Definição de uma análise de portfólio

A análise de portfólio é o processo de olhar para cada investimento mantido em um portfólio e avaliar como isso afeta o desempenho geral. A análise de portfólio visa determinar a variação de cada título, o beta geral do portfólio, a quantidade de diversificação e a alocação de ativos dentro da carteira. A análise busca entender os riscos associados à atual composição da carteira e identificar formas de mitigar os riscos identificados.

Gorjeta

Uma análise de portfólio é um exame cuidadoso de cada investimento que um portfólio contém , normalmente com o objetivo de maximizar o retorno sobre o investimento enquanto minimiza o risco do investimento.

Diversificando um portfólio

A teoria moderna de portfólio depende da diversificação para minimizar o risco de segurança individual em um portfólio. A ideia é que por detendo um grande número de títulos diferentes , nenhum título individual pode afetar seriamente o desempenho da carteira e o investidor fica apenas com o risco sistêmico, que é o risco de que todo o setor ou mercado diminua. É possível se proteger contra o risco sistêmico, mas não pode ser totalmente mitigado sem abrir mão de uma parte significativa dos retornos potenciais.

Alocação de ativos de portfólio

A alocação de ativos é a segunda parte da redução do risco. Um investidor pode deter 200 títulos diferentes em sua carteira, mas se eles estão todos em um setor, ele estará seriamente exposto ao risco sistêmico do setor individual.

Para mitigar o risco sistêmico de um setor, investidores olham para alocar diferentes partes de seu portfólio em diferentes setores e classes de ativos . Por exemplo, um portfólio pode ser composto de 10 por cento de ações blue chip, 10 por cento de ações mid-cap, 10 por cento de ações de pequena capitalização, 10 por cento de ações internacionais, 10 por cento no mercado imobiliário, 10 por cento em ouro, 10 por cento em títulos corporativos, 10 por cento em títulos do governo, 10% em petróleo e 10% em dinheiro.

Ao alocar fundos entre diferentes classes de ativos, o investidor vai experimentar menos volatilidade causada pelo desempenho variável dos investimentos em cada classe.

Variação entre títulos individuais

Depois que a alocação e diversificação de ativos são determinadas, a variação de cada título é examinada. Variância é o taxa na qual o valor de um investimento flutua em torno de uma média . Quanto maior a variância, maior é o risco associado ao investimento.

Calculando o Beta de um Investimento

Usando a variação de um investimento, seu beta pode ser calculado. Beta é uma medida que determina a volatilidade de um ativo específico ou uma carteira inteira , quando comparado com o mercado geral. Beta é uma medida útil de quanta variação existe para um título individual em comparação com um portfólio ou benchmark existente.

O beta de um investimento é uma maneira fácil de ver se adicionar o título a um portfólio existente reduzirá o risco associado ao portfólio ou aumentará o risco. Um beta de menos de um vai diminuir o risco, enquanto um beta de maior que um aumentará o risco.

Otimizando um Portfólio

As diferentes ferramentas usadas na análise de portfólio são úteis apenas na medida em que podem ajudar um investidor a atingir seus objetivos. Se uma análise descobrir que há uma concentração muito alta em uma determinada classe de ativos ou diversificação insuficiente dentro de uma classe de ativos, um investidor pode tomar medidas para corrigir a situação com o objetivo final de construir uma carteira que otimize os retornos enquanto minimiza o risco.