Como funcionam os ETFs Blockchain?

A mania global em torno da tecnologia blockchain subjacente das criptomoedas está abrindo novos caminhos para investimento e negociação por meio de fundos negociados em bolsa (ETF) recentemente lançados.

Embora os reguladores dos EUA tenham rejeitado ETFs com base em bitcoins, eles aprovaram ETFs baseados em blockchain, pavimentando o caminho para o lançamento de ETFs com base na tecnologia subjacente. Os reguladores canadenses também aprovaram o primeiro ETF blockchain do país, chamado Blockchain Technologies ETF (HBLK), que foi lançado no início de fevereiro de 2018. (Veja também:SEC nega oferta de Winklevoss Twins para lançar Bitcoin ETF.)

Dois ETFs blockchain lançados recentemente nos Estados Unidos incluem o ETF Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) e o ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK), que conseguiram arrecadar US $ 240 milhões em investimentos em uma semana, o que é um feito notável para novos lançamentos.

Este artigo examina ETFs de blockchain, como eles trabalham, onde eles investem, a metodologia subjacente que eles seguem, e os riscos inerentes.

Potencial de Blockchain

Enquanto o sistema monetário baseado em blockchain, como bitcoin, está sob revisão por diferentes reguladores em todo o mundo, o conceito subjacente de blockchain viu alta adaptabilidade e potencial.

Além das criptomoedas, o blockchain está encontrando uso crescente em vários outros setores, que incluem serviços, gestão da cadeia de abastecimento, desenvolvimento de aplicativos digitais, indústria de entretenimento digital, biotecnologia e até agricultura. Isso fez com que muitas empresas de tecnologia adotassem a tecnologia blockchain para desenvolver novos sistemas, e também explorar possibilidades de portar os sistemas existentes para a base de blockchain para maior eficiência e melhor utilização.

De acordo com a ficha técnica do ETF BLCN, O blockchain tem potencial para economizar custos de infraestrutura para bancos na faixa de US $ 15 bilhões a US $ 20 bilhões até 2022. Além disso, espera-se que cerca de 10% do PIB global seja armazenado em plataformas de blockchain.

Investimentos no subsetor Blockchain

Os investidores estão se abrindo para a ideia de investir em blockchain, que está emergindo como um subsetor especializado que às vezes é classificado no setor de tecnologia, e às vezes no setor financeiro.

Esses investimentos podem ser feitos por diversos meios. Por exemplo, pode-se comprar diretamente moedas virtuais pertencentes a vários sistemas baseados em blockchain, como o token de éter no Ethereum. Contudo, que pode ser um assunto complexo para o investidor comum, e também carrega o risco inerente de perdas caso esse sistema de blockchain em particular falhe. (Veja também, Uma introdução ao Ethereum Classic.)

Uma abordagem fácil é investir em ações de empresas listadas que estão trabalhando no espaço de blockchain. Por exemplo, se a IBM está fazendo um progresso significativo no desenvolvimento de sistemas baseados em blockchain e ganhando receitas com isso, seus acionistas podem esperar se beneficiar de maiores retornos sobre as ações da IBM. Contudo, essa abordagem também acarreta riscos específicos de ações. (Para mais, consulte IBM pode levar a loucura do Blockchain a novos máximos.)

Blockchain ETFs

Insira ETFs de blockchain, que oferecem um veículo de investimento eficiente para investir em uma cesta selecionada de ações específicas do blockchain. Um ETF, ou fundo negociado em bolsa, oferece benefícios duplos - oferece diversificação, espalhando dinheiro por várias ações, como um fundo mútuo, e viver oportunidades de negociação em tempo real, como uma ação que muda a cada tick, permitindo oportunidades de negociação intraday para traders ativos.

Esses ETFs de blockchain rastreiam o desempenho de um índice subjacente que atua como um benchmark.

Índice e metodologia subjacentes

Vamos examinar o índice subjacente e a metodologia por trás do funcionamento de um ETF com um exemplo.

O ETF BLCN é um ETF gerenciado passivamente que tenta rastrear o desempenho de um índice especialmente projetado, chamado Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Este índice é composto por empresas que estão envolvidas em pesquisas, desenvolvimento, Apoio, suporte, ou utilização da tecnologia blockchain e negócios associados.

A metodologia do índice atribui uma “pontuação Blockchain” para cada ação potencial da empresa que pode ser uma candidata elegível para inclusão neste índice. Essa pontuação é baseada em vários fatores sobre como os negócios da empresa estão contribuindo para o ecossistema de blockchain, a maturidade do produto blockchain e impacto econômico associado, investimentos e despesas com atividades de pesquisa e desenvolvimento, resultados da empresa, e inovações.

