Sherwin-Williams chega a novas alturas

Sherwin-Williams prova tudo quanto é relativo

Sherwin-Williams (NYSE:SHW) os preços das ações estão subindo drasticamente, apesar de um relatório e orientação de lucros sem brilho no terceiro trimestre, e a razão é simples. Os resultados mistos eram esperados, dados desempenhos semelhantes dos concorrentes PPG Industries e RPM International e, dado o estado da cadeia de abastecimento global, melhor do que poderiam ter sido. Avançar, as perspectivas para o negócio permanecem geralmente positivas, apesar dos ventos contrários da cadeia de abastecimento e das promessas de sustentar o crescimento nos próximos trimestres. Mais importante, a empresa está dando uma perspectiva favorável de margem e é disso que se trata a avaliação de ações. Até então, o fluxo de caixa continua forte e permite que a empresa invista no crescimento e dê valor aos acionistas.

“Continuamos a implementar aumentos de preços para compensar os custos mais altos de matéria-prima em todo o negócio e estamos confiantes de que as margens se recuperarão à medida que os ventos contrários da inflação eventualmente diminuírem. Apesar da pressão de margem de curto prazo, a geração de fluxo de caixa permaneceu forte durante o trimestre, permitindo-nos investir em iniciativas de crescimento estratégico de longo prazo, abrir 19 novas lojas, anunciar duas aquisições e comprar 1,675 milhão de ações, ”Diz o CEO John G. Morikis.

Interrupções não impedem a demanda da Sherwin-Williams

A Sherwin-Williams foi capaz de superar interrupções na cadeia de suprimentos o suficiente para superar a estimativa de consenso da Marketbeat.com para ganhos, a má notícia é que o crescimento poderia ter sido até 900 pontos-base maior se não fosse pelos obstáculos. A empresa registrou US $ 5,15 bilhões em receita líquida, que caiu sequencialmente, mas aumentou 0,6% em relação ao ano passado, 5,7% contra 2019, e superou a estimativa de consenso em 120 pontos base. A força foi impulsionada pelas vendas no segmento de Revestimentos de desempenho e compensada pela fraqueza em Marcas de consumo centradas na América do Norte. Em todos os casos, a receita foi sustentada por aumentos de preços, e aumentos adicionais são esperados.

Descendo o relatório, a empresa registrou uma contração de base de 520 na margem devido aos custos de insumos e frete que afetaram profundamente os resultados financeiros. A boa notícia é que, de novo, a contração ficou em linha com as expectativas e auxiliada pela robustez da receita. No final das contas, o lucro por ação GAAP de $ 1,88 perdeu o consenso, mas apenas por um centavo, enquanto o lucro ajustado veio em $ 0,04 melhor do que o esperado.

Esperando ansiosamente, a empresa espera que os ventos contrários persistam ao longo do 4º trimestre, pelo menos, e atualizou as orientações correspondentes. A empresa agora espera EPS ajustado na faixa de $ 8,35 a $ 8,45 contra a estimativa de consenso de $ 8,46 da Marketbeat.com e há risco de alta nos números.

O Dividendo da Sherwin-Williams está seguro como sempre

O pagamento de dividendos da Sherwin-Williams está tão seguro como sempre, embora ainda um pouco pequeno, com apenas 0,7%. Além de que, a história de 43 anos de aumentos, 15% CAGR, e o índice de pagamento de 26% nos sugere que não apenas o pagamento é seguro, mas um 44º aumento deve ser esperado. Se a empresa se mantiver fiel ao formulário, o próximo aumento deve vir com a próxima declaração. Com base no balanço patrimonial e nos lucros, deve estar na casa dos dois dígitos, também.

Perspectivas técnicas:Sherwin-Williams pode atingir US $ 350

As ações da Sherwin-Williams estão subindo após o relatório do terceiro trimestre e atingiram uma nova alta. A ação do preço também confirmou o suporte acima da média móvel de curto prazo, e o movimento é apoiado pelos indicadores. Tanto o MACD quanto o estocástico estão mostrando força e sugerem que o impulso de alta continuará no curto prazo, pelo menos. Com base na faixa de negociação recente, vemos pelo menos $ 40 de aumento em andamento, o que coloca a negociação de ações em $ 350 e bem alinhada com o preço-alvo de consenso da Marketbeat.com de $ 346.