O Índice S&P 500:Índice Standard &Poors 500

O que é o índice S&P 500?

O Índice S&P 500, ou o Índice Standard &Poor's 500, é um índice ponderado por capitalização de mercado das 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA. Não é uma lista exata das 500 principais empresas dos EUA por capitalização de mercado porque existem outros critérios a serem incluídos no índice. O índice é amplamente considerado como o melhor indicador de ações de grande capitalização dos EUA. Outros benchmarks comuns do mercado de ações dos EUA incluem o Dow Jones Industrial Average, ou Dow 30, e o índice Russell 2000, que representa o índice de pequena capitalização.

O S&P não fornece atualmente a lista total de todas as 500 empresas em seu site, fora das dez maiores. Muitas das principais empresas do S&P 500 incluem firmas de tecnologia e negócios financeiros.

Principais vantagens

• O índice S&P 500 apresenta as 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA, ponderado pela capitalização de mercado.
• O S&P é um índice ponderado de flutuação, Ou seja, as capitalizações de mercado das empresas do índice são ajustadas pela quantidade de ações disponíveis para negociação pública.
• Por ser amplamente considerado o melhor indicador de ações de grande capitalização dos EUA, muitos fundos são projetados para acompanhar o desempenho do S&P.

Índice Standard And Poor's 500

Fórmula de ponderação e cálculo para o S&P 500

O S&P 500 usa um método de ponderação de capitalização de mercado, dando um maior percentual de alocação para as empresas com as maiores capitalizações de mercado.

Ponderação da empresa em S &P =Total de todas as capitalizações de mercado Capitalização de mercado da empresa

A determinação da ponderação de cada componente do S&P 500 começa com a soma do valor total de mercado do índice.

1. Calcule a capitalização de mercado total para o índice adicionando todas as capitalizações de mercado das empresas individuais.
2. A ponderação de cada empresa no índice é calculada tomando a capitalização de mercado da empresa e dividindo-a pela capitalização de mercado total do índice.
3. Para revisão, a capitalização de mercado de uma empresa é calculada tomando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação da empresa.
4. Felizmente, a capitalização de mercado total para o S&P, bem como os valores de mercado de empresas individuais, é publicado com frequência em sites financeiros, poupando aos investidores a necessidade de calculá-los.

Construção do Índice S&P 500

A capitalização de mercado de uma empresa é calculada tomando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação. O S&P usa apenas ações de flutuação livre, significando as ações que o público pode negociar. O S&P ajusta o valor de mercado de cada empresa para compensar novas emissões de ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado somando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor. Infelizmente, o divisor é uma informação de propriedade da S&P e não é divulgada ao público.

Contudo, podemos calcular o peso de uma empresa no índice, que pode fornecer aos investidores informações valiosas. Se um estoque sobe ou desce, podemos ter uma ideia se isso pode ter um impacto no índice geral. Por exemplo, uma empresa com ponderação de 10% terá um impacto maior no valor do índice do que uma empresa com ponderação de 2%.

O rebalanceamento mais recente do S&P 500 foi anunciado em 3 de setembro, 2021, e entrou em vigor antes da abertura dos mercados em 20 de setembro, 2021. Match Group Inc. (MTCH) substituiu a Perrigo Company plc (PRGO) no índice. (O Match era anteriormente propriedade da IAC, que é a empresa-mãe da Investopedia.) S&P MidCap 400 constituintes Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY), e Brown &Brown Inc. (BRO) mudou-se para o S&P 500, substituindo Unum Group (UNM) e NOV Inc. (NOV).

O S&P 500 amplamente citado

O S&P 500 é um dos índices americanos mais cotados porque representa as maiores empresas de capital aberto dos EUA. O S&P 500 se concentra no setor de grande capitalização do mercado dos EUA e também é um índice ponderado por float, ou seja, as capitalizações de mercado das empresas são ajustadas pela quantidade de ações disponíveis para negociação pública.

S&P 500 vs. DJIA

O S&P 500 é muitas vezes o índice preferido do investidor institucional devido à sua profundidade e amplitude, enquanto o Dow Jones Industrial Average tem sido historicamente associado ao indicador do investidor de varejo do mercado de ações dos EUA. Os investidores institucionais percebem o S&P 500 como mais representativo dos mercados de ações dos EUA porque compreende mais ações em todos os setores (500 contra os 30 industriais do Dow).

