Risco País
O que é risco-país?
O risco-país refere-se à incerteza associada ao investimento em um determinado país, e, mais especificamente, o grau em que essa incerteza pode levar a perdas para os investidores. Essa incerteza pode vir de uma série de fatores, incluindo políticos, econômico, taxa de câmbio, ou influências tecnológicas. Em particular, o risco-país denota o risco de que um governo estrangeiro deixe de pagar seus títulos ou outros compromissos financeiros, aumentando o risco de transferência. Em um sentido mais amplo, o risco-país é o grau em que a agitação política e econômica afeta os títulos de emissores que fazem negócios em um determinado país.
1:58Avaliação do risco do país ao investir
Principais vantagens
- O risco-país refere-se à incerteza inerente ao investimento em um determinado país.
- O risco-país geralmente se refere à possibilidade de inadimplência em títulos emitidos localmente.
- Os Estados Unidos são considerados referência em baixo risco-país.
- Os analistas podem consultar os índices MSCI, Relatórios OCED, ou relatórios de agências de classificação para ajudar na análise de risco-país.
Compreendendo o risco do país
O risco-país é crítico a ser considerado ao investir em nações menos desenvolvidas. Na medida em que fatores como instabilidade política podem afetar os investimentos em um determinado país, esses riscos são elevados devido à grande turbulência que pode ser criada nos mercados financeiros. Esse risco-país pode reduzir o retorno esperado sobre o investimento (ROI) dos títulos emitidos nesses países, ou por empresas que fazem negócios nesses países.
Os investidores podem se proteger contra alguns riscos-país, como o risco da taxa de câmbio, por cobertura; mas outros riscos, como instabilidade política, nem sempre tem uma cobertura eficaz. Assim, quando os analistas olham para a dívida soberana, eles examinarão os fundamentos do negócio - o que está acontecendo na política, economia, saúde geral da sociedade, e assim por diante - do país que está emitindo a dívida. O investimento estrangeiro direto - aquele que não é feito por meio de um mercado regulamentado ou de câmbio - e os investimentos de longo prazo enfrentam o maior potencial de risco-país.
Pesando o risco do país
A maioria dos investidores pensa nos Estados Unidos como uma referência para baixo risco-país. Portanto, se um investidor é atraído por investimentos em países com altos níveis de conflito civil, como Argentina ou Venezuela, por exemplo, seria sensato comparar seu risco-país com o dos analistas profissionais dos EUA, que devem avaliar tal risco, muitas vezes examinam os dados do índice MSCI, procurando coeficientes de correlação para encontrar maneiras de medir o efeito do risco-país em um determinado local.
Obter ajuda para avaliar o risco do país
Algumas organizações internacionais avaliam o risco-país em nome de seus países membros. Por exemplo, a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), como parte de seu acordo sobre créditos de exportação oficialmente apoiados, publica uma lista atualizada de países e seus riscos associados com o objetivo de definir taxas de juros e condições de pagamento. Além disso, as principais agências de classificação de crédito - Standard &Poor's (S&P), Moody's, e Fitch - todos têm suas próprias listas de classificações soberanas, que também analisam fundamentos como a eficácia das instituições e do governo, estrutura econômica, perspectivas de crescimento, finanças externas, e flexibilidade fiscal e monetária. Grandes empresas de gestão de investimentos também classificam o risco-país em suas linhas de negócios específicas. BlackRock Inc., por exemplo, publica o BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), um índice de risco soberano trimestral que rastreia os níveis de risco atuais e tendências para vários países e regiões.
mercado de ações
-
Como calcular o risco de liquidez
Calcule o risco de liquidez encontrando a diferença entre o lance de compra e o spread de venda. Muitos investidores comparam os investimentos com base na liquidez; isso é, como é fácil encontrar um ...
-
Novas criptomoedas podem permitir que você controle e venda o acesso aos seus dados de DNA
Você sabia que quando você faz certos testes genéticos, a empresa pode ganhar dinheiro revendendo seus dados para outras empresas? Agora, novos mercados baseados em blockchain podem dar aos indivídu...
-
Você deve financiar uma pequena casa com um cartão de crédito?
Embora os compradores de casas do início dos anos 2000 parecessem querer castelos enormes com todas as comodidades imagináveis, os últimos anos trouxeram um renascimento na construção de casas. Simpli...
-
Como encontrar um valor crítico em 10 segundos (teste bicaudal)
Os valores críticos são consultados em tabelas estatísticas. Valor crítico é um termo usado em estatísticas que representa o número que deve ser alcançado para demonstrar significância estatística. S...