O impacto negativo da negociação de ações ultrarrápida

p Nos últimos anos, negociação de ações evoluiu de uma negociação entre um comprador e um vendedor para um sistema basicamente eletrônico. Isso significa que qualquer pessoa com um computador pode começar a negociar, mas também significa que os investidores com computadores mais rápidos podem ver vantagens. Em particular, Gigantes de Wall Street, como Goldman Sachs, ou fundos de hedge bem capitalizados são capazes de desenvolver supercomputadores que podem executar milhões de negociações em uma fração de segundo de tempo. Isso pode afetar significativamente o comportamento do mercado como um todo.

p Sistemas de negociação de alta velocidade

p Os sistemas de negociação de alta velocidade só são possíveis com o advento de novas tecnologias. Por exemplo, chips de computador projetados por empresas como a Intel tornaram-se potências de processamento de informações. Ao executar um comando costumava demorar um minuto, então alguns segundos, então uma fração de segundo, agora pode levar apenas alguns milésimos de segundo. Isso significa que um minúsculo chip pode ser usado para executar negociações em um ritmo que um investidor médio nunca poderá acompanhar.

p Adicione a isso o fato de que os programadores desenvolveram programas que podem atuar como corretores de ações virtuais, compra e venda sem um único comando humano. Esses programas usam algoritmos, ou fórmulas matemáticas desenvolvidas por traders e programadores, para determinar quando comprar, vender ou apenas assistir a uma ação ou título. Com a combinação de algoritmos para negociação e processadores de computador velozes, os robôs podem fazer negócios em um ritmo virtualmente impossível de rastrear para uma pessoa comum. Eles podem entrar e sair de um comércio antes mesmo de alguém saber que eles estavam lá, e tudo o que resta é um preço alterado na ação.

p Lucro para primeiras negociações

p Uma forma de esses sistemas manipularem os lucros das empresas financeiras é capitalizando as taxas das primeiras negociações. Algumas bolsas oferecem pequenas taxas ou comissões para negociadores de alto volume que chegam a uma negociação primeiro ou com mais frequência. Um computador sempre pode vencer uma pessoa com esse problema. O computador pode emitir e cancelar uma negociação quase imediatamente, indo embora com uma pequena perda ou um resultado neutro. Mesmo se a empresa perder dinheiro no geral, vai capitalizar sobre essas pequenas taxas, muitas vezes, apenas uma parte de um centavo em cada negociação. Em um volume alto o suficiente, a empresa pode ganhar mesmo se perder dinheiro.

p O efeito dos pedidos de Flash

p Pedidos de flash complicam ainda mais o problema. Existe uma lacuna na regulamentação que permite que alguns investidores vejam a atividade de uma ação apenas algumas frações de segundo antes de outros investidores. Se os computadores virem que vários investidores estão querendo comprar uma determinada ação, ele pode entrar e comprar o estoque primeiro, uma fração de segundo antes do investidor. Então, o computador está mantendo o estoque a um preço mais alto, pronto para vender para os investidores que já estavam em processo de pedido de compra. O resultado é uma alta rápida dos preços das ações, mesmo se o ativo subjacente não tiver valores tão altos quanto o preço de compra. Isso pode criar bolhas para certas ações que podem levar ao colapso de muitos investidores, mas os sistemas de computador já foram embora.