Esta metodologia baseada em fatores garante que o potencial de uma empresa de blockchain e seus negócios seja medido com maior precisão para lucros econômicos realistas, perspectivas de negócios renovadas, e competência operacional. As 50 a 100 empresas com as melhores pontuações do Blockchain se qualificam para a entrada neste índice, e as mesmas ações são replicadas no ETF BLCN. O índice é rebalanceado a cada seis meses.

Por outro lado, o BLOK ETF é um ETF gerenciado ativamente que visa investir em empresas globais que estão obtendo uma receita significativa de negócios relacionados ao compartilhamento de dados transformacionais, ou estão engajados na pesquisa e desenvolvimento, teste de prova de conceito, e / ou implementação de tecnologia semelhante.

Cobertura setorial e regional

Para os ETFs BLCN e BLOK, empresas globais de uma ampla gama de setores da indústria estão abertas para investimentos. Eles incluem empresas do setor bancário e financeiro, tecnologia, Serviços de TI, hardware, Internet, serviços de telecomunicações, e até mesmo a biotecnologia, que pode usar alguma forma de compartilhamento de dados ou sistemas baseados em blockchain. (Veja também:O Blockchain pode tornar os medicamentos mais baratos e seguros?)

Por exemplo, o BLCN ETF está controlando empresas como Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) e Barclays PLC (BCS), enquanto as participações do BLOK ETF incluem Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. e GMO Internet Inc.

Como a tecnologia blockchain permanece aberta e global, empresas de todo o mundo estão incluídas nesses ETFs. Regionalmente, ambos os ETFs têm grande exposição a empresas de blockchain baseadas na América do Norte, enquanto o restante é compartilhado por empresas asiáticas e europeias em proporções variáveis.

Riscos de ETF Blockchain

Nenhum investimento é isento de riscos, e o mesmo é verdadeiro para ETFs de blockchain.

Sendo um investimento baseado em tema, ETFs de blockchain carregam o risco inerente de não desempenho, não adaptabilidade, ou falha do ecossistema de blockchain. Embora haja um nível crescente de aceitação dos sistemas blockchain, o conceito ainda está em um estágio inicial e permanece dependente da evolução do ecossistema geral, a confiabilidade e estabilidade da rede blockchain, sua configuração, e sua adoção bem-sucedida.

Outro risco inerente é que alguém pode acabar apostando uma parte significativa do dinheiro em startups de base tecnológica que estão propensos ao fracasso. Embora a diversificação por meio de ETFs mitigue esse risco específico de ações em boa medida, o risco de certas participações não apresentarem um bom desempenho persiste, no entanto.

Adicionalmente, há uma mescla nas principais empresas controladoras de tais ETFs, que têm uma grande sobreposição com empresas de tecnologia e internet existentes.

Por exemplo, embora a Microsoft e a IBM estejam entre as maiores participações de BLCN e BLOK, são essencialmente empresas de tecnologia que obtêm uma parcela maior de suas receitas de produtos e serviços não baseados em blockchain. De forma similar, Cisco e Intel são principalmente empresas de componentes de hardware que obtêm a maior parte de suas receitas de equipamentos de rede e processadores de computador, embora tenha uma participação limitada do hardware que é usado em sistemas baseados em blockchain.

Os segmentos de blockchain podem estar contribuindo com apenas uma pequena parte da receita geral para tais ações, tornando os retornos gerais vulneráveis ​​ao não desempenho da maioria dos segmentos não blockchain.

Também é preciso estar ciente da relação de despesas cobrada pelas casas de fundos, e os encargos comerciais cobrados por tais unidades de ETF.

Ao comprar esses ETFs, é preciso levar em conta o fato de que eles estão apostando em uma mistura de ações que deverão se beneficiar no longo prazo com o surgimento geral do blockchain.

The Bottom Line

Os ETFs Blockchain abriram um novo horizonte para que investidores comuns se beneficiem do setor de blockchain. Embora os crentes firmes na tecnologia de blockchain possam investir em seu ETF selecionado a longo prazo, aqueles que buscam oportunidades de negociação intradiária ou de curto prazo também podem negociá-las ativamente como uma ação. (Veja também, Qual é a diferença entre ETFs Blockchain e ETFs Bitcoin?)

Investir em criptomoedas e outras ofertas iniciais de moedas ("ICOs") é altamente arriscado e especulativo, e este artigo não é uma recomendação da Investopedia ou do redator para investir em criptomoedas ou outros ICOs. Uma vez que a situação de cada indivíduo é única, um profissional qualificado deve ser sempre consultado antes de qualquer decisão financeira. A Investopedia não faz representações ou garantias quanto à precisão ou oportunidade das informações aqui contidas.