Na superfície, Balancer (BAL) parece apenas mais uma bolsa descentralizada competindo contra o Uniswap.

Mas na realidade, Balancer é uma potência DeFi . A plataforma oferece um conjunto completo de ferramentas para gerenciamento automatizado de portfólio, produção agrícola, negociação de tokens com eficiência de gás, e construção de soluções DEX personalizadas.

Este guia ajudará você a entender o que é Balancer e como tirar proveito de seu poderoso conjunto de ferramentas DeFi.

O que é balanceador (BAL)?

Balancer se autodenomina um gerente de portfólio automatizado , que, em nossa humilde opinião, é um pouco enganador. Antes de entrarmos no porquê, vamos dar um rápido desvio na história de Balancer.

Em 2018, Balancer foi incubado pela Block Science antes de se tornar Balancer Labs.

Como Balancer Labs, a equipe abandonou as primeiras versões dos pools de liquidez stablecoin e foi um dos primeiros protocolos a introduzir a mineração de liquidez.

É aqui que vamos fazer um loop do conceito de gerenciador de portfólio automatizado de volta, então preste muita atenção.

Em poucas palavras, Balancer havia construído outra bolsa descentralizada Automated Market Maker (AMM). Um AMM substitui as contrapartes comprador / vendedor encontradas nas bolsas tradicionais por crowdsourcing de liquidez em pools garantidos e operados por contratos inteligentes.

O Balancer percebeu rapidamente que o formato de pool de liquidez padrão popularizado pelo Uniswap tinha limitações estritas. Esses pools exigem um depósito de 50/50 de dois ativos - uma divisão que impede a criação de pools personalizados com base em carteiras reais.

Pense no seu portfólio. Você tem pesos iguais de duas fichas, ou você possui várias criptomoedas em valores diferentes?

Se o seu portfólio estiver mais próximo do último, não se surpreenda. A abordagem do fundo de índice é popular para mitigar o risco, diversificando em vários ativos.

Assim, A abordagem única do Balancer sobre o câmbio descentralizado permite a criação de pools de liquidez com até oito ativos diferentes.

À medida que as pessoas criam pools de liquidez ou depositam nos existentes, o lado da oferta da troca descentralizada do Balancer é contabilizado. A troca descentralizada do Balancer é possibilitada pela crescente mistura de ativos nesses pools.

Tudo isso explica por que pensamos que a Balancer se vende, rotulando seu produto como um gerenciador de portfólio automatizado. É uma troca descentralizada, uma estrutura DEX personalizável, e um fundo de índice robo .

Próximo, vamos dar uma olhada em como o Balancer funciona.

Como funciona o balanceador

Para a maioria, Balancer é uma troca descentralizada para comerciantes para trocar tokens com menos custos de gás por comércio rapidamente.

Para fornecer liquidez ao seu comércio, o outro lado do Balancer é construído para provedores de liquidez . Ao contrário do Uniswap e PancakeSwap, O Balancer permite que os LPs forneçam pools com até oito tokens ponderados.

Os pools de liquidez de vários ativos do Balancer apresentam um terceiro jogador no ecossistema - comerciantes de arbitragem . Esses negociantes são responsáveis ​​por administrar os pesos do pool de liquidez designados, comprando ou vendendo ativos dentro deles de acordo com os preços de mercado.

Novamente, esta configuração é comum para a maioria das centrais descentralizadas AMM. Traders, fornecedores de liquidez, e todos os arbitradores desempenham papéis na manutenção da liquidez do protocolo equilibrado .

Embora a fórmula básica de como o balanceador funciona seja semelhante a outros DEXes, os principais recursos da plataforma são tudo menos isso.

Piscinas privadas

Os pools de liquidez privados do balanceador permitem que um criador personalize totalmente o pool, incluindo ativos, pesos, e outras configurações gerenciadas automaticamente. Apenas os endereços permitidos podem interagir ou fornecer liquidez à carteira.

Piscinas públicas

Qualquer pessoa pode contribuir com liquidez para os pools públicos do Balancer. Eles também são personalizáveis ​​no início, mas seu design é final e não pode ser modificado após ser criado. Os criadores do pool de liquidez podem definir coisas como taxas de negociação, Lógica AMM, e muito mais.

Pools de bootstrap de liquidez (LBP)

Balancer LBPs são de longe os tipos de carteira de liquidez customizada mais populares e bem recebidos até hoje. Como um tipo de Balancer Smart Pool, Os LBPs são apenas um dos muitos pools de liquidez programáveis ​​possibilitados pela plataforma.

Com efeito, um LBP substitui o modelo ICO / IEO / IDO por um design destinado a impedir que as baleias acumulem todos os tokens de venda.

A maneira como um Balancer LBP funciona é direta - vamos fingir que você está iniciando um projeto DeFi e precisa aumentar a liquidez de reserva.

