Como o desempenho do mercado de ações afeta os negócios individuais?

O mercado de ações afeta empresas individuais em uma economia de muitas maneiras diferentes. Nos Estados Unidos, há pouco menos de 4, 000 ações negociadas em bolsa que podem ser amplamente divididas em 11 classificações globais da indústria (GICS). Com movimentos diários em toda a linha, pode haver uma infinidade de efeitos.

Muitos analistas geralmente se concentram no Índice S&P 500 como um barômetro para o desempenho geral do mercado e, como tal, como um dos impulsionadores mais influentes. Aqui, veremos dois dos efeitos mais básicos para as empresas:1) gastos do consumidor e 2) operações comerciais.

O Mercado de Ações e a Economia

Definido como o mercado no qual ações de empresas de capital aberto são compradas e vendidas, o mercado de ações mede o valor agregado de todas as empresas de capital aberto. De forma abrangente, isso pode ser representado pelo Wilshire 5000, mas geralmente, a maioria dos analistas e investidores se concentra no S&P 500. Ambos os índices podem ser ferramentas valiosas para avaliar a saúde da economia em geral, embora, ocasionalmente, as ações possam ser enganosas.

Tipicamente, mercado de ações e desempenho econômico estão alinhados. Assim, quando o mercado de ações está tendo um bom desempenho, geralmente é uma função de uma economia em crescimento. O crescimento econômico pode ser medido de várias maneiras, mas um dos mais proeminentes é o acompanhamento do produto interno bruto (PIB).

Quando o PIB está crescendo, empresas individuais estão produzindo mais e geralmente se expandindo. A expansão da atividade de negócios geralmente aumenta as avaliações e leva a ganhos no mercado de ações.

Historicamente, declínios acentuados do mercado precederam a Grande Depressão na década de 1930, bem como a Grande Recessão de 2007-2009. Contudo, algumas quedas de mercado, a mais famosa Black Monday em 1987, não foram seguidos de recessões.

O Mercado de Ações e os Gastos do Consumidor

Muitas vezes, os consumidores gastam mais durante os mercados em alta porque estão lucrando mais com os efeitos de uma economia forte e também se sentem mais ricos quando vêem suas carteiras aumentarem de valor. Durante os mercados baixistas, a economia geralmente não vai tão bem e os gastos diminuem. Uma queda simultânea nos valores das ações também cria o temor pela perda de riqueza e poder de compra à medida que o valor dos investimentos se contrai.

Um mercado de ações em alta geralmente está alinhado com uma economia em crescimento e leva a uma maior confiança do investidor. A confiança dos investidores nas ações leva a mais atividade de compra, o que também pode ajudar a elevar os preços. Quando as ações sobem, as pessoas investidas nos mercados de ações ganham riqueza. Este aumento de riqueza muitas vezes leva ao aumento dos gastos do consumidor, à medida que os consumidores compram mais bens e serviços, eles estão confiantes de que estão em uma posição financeira para fazê-lo. Quando os consumidores compram mais, empresas que vendem esses bens e serviços optam por produzir mais e vender mais, colher o benefício na forma de aumento de receita.

As perdas no mercado de ações corroem a riqueza das carteiras pessoais e de aposentadoria. Um consumidor que vê seu portfólio cair no valor provavelmente gastará menos. Essa redução nos gastos afeta negativamente as empresas - especialmente aquelas que vendem bens e serviços desnecessários, como carros de luxo e entretenimento, que os clientes podem viver sem quando o dinheiro está apertado.

O Mercado de Ações e Operações Comerciais

Os movimentos do mercado de ações podem impactar as empresas de várias maneiras. O aumento e a queda dos valores do preço das ações afetam a capitalização de mercado de uma empresa e, portanto, seu valor de mercado. As ações mais altas são cotadas, mais vale uma empresa em valor de mercado e vice-versa. O valor de mercado de uma empresa pode ser importante ao considerar fusões e / ou aquisições que envolvam ações como parte do negócio.

As decisões de emissão de ações também podem ser afetadas pelo desempenho das ações. Se um estoque está indo bem, uma empresa pode estar mais inclinada a emitir mais ações porque acredita que pode levantar mais capital com o valor mais alto.

O desempenho do mercado de ações também afeta o custo de capital de uma empresa. As empresas devem calcular a média dos custos de sua dívida e capital próprio ao chegar a um custo médio ponderado de capital, que é usado para muitos cenários de análise. Quanto maior o desempenho de mercado esperado, quanto maior será o custo do capital próprio. À medida que o custo do capital próprio aumenta, os cálculos do valor presente são mais baixos porque as empresas devem usar uma taxa de desconto mais alta.

As empresas também podem ter investimentos de capital substanciais em suas ações, o que pode levar a problemas se as ações caírem. Por exemplo, as empresas podem deter ações como equivalentes de caixa ou usar ações como lastro de fundos de pensão. Em todo o caso, quando as ações caem, o valor diminui, o que pode levar a problemas de financiamento.

Por último, aumentos positivos nos valores das ações também podem gerar potencialmente novos interesses para uma determinada empresa ou setor. Isso pode contribuir para o crescimento da receita de vendas ou atrair investidores.