Além disso, o S&P 500 usa um método de ponderação de capitalização de mercado, dando uma alocação de porcentagem mais alta para empresas com as maiores capitalizações de mercado, enquanto o DJIA é um índice ponderado por preços que oferece às empresas com preços de ações mais elevados uma ponderação de índice mais elevada. A estrutura de ponderação de capitalização de mercado é mais comum do que o método de ponderação de preço nos índices dos EUA.

Índices S&P vs. Russell

O S&P 500 é membro de um conjunto de índices criado pela empresa Standard &Poor's. O conjunto de índices da Standard &Poor's é como a família de índices Russell, em que ambos podem ser investidos, ponderada pela capitalização de mercado (salvo indicação em contrário, como índices de igual ponderação).

Contudo, existem duas grandes diferenças entre a construção das famílias de índices S&P e Russell. Primeiro, A Standard &Poor's escolhe as empresas constituintes por meio de um comitê, enquanto os índices de Russell usam uma fórmula para escolher ações a serem incluídas. Segundo, não há sobreposição de nome nos índices de estilo S&P (crescimento versus valor), enquanto os índices Russell incluirão a mesma empresa nos índices de estilo de "valor" e "crescimento".

Outros índices S&P

O S&P 500 é membro da família de índices S&P Global 1200. Outros índices populares incluem o S&P MidCap 400, que representa a gama de empresas de médio porte, e o S&P SmallCap 600, que representa empresas de pequena capitalização. O S&P 500, S&P MidCap 400, e S&P SmallCap 600 se combinam para criar um índice de todas as capitalizações dos EUA conhecido como S&P Composite 1500.

S&P 500 vs. Fundo Vanguard 500

O Vanguard 500 Index Fund procura acompanhar o preço e rendimento do desempenho do S&P 500 Index investindo os seus ativos líquidos totais nas ações que constituem o índice e detendo cada componente com aproximadamente o mesmo peso que o índice S&P. Desta maneira, o fundo quase não se desvia do S&P, que é projetado para imitar.

O S&P 500 é um índice, mas para quem quiser investir nas empresas que compõem a S&P, eles devem investir em um fundo que acompanhe o índice, como o fundo Vanguard 500.

Limitações do Índice S&P 500

Uma das limitações para o S&P e outros índices ponderados pela capitalização de mercado surge quando as ações do índice tornam-se sobrevalorizadas, o que significa que eles sobem mais alto do que seus fundamentos garantem. Se uma ação tem um peso pesado no índice enquanto está sobrevalorizada, a ação normalmente infla o valor geral ou o preço do índice.

O aumento da capitalização de mercado de uma empresa não é necessariamente indicativo dos fundamentos de uma empresa, ao contrário, reflete o aumento do valor das ações em relação às ações em circulação. Como resultado, Os índices com pesos iguais tornaram-se cada vez mais populares, em que os movimentos dos preços das ações de cada empresa têm um impacto igual no índice.

Exemplo de capitalização de mercado S&P 500

Para entender como as ações subjacentes afetam o índice S&P, os pesos de mercado individuais devem ser calculados, que é feito dividindo a capitalização de mercado de cada empresa pela capitalização de mercado total do índice. Abaixo está um exemplo da ponderação da Apple no índice:

• Apple Inc. (AAPL) relatou 17, 001, 802, 000 ações ordinárias básicas para o ano fiscal de 2020 encerrado em 26 de setembro, 2020, e tinha um preço de ação de $ 128,23 em 21 de dezembro, 2020.
• A capitalização de mercado da Apple era de US $ 2,18 trilhões (ou 17 bilhões x US $ 128,23). Os $ 2,18 trilhões são usados ​​como numerador no cálculo do índice.
• O valor de mercado total do S&P 500 era de aproximadamente US $ 31,61 trilhões, que é a soma dos limites de mercado de todas as ações do índice.
• O peso da Apple no índice era de 7% e é calculado da seguinte forma:$ 2,18 trilhões / $ 31,61 trilhões.

Geral, quanto maior o peso de mercado de uma empresa, mais impacto cada mudança de 1% no preço de uma ação terá no índice.