Investimento de carteira estrangeira (FPI)

O que é Investimento de Carteira Estrangeira (FPI)?

O investimento estrangeiro de carteira (FPI) consiste em títulos e outros ativos financeiros detidos por investidores em outro país. Não fornece ao investidor a propriedade direta dos ativos de uma empresa e é relativamente líquido dependendo da volatilidade do mercado. Junto com o investimento estrangeiro direto (IED), FPI é uma das formas comuns de investir em uma economia no exterior. O IDE e o FPI são fontes importantes de financiamento para a maioria das economias.

Principais vantagens

• O investimento estrangeiro de carteira (FPI) envolve a detenção de ativos financeiros de um país fora do próprio investidor.
• As participações FPI podem incluir ações, ADRs, GDRs, títulos, fundos mútuos, e fundos negociados em bolsa.
• Junto com o investimento estrangeiro direto (IED), FPI é uma das formas comuns para os investidores participarem de uma economia no exterior, especialmente investidores de varejo.
• Ao contrário do FDI, FPI consiste em propriedade passiva; os investidores não têm controle sobre empreendimentos ou propriedade direta de propriedade ou participação em uma empresa.

Compreendendo o Investimento de Carteira Estrangeira (FPI)

O investimento de carteira envolve a realização e manutenção de um investimento sem intervenção - ou passivo - de títulos, feito com a expectativa de obter um retorno. Em carteira de investimento estrangeiro, esses títulos podem incluir ações, American Depositary Receipts (ADRs), ou global depositary receipts de empresas sediadas fora do país do investidor. Holding também inclui títulos ou outras dívidas emitidas por essas empresas ou governos estrangeiros, fundos mútuos, ou Exchange Traded Funds (ETFs) que investem em ativos no exterior ou no exterior.

É mais provável que um investidor individual interessado em oportunidades fora de seu próprio país invista por meio de um FPI. Em um nível mais macro, O investimento estrangeiro em carteira faz parte da conta de capital de um país e é mostrado em seu balanço de pagamentos (BOP). O BOP mede a quantidade de dinheiro que flui de um país para outros países ao longo de um ano monetário.

FPI vs. Investimento Estrangeiro Direto (FDI)

Com o FPI - assim como com o investimento de portfólio em geral - um investidor não gerencia ativamente os investimentos ou as empresas que os emitem. Eles não têm controle direto sobre os ativos ou os negócios.

Em contraste, O investimento direto estrangeiro (IED) permite que um investidor adquira uma participação comercial direta em um país estrangeiro. Por exemplo, Digamos que um investidor baseado na cidade de Nova York adquira um depósito em Berlim para alugar para uma empresa alemã que precisa de espaço para expandir suas operações. O objetivo do investidor é criar um fluxo de renda de longo prazo e, ao mesmo tempo, ajudar a empresa a aumentar seus lucros.

Esse investidor de IED controla seus investimentos monetários e geralmente gerencia ativamente a empresa na qual coloca dinheiro. O investidor ajuda a construir o negócio e espera para ver o retorno do investimento (ROI). Contudo, porque o dinheiro do investidor está amarrado a uma empresa, eles enfrentam menos liquidez e mais risco ao tentar vender essa participação. O investidor também enfrenta risco cambial, que pode diminuir o valor do investimento quando convertido da moeda do país para a moeda local ou dólares americanos. Um risco adicional é o risco político, o que pode tornar a economia estrangeira e seu investimento instáveis.

• Viável para investidores de varejo

• Retorno mais rápido do investimento

• Altamente líquido

• Sem controle / gestão direta de investimentos

• Volátil

• Causa da ruptura econômica (se retirada)

Embora alguns desses riscos afetem também os investimentos estrangeiros em carteira, é em menor grau do que com os investimentos estrangeiros diretos. Uma vez que os investimentos FPI são ativos financeiros, não a propriedade ou uma participação direta em uma empresa, eles são inerentemente mais comercializáveis.

Portanto, o FPI é mais líquido do que o FDI e oferece ao investidor a chance de um retorno mais rápido sobre seu dinheiro - ou uma saída mais rápida. Contudo, como acontece com a maioria dos investimentos que oferecem um horizonte de curto prazo, Os ativos do FPI podem sofrer com a volatilidade. O dinheiro do FPI muitas vezes sai do país de investimento sempre que há incerteza ou notícias negativas em um país estrangeiro, o que pode agravar ainda mais os problemas econômicos lá.

Os investimentos estrangeiros em carteira são mais adequados para o investidor de varejo médio, enquanto o IDE é mais território de investidores institucionais, indivíduos de altíssimo patrimônio líquido, e empresas. Contudo, esses grandes investidores também podem usar investimentos de portfólio estrangeiros.

Exemplo de Investimento de Carteira Estrangeira (FPI)

O ano de 2018 foi bom para a Índia em termos de FPI. Mais de 600 novos fundos de investimento registrados no Securities and Exchange Board of India (SEBI), elevando o total para 9, 246. Um clima regulatório mais fácil e um forte desempenho das ações indianas nos últimos anos estão entre os fatores que despertaram o interesse dos investidores estrangeiros.