De volta aos primeiros dias do Bitcoin, as pessoas imaginaram usar criptomoeda para pagar coisas - como pizza. Em 2010, Laszlo Hanyecz pagou miseravelmente 10, 000 BTC para duas pizzas Papa John's. Bitcoin valia menos de um centavo na época, mas nos preços BTC apreciados de hoje, Hanyecz gastou cerca de US $ 450 milhões.

Hanyecz aprendeu da maneira mais difícil que, quando você paga por algo, o dinheiro usado deve manter um estábulo, valor previsível. Moedas Fiat como o dólar, euro, e os ienes são muito bons nisso. Mas eles são centralizados, inflacionário, e exigem que você confie em uma autoridade.

A tecnologia blockchain subjacente às criptomoedas voláteis oferece uma plataforma para a criação de dinheiro digital descentralizado chamada stablecoins . Ao contrário das criptomoedas com flutuação perpétua, stablecoins possuem um valor estável que permite usá-los para pagamentos digitais de forma confiável.

Stablecoins explicado

Como o dólar em sua carteira ou conta bancária, stablecoins mantém um valor que não varia muito. Observe o dólar americano no mercado cambial. Você descobrirá que seu valor experimenta volatilidade - mas geralmente não o suficiente para ser perceptível no dia-a-dia.

A estabilidade é uma característica crucial do dinheiro útil. Para que as criptomoedas obtenham estabilidade semelhante, eles devem se ancorar a outro ativo estável. Na maioria dos casos, o ativo indexado acaba sendo USD devido ao seu status de moeda de reserva global. É por isso que você encontra tantos stablecoins de USD como USDT, USDC, BUSD, e assim por diante.

Os Stablecoins se ligam a ativos estáveis ​​por meio de alguns mecanismos simples. A maneira mais básica e popular de proteger uma moeda estável das flutuações de preço é apoiá-la 1:1 com ativos em reserva. Para stablecoins como USDC, isso significa manter $ 1 em reserva para cada 1 USDC emitido.

Contudo, você não ter para atrelar stablecoins a dólares. Como DAI, TerraSDR, e stablecoins sUSD mostraram, você pode garantir estábulos com cestas de ativos, incluindo criptomoedas. Algum, como medidor, estão ligados ao mercado global de eletricidade, citando sua estabilidade sobre fiat.

Alguns stablecoins não têm garantia alguma. Tais stablecoins, chamado algorítmico stablecoins, use suprimentos elásticos que expandem e contraem o fornecimento de tokens para manter uma pegada com um ativo alvo.

Tipos de stablecoins

Hoje, stablecoins tem um valor de mercado total de $ 100 bilhões. Mais pessoas do que nunca os estão usando para negociar criptografia, ganhe interesse em aplicativos DeFi, e proteger a riqueza contra a volatilidade da moeda local, como muitos latino-americanos fazem atualmente.

Conforme a demanda por moeda digital cresce, os tipos de stablecoins disponíveis também.

Establecoins de dólar digital

Stablecoins indexados ao dólar são, de longe, as moedas digitais estáveis ​​mais populares no momento. Seu apoio 1:1 com dólares em reserva os torna representações digitais de dólares físicos.

O Tether (USDT) foi o primeiro stablecoin digital de dólar a obter ampla aceitação e agora é onipresente nas bolsas de criptografia. Usando o Tether e outros dólares digitais populares como USDC, os comerciantes podem embaralhar fundos rapidamente entre carteiras digitais, mantenha-os disponíveis para oportunidades de compra no mercado, ou sacar em dólares americanos.

Stablecoins cripto-colateralizados

O uso e a adoção de criptomoedas estão aumentando, o que significa que há mais detentores de ativos criptográficos do que nunca. Porque tantas pessoas investem a longo prazo, usar criptografia para garantir e emitir stablecoins faz sentido, pois desbloqueia a liquidez da garantia sem forçar o detentor a vender.

A forma como ocorre a garantia e a emissão de stablecoins com cripto garantia é direta. Você deposita a criptografia em um cofre estável como o Maker DAO, em seguida, crie stablecoins (no caso do Maker, DAI) contra sua garantia. Quando você paga seu empréstimo e retira a garantia, O DAI é removido do suprimento.

Adicionalmente, a natureza programável de blockchains como Ethereum abre todo um reino de ativos sintéticos estáveis, ou seja, ativos que imitam outros. Pense em uma banana de plástico - parece uma banana de verdade, mas não é um. Assim é com ativos sintéticos stablecoin como Synthetix sUSD. Synthetix produz sUSD de um cofre garantido com tokens SNX.

Establecoins algorítmicos

Stablecoins digitais em dólar e stablecoins cripto-colateralizados são 1:1 lastreados ou sobrecolateralizados por outros ativos. Isso os torna seguros contra a volatilidade dos preços e eventos do cisne negro, mas vem com o custo de sourcing, protegendo, e garantia de armazenamento.