Começar com, você cria um pool de balanceadores com dois tokens:

1. Seu token XYZ
2. DAI como ativo de reserva

Seu objetivo é acumular DAI para sua reserva trocando seu token XYZ. Assim, o saldo da sua piscina começa fortemente inclinado para o token XYZ. A ideia é que, à medida que a venda LBP avança, as pessoas continuarão trocando DAI por XYZ para que, ao final da venda, em vez disso, o pool agora está pesado para DAI.

Os investidores de varejo amam o Balancer LBPs porque eles tornam mais fácil para qualquer pessoa entrar na venda de token de um projeto. Além disso, se a compra secar durante o LBP, o pool aplica pressão de venda para continuar empurrando o preço do token para baixo.

A possibilidade de obter tokens mais baratos torna imprudente para as baleias com bolsos fundos fazerem compras substanciais únicas. Em vez de, os compradores são incentivados a comprar várias vezes durante o LBP para atingir uma boa média de custo em dólares.

Em março, HydraDX, um protocolo DeFi baseado em Polkadot, arrecadou com sucesso 23 milhões de DAI, vendendo 87% de seus tokens HDX no processo.

Troca descentralizada

A grande maioria das pessoas conhece o Balancer como uma bolsa descentralizada. Se você não está fornecendo liquidez para um dos pools, trocar tokens é a segunda melhor coisa a fazer no Balancer.

Como outras trocas descentralizadas AMM, O Balancer oferece swaps de token ERC-20 rápidos e fáceis usando ativos depositados em seus pools de liquidez. Ao contrário de outros DEXes, O Balancer faz isso com melhor eficiência de gás devido ao Smart Order Router v2 .

Roteamento inteligente de pedidos, ou SOR v2, é a maneira do Balancer de tornar suas negociações eficientes. O Balancer SOR obtém seu comércio de vários pools para reunir os preços mais baixos possíveis ao fazer um pedido.

O SOR v2 realiza negociações de baixo custo sem consumir muito gás, mas o segredo de como isso acontece se resume ao Balancer Vault . Assim, O Balancer consiste em toneladas de pools diferentes com muitos ativos - isso já sabemos agora.

Mas juntar negociações por meio de toneladas de pools cria muitos lúpulo , ou etapas, esse custo de gás. Para reduzir o número de saltos entre os pools e a transação final, Balancer Vaults reúne todos os ativos nos pools, em seguida, distribua seu comércio a partir daí.

Imagine o Vault como um chef master . Eles têm muitos ingredientes (ativos), pode organizá-los em diferentes pratos (piscinas de liquidez), e servi-los conforme solicitado pelos comensais (comerciantes).

É assim que o Balancer roteia as negociações em muitos pools, enquanto reduz as aprovações de transações de muitos para um.

Quem se beneficia com o Balancer DEX? Comerciantes com grandes pedidos, qualquer um que busque custos reduzidos de slippage, e pedidos complicados que requerem múltiplas trocas de ativos são os principais candidatos para negociação de balanceadores.

Provedores de liquidez

Balancer está entre um punhado de plataformas DeFi que inovaram a agricultura de rendimento. Isso porque o protocolo Balancer usa liquidez crowdsourced para substituir intermediários por mercados automatizados atendidos por contratos inteligentes.

Claramente, O esforço do Balancer para obter liquidez funcionou porque a plataforma possui quase US $ 2 bilhões em ativos depositados de quase 9, 000 fornecedores de liquidez.

Só na semana passada, os provedores de liquidez obtiveram um lucro considerável de US $ 63,6 milhões. Nada mal, direito? Mas de onde eles estão conseguindo todo esse dinheiro?

Os provedores de liquidez do balanceador ganham dinheiro de duas fontes:

• Taxas de negociação
• Taxas de gestor de pool de liquidez

Cada vez que alguém negocia usando ativos em sua carteira de liquidez, você ganha taxas desse comércio. Quanto o pool ganha por negociação? Depende. Cada pool de liquidez pode definir suas próprias regras sobre taxas, mas uma coisa é certa - a taxa é dividida entre o protocolo do pool e do Balancer.

As taxas de gestor de ativos referem-se às taxas pagas por arbitradores que liquidam desequilíbrios em pools de liquidez. Eles são incentivados a equilibrar os pools pelos lucros a serem obtidos com as discrepâncias do movimento de preços entre os pools. Este modelo funciona de forma surpreendente para LPs, uma vez que a arbitragem é uma estratégia de negociação de alta frequência que acumula taxas para o pool.

Balancer Vault

Abordamos o Balancer Vault na discussão DEX acima, mas vamos mergulhar um pouco mais fundo.

Quando você deposita tokens em um pool de balanceadores como provedor de liquidez ou negociador, existem dois conjuntos de contratos inteligentes em ação.

