Como analisar a estrutura de capital

Close de profissionais de negócios olhando dados no tablet p Analisar a estrutura de capital é uma boa maneira de avaliar o risco em seus termos. Os analistas de investimento usam a análise do balanço patrimonial para determinar a saúde atual de um negócio e sua probabilidade de crescimento. Você pode determinar os mesmos índices e observações para ter uma ideia clara de como uma empresa é capitalizada.

A Perspectiva do Balanço

p O balanço patrimonial é um instantâneo do que uma empresa possui e deve em um determinado momento. Os ativos de uma empresa são combinados com seus passivos, com a diferença denominada patrimônio líquido ou patrimonial. Isso pode ser expresso em valores em dólares ou expresso como uma porcentagem dos ativos totais, chamado de balanço de tamanho comum. Isso permite a comparação de empresas de tamanhos diferentes ou para ver como uma empresa se compara às médias do setor.

Calculando Capital de Giro

p Uma empresa rica em ativos ainda paga suas contas mês a mês. O cálculo do capital de giro indica o quão bem uma empresa pode fazer isso. Expresso em dólares, você subtrai o passivo circulante, como pagamentos de empréstimos, folha de pagamento e aluguel, do ativo circulante, como contas em dinheiro, estoque e contas a receber. O excedente é a quantidade de capital de giro que uma empresa possui para investir em outras partes do negócio, como publicidade ou pesquisa. Quando os ativos e passivos circulantes são iguais, não há capital de giro, e um resultado negativo pode indicar problemas graves de fluxo de caixa.

A proporção atual

p O índice atual é uma expressão do capital de giro em uma forma que se compara às médias do setor ou de outras empresas de diferentes portes. O índice atual divide o ativo circulante pelo passivo circulante. Por exemplo, Empresa A, com $ 98, 000 de ativos circulantes e $ 70, 000 no passivo circulante, tem capital de giro de $ 28, 000 e uma relação atual de 1,4. Empresa B, com $ 200, 000 e $ 160, 000 em ativos e passivos circulantes tem, em $ 40, 000, mais capital de giro, mas uma proporção de 1,25, o que significa que a Empresa B tem menos capital de giro disponível como uma proporção de seus ativos.

O Quick Ratio

p O índice de liquidez imediata é uma medida de como uma empresa pode ter um desempenho financeiro em uma crise. Ativos para esta proporção excluem estoque, suprimentos e despesas pré-pagas, focando apenas em ativos que podem ser transformados em dinheiro rapidamente, como contas bancárias e recebíveis. Se a empresa A no exemplo anterior tiver apenas $ 64, 000 em ativos circulantes facilmente conversíveis em dinheiro, sua proporção rápida é de 0,91:1. Isso é determinado dividindo os ativos conversíveis pelo passivo circulante e expressando-o como um índice.

Rácios de dinheiro para dívida e dívida para patrimônio líquido

p Para um investidor, dívida pode representar risco, mesmo que algumas dívidas possam financiar o crescimento dos negócios além do que o caixa da empresa poderia suportar. O caixa para dívida divide o ativo circulante pelo total das dívidas de curto e longo prazo. O valor desse índice varia de acordo com o investidor e os níveis de conforto de risco. A dívida em relação ao patrimônio divide a dívida de longo prazo pelo patrimônio líquido. Com esta proporção, o número atual pode não ser tão significativo quanto as mudanças nesse número ao longo do tempo. Já que um balanço é um momento no tempo, toda a análise da estrutura de capital se beneficia da comparação dos balanços de uma empresa em um período de alguns anos, observando tendências e mudanças.