o erro de pensar que são todas iguais. Na verdade, as perspectivas para os sete magníficos no próximo ano são mistas, especialmente à luz das mudanças esperadas nos seus principais mercados.

Aumento da concorrência no mercado de VE

Vamos começar com as más notícias. O fabricante de veículos eléctricos (EV) Tesla Motors continuará a perder quota de mercado em 2024. Embora o executivo-chefe Elon Musk tenha lidado com problemas de publicidade no X (antigo Twitter), um dos seus outros negócios, ao longo dos primeiros três trimestres deste ano, a Tesla viu o seu domínio no mercado dos EUA diminuir de 62% para pouco mais de 50% do mercado. Tanto o BMW Group quanto a Mercedes-Benz Cars expandiram suas presenças.

E nos próximos anos, o crescente peso global dos fabricantes chineses parece difícil de superar. Os players chineses de veículos elétricos, como BYD, Nio, Wuling e Xpeng, produziram quase 60% dos veículos elétricos do mundo em 2022 – e têm feito isso de uma forma muito acessível. No primeiro semestre de 2023, o custo médio de um VE na China era de 33.000 dólares (26.040 libras), mais de metade dos 70.700 dólares (55.800 libras) que as pessoas pagam por veículos elétricos na Europa e dos 72.000 dólares (56.800 libras) pagos nos EUA.

O presidente dos EUA, Joe Biden, propôs controlos rigorosos da poluição dos novos automóveis que exigirão que quase dois terços dos automóveis novos vendidos nos EUA sejam eléctricos até 2032. Mas o custo dos VE terá de diminuir se quiserem alcançar o apelo do mercado de massa.


Um Tesla Model S. canadenseFotógrafo56/Shutterstock

Perspectivas positivas para a computação em nuvem

Os magníficos sete membros Amazon, Microsoft e Alphabet representam dois terços do mercado de computação em nuvem, que continuará a crescer em 2024, embora talvez não tanto como no passado.

Ainda assim, espera-se que o mercado de serviços de infraestrutura em nuvem se expanda de 122 mil milhões de dólares em 2023 para 446 mil milhões de dólares em 2032. Em particular, as preocupações com o ambiente macroeconómico fizeram com que alguns clientes se concentrassem em utilizar mais a nuvem para reduzir custos nos últimos anos, embora isto ainda não tenha tido qualquer impacto significativo nas receitas.

E para a Amazon em particular, existem algumas questões incómodas em torno das suas perspectivas. Embora o seu negócio na nuvem permaneça sólido, o seu negócio original de comércio eletrónico tem registado recentemente uma concorrência crescente, nomeadamente do gigante retalhista rival Walmart, que está a consumir o seu negócio nos EUA.

Esta é uma das razões pelas quais deter ações da Amazon proporcionou um retorno anual de -16,7% nos últimos dois anos, no início de dezembro, de acordo com os meus cálculos.

IA imparável

Também ligada à indústria de computação em nuvem, a fabricante de chips Nvidia Corporation, com sede na Califórnia, tem sido o grande sucesso dos sete magníficos deste ano. Tudo isso graças ao seu domínio no processamento de cargas de trabalho de IA na nuvem. A maioria dos players de nuvem usa unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia.

Mas embora o seu retorno de 43,3% em dois anos seja o mais impressionante das sete empresas tecnológicas, existem concorrentes no horizonte que poderão abocanhar alguma quota de mercado.

A rival mais próxima da Nvidia, a AMD, chamou a atenção com sua mais recente oferta de chips em 2023 – ela aposta que o mercado valerá US$ 400 bilhões até 2027. Várias outras start-ups também estão desenvolvendo chips para nichos de campos de IA.

A Nvidia conseguirá manter seu domínio? Se isso acontecer, os seus ganhos dispararão juntamente com o crescimento da IA. Mas mesmo que perca alguma quota de mercado, o mercado da IA ​​crescerá durante anos.


Jen-Hsun Huan, fundador, presidente e CEO da NVIDIA. jamesonwu1972/Shutterstock

Os valores discrepantes

Para quem está acompanhando, restam apenas dois membros finais dos sete magníficos.

A Apple Inc – a maior empresa do mundo em capitalização de mercado – proporciona consistentemente retornos sólidos:16,2% nos últimos dois anos, pelos meus cálculos. No outro extremo da escala, a empresa de redes sociais Meta (dona do Facebook, Instagram, Threads e WhatsApp) é a única do grupo que apresentou um desempenho essencialmente estável no mercado de ações nos últimos dois anos.

Embora as receitas e os lucros da Meta tenham superado consistentemente as expectativas este ano, a ameaça da legislação anti-trust nos EUA e na Europa paira sobre a empresa, tal como um mercado publicitário que está no fundo do poço. Ambas as questões podem prejudicar as perspectivas de receita da Meta no próximo ano.

Então, os sete magníficos sobreviveram para sair da cidade no final de 2023, mas é tão claro quanto uma erva rolando por uma rua principal deserta que nem todos eles farão um passeio a cavalo até 2024. Preparem-se, parceiros!