Os estoques solares esquentam:eles podem impulsionar seu portfólio?

Escondendo as sombras da queda nos preços dos combustíveis fósseis está um aumento nos estoques de energia solar.

Um ponto brilhante no complexo de energia, os estoques de energia solar estão em baixa este ano, com algumas empresas em máximos históricos. Fabricante de painel solar residencial Sunrun (CORRE), otimizador de energia SolarEdge Technologies (SEDG), e concessionária NextEra Energy (NEE) são apenas três exemplos diversos de empresas de energia solar que alcançaram recordes históricos recentemente.

Os estoques solares estão queimando intensamente

É incomum que os estoques de energia renovável tenham um forte desempenho quando os estoques de combustíveis fósseis estão em baixa. Por anos, a energia alternativa viu sua sorte ligada aos altos e baixos da energia tradicional, mas isso está começando a mudar por alguns motivos.

Ben Watson, treinador de educação na TD Ameritrade, observaram que (superficialmente) há duas razões pelas quais as empresas solares estão superando as empresas de combustíveis fósseis. Primeiro, os custos do painel solar estão caindo, e as construtoras que estão fazendo novas construções estão incorporando energia solar. Há também uma maior aceitação de energia renovável para novas construções e retrofits.

Segundo, As taxas de juros baixíssimas beneficiam os fabricantes de painéis solares como RUN e SEDG, bem como os instaladores de painéis, porque eles são capazes de alavancar dívidas para instalar produtos. “Eles descobriram seus custos de recaptura no futuro com base nessas baixas taxas de juros, ”Watson disse, explicando o ressurgimento das empresas solares desde março.

Uma nota de pesquisa do Goldman Sachs do final de julho disse que o banco vê oportunidades seculares de crescimento para concessionárias e yieldcos (uma estrutura de parceria limitada mestre para energia renovável) para investir em energias renováveis. No lado residencial, citou um forte impulso em torno da energia solar de telhado e o “valor de ruptura” do modelo de negócios.

As melhorias na tecnologia de baterias ajudaram a impulsionar as instalações residenciais. Wood Mackenzie, um grupo de pesquisa e consultoria em energia, escreveu em junho que, embora tenha havido uma queda em algumas instalações de baterias residenciais por causa do coronavírus, o crescimento ano a ano ainda é provável. Isso porque os estados continuaram a aprovar regulamentações e legislações para encorajar implantações de armazenamento de energia.

Um bom armazenamento da bateria é fundamental para uma maior adoção de energia renovável. A geração de energia não acontece quando o sol não está brilhando ou com o vento soprando.

O aumento nos estoques de semicondutores é outra peça do renascimento do estoque solar, beneficiando particularmente os fabricantes de células fotovoltaicas, como First Solar (FSLR).

Mudanças estruturais na energia

Existem algumas mudanças estruturais potenciais ocorrendo no mercado de energia também - o tipo que pode dar à energia solar uma vantagem sobre os combustíveis fósseis.

A demanda por combustíveis líquidos, como a gasolina, caiu drasticamente porque menos pessoas estavam viajando a trabalho ou lazer. A Associação Internacional de Energia estimou que a demanda geral de energia caiu 6%.

A demanda elétrica total caiu este ano porque os edifícios comerciais e o uso industrial diminuíram. Contudo, a Energy Information Administration (EIA) - o braço estatístico do Departamento de Energia dos EUA - relatou que a participação das energias renováveis ​​na demanda de eletricidade deve crescer.

“Adições significativas de nova capacidade de geração eólica e solar, especialmente na região Centro-Oeste e Texas, impulsionar a previsão da EIA de que a participação do vento dos EUA na geração de eletricidade crescerá para 7% neste verão e a energia solar em escala de utilidade aumentará para 3%, ”Relatou a agência.

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O Fórum Econômico Mundial publicou uma nota de pesquisa de junho descrevendo como a geração de energia eólica e solar viu sua participação aumentar substancialmente, aumentando em quase 40% em menos de 10 semanas para a pandemia.

Os custos da energia renovável caíram à medida que a energia solar e eólica se tornaram mais competitivas, de acordo com a Bloomberg New Finance. Para dois terços da população global, a energia solar fotovoltaica (PV) e a energia eólica onshore são agora as fontes mais baratas de geração de novas construções.

O impulso para as energias renováveis ​​não vai embora. Em sua teleconferência de resultados, BP (BP) tem como meta US $ 5 bilhões em gastos com energias renováveis, enquanto tenta girar a partir dos combustíveis fósseis. Energia de Domínio (D) está se concentrando em energia renovável após o cancelamento do Oleoduto da Costa Atlântica, e a energia solar pode se beneficiar disso. Em um relatório de pesquisa de junho da Goldman Sachs chamado “Carbonomics, ”O banco de investimento sugeriu que a energia renovável se tornará a maior área de gastos na indústria de energia em 2021, ultrapassando óleo e gás upstream pela primeira vez na história.

A queda na capitalização de mercado das empresas de combustíveis fósseis em comparação com o aumento da capitalização de algumas empresas de energia renovável é reveladora. A capitalização de mercado da NEE de US $ 138,9 bilhões está se aproximando ExxonMobil (XOM), que está em $ 185,4 bilhões. Goldman Sachs observou que, recentemente, em 2014, a diferença era de US $ 400 bilhões em favor da XOM.

Sunny Outlook para estoques solares

Watson disse que o aumento nos estoques de energia solar tem sido muito acentuado e pode ser devido a uma retração. Contudo, ele adicionou, as empresas de energia solar estão em uma tendência de alta de longo prazo.

Por mais positiva que seja a perspectiva para a energia solar, existem algumas ressalvas. Mesmo com a queda nos custos renováveis, a fabricação de painéis solares ainda permanece muito mais cara do que a tecnologia de aproveitamento de vento, bem como o gás natural, o combustível concorrente usado para residências.

As próximas eleições podem ter implicações para energia solar e renováveis ​​em geral. As energias renováveis ​​cresceram mesmo com menos incentivos regulatórios e apesar do foco da administração Trump nos combustíveis fósseis. Se Trump ganhar em novembro, o foco de sua administração continuará a ser a energia tradicional.

Se o candidato presidencial democrata Joe Biden vencer, pode ser uma grande vitória para a energia solar. As propostas de energia de Biden incluem a instalação de 500 milhões de módulos solares em cinco anos. Embora a produção varie, revista pv EUA relatou que isso equivaleria a “várias vezes o apetite nacional atual por PV”.

A energia solar está se baseando em algumas circunstâncias únicas que estão impulsionando seus estoques. Embora o setor possa sofrer uma retração, a energia renovável estabeleceu um ponto de apoio no fornecimento de energia dos EUA que provavelmente só aumentará.