Backtesting para ganhos futuros

Backtesting é o processo de experimentar uma teoria de investimento usando dados existentes. Em vez de testar seu cenário de investimento nos dados que estão se desenvolvendo, que pode levar anos para compilar, você pode usar dados que já foram compilados. Isso permite que você obtenha uma análise imediata do sucesso do seu modelo no mundo real. Este processo tem suas deficiências porque, ao usar dados anteriores, você está analisando o quão bem sua teoria funciona no passado, não como funcionará bem no futuro. Isso pode causar problemas quando você aplicar sua teoria.

Exemplo de backtesting

Um analista tem uma teoria de que os fundos mútuos genéricos superam os fundos mútuos de marca. Para testar essa teoria ao longo de um período de cinco anos, o analista compila dados de 2005 a 2010. Eles acompanham todo o desempenho dos fundos mútuos nesse período de cinco anos. Trabalhar no passado permite que o analista conclua seu modelo em um dia. Se um analista puder mostrar que os fundos genéricos superam os fundos mútuos, eles podem demonstrar seu valor para um cliente. Desta maneira, um analista pode fechar uma venda e estabelecer credibilidade.

Benefícios do backtesting

A maioria dos analistas acredita que o ciclo de negócios é um modelo previsível e repetitivo. Devido à previsibilidade, também acreditam que podem analisar o passado e estabelecer estratégias para o futuro. O backtesting é o exemplo perfeito dessa teoria. Ele permite que os analistas apontem tendências anteriores e mostrem como um modelo específico teria funcionado durante essa tendência. No futuro, se a tendência surgir novamente, a teoria dos analistas poderia ser aplicada.

Desvantagens do backtesting

A grande desvantagem é que o desempenho passado não indica necessariamente o sucesso futuro de qualquer teoria econômica. Por exemplo, um analista poderia usar o período de tempo entre 2000 e 2005 para mostrar a lucratividade dos títulos lastreados em hipotecas. Outro analista poderia então usar o período de tempo entre 2005 e 2010 para mostrar o oposto. Já que o backtesting usa apenas uma pequena janela na história para testar uma teoria, muitas vezes produz um resultado que não está de acordo com o mercado moderno. Se apenas um fator muda no modelo, o resultado pode ser muito diferente.

Quando usar backtesting

O backtesting é mais eficaz quando aplicado por longos períodos de tempo. Por exemplo, backtesting mostrará ações de crescimento, aqueles que operam com um volume de negociação relativamente baixo, normalmente superam as ações que são comumente negociadas e bem conhecidas. A modelagem pode provar que isso é verdade em períodos de cinco anos, não apenas um período no tempo. Em outro exemplo, backtesting pode mostrar que os títulos são menos arriscados do que as ações, ou fundos mútuos de marca, e não supere o mercado. Lembre-se de que o backtesting não funciona quando o cenário é limitado a um segmento específico no tempo. Os resultados podem ser distorcidos e fazer negociações com base nesses resultados não é uma boa ideia.