• Contratos de pool de liquidez com lógica AMM
• Contrato master vault com lógica de gerenciamento de tokens

O balanceador pode permitir que os criadores do pool definam suas próprias regras de AMM e se tornem totalmente personalizados, separando os contratos inteligentes em conjuntos diferentes. Esse é um grande argumento de venda para o protocolo.

Isso também torna possível ter um contrato master vault que mantém o controle de TODOS os tokens em TODOS os pools.

Por que você gostaria de fazer isso? Por algumas boas razões.

Primeiro , você pode rotear negociações em muitos pools, mas obter todos os ativos de um contrato (menos aprovações de transações =custos de gás mais baixos).

Segundo, t O cofre mantém os saldos individuais das piscinas separados, tornando o cofre altamente seguro.

Gestores de ativos

Para manter sua filosofia de tornar os pools de liquidez altamente personalizáveis, O Balancer v2 inclui um excelente produto Asset Manager.

O gerenciador de ativos é um contrato inteligente que contém lógica administrativa sobre os ativos no pool ao qual está atribuído.

Digamos que você criou um pool de liquidez feito para pegar ativos e implantá-los em protocolos de empréstimo como Aave, Composto, e Curve para aumentar o rendimento dos LPs. O gestor de ativos é o contrato que implementa suas estratégias automaticamente usando os fundos do pool.

Os pools com gestores de ativos em vigor são muito semelhantes aos fundos de índice ou ETFs. Contudo, algumas pessoas podem não gostar do poder dado aos gestores de ativos, uma vez que um alto grau de confiança deve ser concedido a eles.

A Balancer está abordando a questão da confiança fazendo parceria com protocolos como Aave para executar os primeiros gerenciadores de ativos.

O que é o token do balanceador ($ BAL)?

Token do balanceador, ou BAL, é o token de governança para a plataforma Balancer DeFi. O design do token BAL é bastante simples. Para iniciar, vamos verificar as métricas do token BAL.

Noções básicas de token BAL

• Preço atual:$ 16,01
• Capitalização de mercado:$ 172, 890, 965
• Suprimento máximo:100, 000, 000 BAL
• Fornecimento circulante:10, 799, 858 BAL
• Valor total bloqueado:$ 1,8 bilhão
• Volume de negócios:$ 20, 089, 461
• Padrão de token:ERC-20
• Utilitário de token:governança

Token de governança do balanceador

Balancer é uma plataforma de finanças descentralizada. Uma vez que nenhuma parte ou interesse majoritário possui Balanceador, as decisões são tomadas por meio de votação descentralizada.

Quem pode votar nas decisões de rede do Balancer? Qualquer carteira que marque pelo menos uma dessas caixas:

A principal questão em jogo nos votos do Balanceador é como gastar as Taxas de Protocolo Governáveis. GPFs são as taxas parciais cobradas de negociações e empréstimos flash usando pools do Balancer.

Como um aparte, O Balancer desenvolveu o Snapshot, a ferramenta de votação fora da cadeia usada por quase todo Protocolo DeFi existente.

Mineração de liquidez

Para atrair sua TVL de quase US $ 2 bilhões, O Balancer incentiva os provedores de liquidez com um programa de mineração de liquidez. Se você abrir um pool de balanceadores como o popular pool ponderado do oráculo WBTC-WETH, você verá uma estimativa APY.

Passe o mouse sobre o emoji brilhante para ver uma análise das recompensas. Nesta piscina, a maioria das recompensas vem da mineração de liquidez. Então, na piscina acima, você está recebendo 11,42% do seu APY recompensado em tokens BAL.

Balanceador vs. 1 polegada - qual agregador DEX é melhor?

O Balancer não tem nenhum rival verdadeiro no espaço DeFi, com exceção da troca de 1 polegada.

1 polegada é um agregador DEX, o que significa que ele encaminha seu pedido por diferentes protocolos DeFi para obter os melhores preços de criptografia. Embora o Balancer não agregue preços e roteamento por meio de outros protocolos, isto faz agregados em seus muitos pools cheios de ativos criptográficos diversificados.

Na prática, Balancer e 1inch são excelentes trocas descentralizadas para mitigar a derrapagem de preços. Mas porque o Balancer encaminha todas as suas negociações interno usando um cofre que agrega ativos em todos os pools de liquidez, os custos do gás tendem a ser mais baratos do que no câmbio de 1 polegada.

Contudo, A bolsa de 1 polegada oferece liquidez mais profunda, uma vez que é composta por muitas bolsas descentralizadas, além de seus próprios pools de liquidez.

Como sempre, a melhor troca descentralizada é sempre aquela que oferece vantagens e desvantagens que atendem às suas necessidades específicas. Precisa da maior liquidez? Vá com 1 polegada. Mas se você está atrás do comércio mais barato, Balancer é a sua melhor aposta.