Stablecoins algorítmicos são diferentes do estilo de banco de reserva do Tether, Criador, e Synthetix. Em vez de contar com uma reserva cheia de ativos garantidores, protocolos Stablecoin algorítmicos são participantes ativos do mercado aberto comprando e vendendo suas próprias moedas. Suas atividades de criação de mercado levam o stablecoin para mais perto ou mais longe do peg pretendido.

UST da Terra, uma stablecoin algorítmica, trabalha incentivando oportunidades de arbitragem entre o token LUNA da UST e do Terra. Quando a UST ultrapassa o preço de $ 1, o mecanismo de estabilização do protocolo troca $ 1 de LUNA por $ 1 de UST. Este processo permite que você venda cada UST no mercado por mais de $ 1 e dilui a oferta de UST - reduzindo assim o UST de volta ao seu par em dólares americanos.

Vantagens de usar stablecoins

Stablecoins permanecem estáveis ​​mesmo em face da volatilidade. Seu superpoder de garantia de valor os torna seus melhores amigos quando você precisa fazer coisas como movimentar dinheiro ou realizar lucros em transações criptográficas.

Em última análise, stablecoins são uma moeda digital vantajosa em uma variedade de situações. Vamos desvendar alguns dos cenários em que eles prosperam melhor.

Moeda porto seguro

Antes do stablecoins, se você quiser proteger seus ganhos suados das crises de criptografia do mercado, você não teve escolha a não ser vender em moeda fiduciária.

Resgatar sua criptografia significava criar um evento tributável e deixando o ecossistema criptográfico. Este último foi uma grande dor de cabeça antes que as rampas de criptografia se tornassem tão rápidas e eficientes como hoje. Como tal, os comerciantes ficaram em um beco sem saída ao reduzir a exposição ao risco.

Os Stablecoins oferecem aos comerciantes um lugar seguro para preservar o capital. Por causa deles, você pode manter todos os seus ganhos em criptografia e, ao mesmo tempo, reduzir sua exposição à volatilidade dos preços em ativos como BTC, ETH, DOGE, e LTC.

Depois de enfrentar a última tempestade, você pode facilmente implantar seu stablecoins de volta no mercado em toda a miríade de USDT, USDC, e pares de negociação DAI disponíveis em bolsas como a Coinbase, Binance, Kraken, Gêmeos, e Huobi.

Pagamentos sem fronteira

Suponhamos que você precise mover fundos entre Coinbase e Binance. Transferir BTC ou ETH é problemático porque eles flutuam em valor e enfrentam congestionamento de rede. Em vez de, converta seus fundos em stablecoins, então envia-os. Por aqui, você sabe quanto dinheiro está recebendo, não importa quanto tempo passe no trânsito.

Adicionalmente, você pode enviar stablecoins como USDT usando diferentes blockchains como Polygon, Tron, Avalanche, e Solana. Essas cadeias são todas muito mais rápidas do que Ethereum e custam muito menos por transação para inicializar.

Um caso de uso igualmente atraente para stablecoins é enviá-los a qualquer lugar sem restrições geográficas. Você já tentou enviar dinheiro entre contas diferentes geo-localizadas do PayPal? É um incômodo e caro quando funciona e frustrante quando não funciona.

Em contraste, não há restrições ao enviar stablecoins entre carteiras criptográficas. Alguém no Canadá pode enviar stablecoins para um amigo na Índia em minutos e pagar taxas mínimas. O amigo na Índia pode sacar em rupias com a melhor taxa de câmbio disponível para eles.

Use DeFi, jogar jogos criptográficos, e comprar NFTs

Os Stablecoins ajudam a facilitar a adoção de aplicativos de criptomoeda. Por exemplo, convertendo dinheiro em stablecoins na Coinbase, você pode carregar suas stablecoins em uma carteira de criptografia MetaMask, em seguida, deposite-os em uma conta de poupança criptográfica de alto rendimento como a Compound.

O mesmo vale para a compra de NFTs. Já se foi o tempo em que você só podia pagar por NFTs com tokens ETH voláteis. Em plataformas NFT como Zora, você pode dar lances em obras de arte e pagar por NFTs usando stablecoins como o USDC. Por aqui, você avalia o que está gastando em uma quantia em dólares diretamente correlacionada.

A estabilidade de preços também é fundamental para pagamentos no jogo. O jogo agora é global, esporte massivamente multijogador. Os jogadores precisam de dinheiro sem atrito que possa lidar com numerosos micropagamentos em tempo real. As plataformas de jogos Blockchain já estão usando o USD Coin da Circle à medida que levam os recursos stablecoin para o mercado principal.

Os melhores stablecoins

Novos stablecoins estão surgindo no mercado de criptografia todos os dias. Quais stablecoins são seguros, fidedigno, e popular? Aqui está um resumo dos melhores stablecoins disponíveis atualmente.

DAI

DAI é um stablecoin descentralizado emitido pelo protocolo Maker DAO no Ethereum. Para cunhar DAI, você deposita ETH no cofre de reserva do Maker. O preço do DAI é indexado ao dólar norte-americano.

