Derivativos - Investir

UMA derivado é um instrumento financeiro derivado, ou desenvolvido a partir de, de um ativo subjacente. Seu principal uso é remover o risco ou assumir o risco de uma determinada posição de mercado. Em vez de negociar o próprio ativo real, as contrapartes assinam um acordo para trocar dinheiro ou alguma outra contraprestação em um ponto futuro no tempo com base no ativo subjacente. Um exemplo comum dessa operação é um contrato futuro , que nada mais é do que um acordo de compra, vender ou negociar o ativo subjacente (ou um fluxo de caixa desse ativo) em um momento futuro específico. Os termos do derivado - os pagamentos entre as duas partes - dependem do desempenho do ativo subjacente, embora possam não corresponder necessariamente a esse desempenho.

Há uma série de instrumentos financeiros categorizados como derivativos, mas futuros, para a frente , opções e trocas são de longe os mais comuns. Brevemente, um opção é um contrato em que uma contraparte concorda em pagar a outra uma taxa pelo direito de comprar ou vender algo à outra parte, por um período específico de tempo. Este direito de negociar com a outra parte não acarreta a obrigação de negociar; em outras palavras, o titular da opção pode ou não exercer o seu direito de negociação. Por exemplo, um investidor teme que as ações que possui possam cair de preço antes que ele decida vendê-las. Para reduzir o risco de um preço de venda mais baixo, ele paga uma taxa (pelo direito de vender) a outro investidor que concorda em comprar as ações ao preço de hoje. Isso é conhecido como opção de colocar . O primeiro investidor está usando a opção de administrar o risco de que o valor de suas ações caia, enquanto o outro investidor está usando a opção como forma de se beneficiar do possível aumento do preço da ação, bem como da receita de taxas.

Conforme o tempo passou e os mercados evoluíram, contratos conhecidos como trocas entrou em existência. Em uma troca, uma parte troca fluxos de caixa com outra parte. Por exemplo, uma empresa pode estar pagando um empréstimo de taxa fixa, enquanto outra empresa pode ter um empréstimo de taxa variável. Cada uma das empresas decide que seriam mais bem atendidas se tivessem o outro tipo de empréstimo. Em vez de incorrer na despesa de refinanciamento de um empréstimo diferente (se for possível), as duas empresas concordam em trocar fluxos de caixa, alcançando assim o mesmo efeito. A primeira empresa paga a segunda com base em seu empréstimo de taxa variável, e a segunda empresa paga a primeira com base no empréstimo de taxa fixa (na prática, as duas empresas compensarão os valores devidos). Ao trocar os fluxos de caixa desta maneira, cada empresa tem, em essência, converteu seu empréstimo em um mais favorável.

Os derivativos podem ser baseados em muitos tipos diferentes de ativos, tal como ações , títulos , commodities, taxas de juros e câmbio, ou índices. A ampla gama de ativos subjacentes em potencial e alternativas de compensação levou a uma grande variedade de contratos de derivativos disponíveis para negociação. À medida que o crescimento deste mercado continua, os derivativos estão sendo usados ​​cada vez mais para proteger os ativos de flutuações drásticas de preços e, ao mesmo tempo, eles continuam a ser redesenhados para cobrir os muitos tipos diferentes de risco que o investidor enfrenta hoje.