FCA proíbe produtos financeiros vinculados a criptomoedas

A venda de produtos financeiros vinculados a criptomoedas ou outros criptoativos será restrita a partir do próximo ano, anunciou o órgão de fiscalização financeira do Reino Unido.

Devido ao escopo do abuso de mercado, bem como à extrema volatilidade nos movimentos de preços, a Financial Conduct Authority (FCA) considerou os produtos vinculados a criptomoedas inadequados para consumidores de varejo devido aos danos que podem causar.

A partir de 6 de janeiro de 2021, será proibida a venda de quaisquer produtos financeiros vinculados a ‘criptoativos’, ou seja, criptomoedas como Bitcoin, Ether ou Ripple. Isso não quer dizer que as criptomoedas serão banidas no Reino Unido, mas afeta a venda de derivativos e notas negociadas em bolsa, que rastreiam criptomoedas, para investidores.

Essa proibição segue uma revisão regulatória de criptomoedas lançada pelo regulador financeiro há mais de dois anos.

“Esta proibição reflete a seriedade com que vemos o dano potencial aos consumidores de varejo nesses produtos. A proteção do consumidor é primordial aqui”, disse o diretor executivo interino de estratégia e concorrência da FCA, Sheldon Mills.

“A volatilidade significativa dos preços, combinada com as dificuldades inerentes de avaliar os criptoativos de forma confiável, coloca os consumidores de varejo em alto risco de sofrer perdas ao negociar cripto-derivados. Temos evidências de que isso está acontecendo em uma escala significativa. A proibição fornece um nível adequado de proteção.”

Entre os motivos da proibição, a FCA também citou o fato de ser difícil vincular criptomoedas de forma confiável a qualquer valor inerente, como pode ser feito com moedas fiduciárias, além de os mercados serem propensos a altas flutuações de preços. Há também uma alta prevalência de abuso de mercado e crimes financeiros, como roubo cibernético, relacionado a criptoativos.

Enquanto isso, os consumidores não têm uma compreensão adequada desses ativos financeiros, e a FCA não encontrou evidências de uma necessidade legítima de investimento para que os consumidores invistam nesses produtos em primeiro lugar.

A postura da FCA atraiu perspectivas variadas de empresas tanto a favor da proibição quanto contra as restrições comerciais.

Danny Scott, CEO da CoinCounter, um serviço de troca de Bitcoin, enfatizou que a FCA não está proibindo o comércio de criptomoedas, mas sim produtos financeiros específicos, como contratos por diferença (CFDs) e opções para futuros.

Esses produtos de alto risco e alta recompensa normalmente podem incorrer em algum risco e flutuação de valor, mas podem se tornar significativamente mais voláteis se vinculados a criptomoedas em vez de outros tipos de ativos financeiros.

“Recentemente, a FCA do Reino Unido introduziu uma opção para empresas de Bitcoin e criptomoedas se registrarem como um primeiro passo para formar uma estrutura regulatória em torno desses ativos”, disse ele.

“Eles estão confortáveis ​​com esses ativos e aparentemente têm uma postura pró, eles simplesmente não estão confortáveis ​​com as empresas que os embalam em produtos tradicionais focados no trader que a pessoa comum não entende, mas tem acesso fácil por meio de alguns serviços - daí o anúncio hoje.

“Do nosso entendimento atual, isso não afeta as exchanges de Bitcoin como nós, mas afetará empresas como Revolut e eToro que oferecem um CFD em vez do próprio ativo.”

A mudança não é universalmente apoiada entre as comunidades financeiras e criptográficas, com a Global Digital Finance (GDF), um órgão do setor que promove a adoção de melhores práticas para criptoativos, contra a mudança.

“Estou surpreso com o anúncio de hoje da FCA”, disse o copresidente executivo da GDF Lawrence Wintermeyer.

“O regulador diz que parte de sua decisão foi influenciada pela falta de compreensão do consumidor em torno desses produtos, mas não estou convencido de que eles sejam realmente diferentes de outros produtos de ativos alternativos semelhantes que não foram proibidos de venda para muitos investidores de varejo sofisticados do Reino Unido. .

“Além disso, a indústria tem testes de adequação e adequação para avaliar se eles são adequados para investidores individuais de varejo interessados ​​em usá-los.

"Também discordo da opinião do regulador de que não há um propósito legítimo de investimento para derivativos de criptoativos. Da mesma forma que você pode se proteger contra uma posição em moeda fiduciária, pode-se desejar proteger contra a exposição a ativos criptográficos. Essa proibição mata o que poderia tem sido uma nova oportunidade de investimento para investidores de varejo sofisticados. Também envia um sinal negativo em relação à posição do Reino Unido em criptoativos.”