Em seus mais de 5 anos de funcionamento, A DAI manteve fielmente sua indexação de preço e cresceu para se tornar uma das stablecoins mais líquidas da criptografia.

USDT

Tether (USDT) tem uma história longa e controversa dentro do espaço criptográfico, mas isso não o impediu de se tornar o stablecoin mais popular. Para onde quer que você olhe, USDT é um par comercial dominante.

Em algumas trocas, Os volumes de negociação do USDT excedem os pares BTC, levando a uma diminuição do domínio do mercado de BTC e uma potencial dissociação do mercado de Bitcoin.

Depois de anos de especulação se o USDT foi apoiado 1:1 com dólares em reserva, várias auditorias confirmaram que o Tether é super garantido e seguro. Talvez a confirmação mais significativa da legitimidade do USDT tenha sido a recente decisão da Coinbase de finalmente listar o USDT em sua bolsa.

USDC

USDC é um stablecoin construído pela Circle, uma empresa de pagamentos apoiada pela Goldman Sachs. Em seu núcleo, O USDC foi criado para ser uma moeda digital de nível institucional com um robusto infraestrutura regulada e reserva de 1:1 dólar.

Por causa de sua natureza compatível e apoio institucional, O USDC foi rapidamente adotado e é um stablecoin amplamente aceito em trocas e comerciantes de criptografia. Até aqui, cerca de $ 750 bilhões de USDC foram transferidos no Ethereum, Algorand, e blockchains de Solana.

BUSD

Considerando que o USDC se tornou o stablecoin não oficial da Coinbase, troca rival Binance criou Binance USD (BUSD), uma muito stablecoin oficial.

Binance é a troca de criptografia mais popular do mundo, portanto, a criação do BUSD foi uma progressão natural para a empresa. Para criar BUSD, Binance fez parceria com Paxos. Juntos, eles construíram uma vasta reserva de dólares americanos auditados mantidos em bancos segurados pelo FDIC.

BUSD não é muito popular fora de Binance, mas considerando a extensão da base de usuários da Binance, o stablecoin atinge um grande público por padrão.

UST

UST é um stablecoin algorítmico no blockchain do Terra. Você pode comprar UST diretamente no KuCoin, TerraSwap, Protocolo Espelho, ou cunhe-o com tokens LUNA.

É difícil encontrar UST fora do ecossistema Terra DeFi. Contudo, o grande volume de aplicativos Terra e sua popularidade na Coréia do Sul tornaram o UST a maior moeda estável em valor de mercado.

Diem

Diem é uma moeda digital global que está sendo desenvolvida pelo Facebook. Destina-se a competir com as moedas digitais iminentes do banco central (CBDC) e usa um sistema de pagamento baseado em blockchain.

Embora Diem ainda não tenha sido lançado, só podemos presumir que o stablecoin do Facebook se tornará imediatamente uma das moedas digitais mais usadas do mundo. Por quê? Porque o Facebook tem quase três bilhões de usuários.

Problemas com stablecoins

Os Stablecoins são uma forma identificável de pessoas acostumadas a dinheiro normal para começar a usar moedas digitais. Contudo, stablecoins têm suas desvantagens.

• Centralização: Stablecoins lastreados em dólares, como USDT e USDC, são gerenciados, auditado, e emitidos por entidades bancárias de reserva centralizadas. Como vimos com o Tether, se a matriz for questionada, todo o criptoecossistema está em risco por correlação.
• Inseguro: Stablecoins garantidos dependem dos custodiantes para armazenar de forma confiável os ativos garantidos. Isso centraliza o risco, o que dá uma vantagem ao algoritmo stablecoins. Contudo, algo stablecoins são sub-garantidos, deixando-os expostos durante os eventos do cisne negro.
• Não transparente: Como as entidades centralizadas operam a maioria das stablecoins, muito da atividade relacionada a eles, incluindo seu apoio, ocorre fora da cadeia. Determinar se um stablecoin é totalmente apoiado pode ser complicado, e as respostas podem permanecer indefinidas.

O etos da criptomoeda determina que, quando surgem problemas com um modelo, a solução é inovar em vez de confiar nas estruturas existentes. Como tal, embora algumas das stablecoins mais populares de hoje sejam centralizadas e profundamente incorporadas no mercado geral, as versões descentralizadas estão ganhando força rapidamente.

Adicionalmente, o aumento do escrutínio regulatório em todo o mercado fez com que os stablecoins confessassem se desejam sobreviver. A batalha de Tether e o acordo subsequente com o Procurador-Geral de Nova York é um excelente exemplo.

Em um cenário cada vez mais dominado pela moeda digital, a importância das stablecoins nas infraestruturas financeiras aumentará significativamente. O mesmo acontecerá com a regulamentação. No início de 2021, Os reguladores dos EUA abriram caminho para os bancos liquidarem pagamentos estáveis ​​em moeda. Embora a decisão tenha sido uma vitória para a moeda digital, também significa que stablecoins provavelmente serão fortemente regulamentados, assim como o dinheiro tradicional.