Como calcular o valor da opção

Você pode calcular o valor da opção. p Opções são contratos que dão ao proprietário de uma ação o direito de comprar (opções de compra) ou vender (opções de venda) outro título a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Ações para negociação de opções são as mais comuns, mas os contratos de opções também são negociados em futuros, moeda estrangeira, e outros títulos. As opções de ações dos funcionários não são negociadas, mas, em vez disso, funcionam como uma forma especial de opção de chamada.

p As opções não têm valor automaticamente, portanto, é importante para um investidor saber quando uma opção tem valor e como é calculada. Todas as opções têm uma data de vencimento a partir da qual uma opção não exercida perde todo o valor que tinha.

Compreenda os preços das opções

p Entenda como os preços das opções são determinados. A situação mais simples é uma opção de compra emitida com o preço de exercício definido no preço atual de mercado. Quando o vendedor de uma opção (chamado lançador) emite o contrato, ela cobra um prêmio para cobrir as despesas. Para opções de ações, geralmente é menos de $ 1 / ação.

p Enquanto o preço de mercado permanecer igual ou abaixo do preço de exercício, a opção tem valor zero, porque você pode comprar as ações no mercado pelo mesmo valor ou por menos do que usando a opção. Contudo, se o preço de mercado subir pelo menos o suficiente para cobrir o prêmio, você estará "in the money". Você pode então comprar as ações pelo preço de exercício e revendê-las por mais do que o preço de exercício mais o prêmio.

Saiba mais sobre as opções de venda

p Saiba como funcionam as opções de venda. Essencialmente, é apenas o reverso de uma opção de compra. Uma opção de venda garante que você pode vender o título subjacente por um preço específico. Se o preço de mercado cair o suficiente para cobrir o prêmio, você pode comprar o título no mercado e vendê-lo com lucro para o lançador da opção (que deve concluir a transação se você optar por exercer a opção).

Calcular o valor da opção de compra

p Você pode calcular o valor de uma opção de compra e o lucro subtraindo o preço de exercício mais o prêmio do preço de mercado. Por exemplo, digamos que uma opção de compra de ações tenha um preço de exercício de $ 30 / ação com um prêmio de $ 1, e você compra a opção quando o preço de mercado também for $ 30. Você investe $ 1 / ação para pagar o prêmio.

p Se a ação subir para US $ 35 / ação e você exercer a opção, você paga o preço de exercício de $ 30 / ação e depois vende as ações por $ 35 / ação. O valor da opção é $ 5 / ação, e seu lucro é este valor menos o prêmio de $ 1 / ação, ou $ 4 / ação. Novamente, uma opção de venda funciona da mesma forma que uma opção de compra, ao contrário.

Encontre o ganho líquido

p Determine o ganho líquido no valor de uma opção quando o contrato tiver um valor líquido no momento da compra. As opções podem ser emitidas ou negociadas em uma bolsa de opções quando o preço de exercício e o preço de mercado são diferentes. Nesse caso, você deve pagar o prêmio mais qualquer valor que a opção já tenha. O preço deve subir o suficiente (ou cair para opções de venda) para colocá-lo no dinheiro antes que você possa ter lucro.

p Por exemplo, se você comprou uma opção de compra de ações com um preço de exercício de $ 30 / ação e um preço de mercado de $ 35 / ação, já tem um valor de $ 5 / ação, e você deve pagar esse valor mais o prêmio (um total de $ 6 / ação). Se o estoque subir para $ 40 por ação, o valor da opção aumenta de $ 5 / ação para $ 10 / ação. Seu lucro, se você então exercer a opção, é $ 10 / ação menos os $ 6 que você pagou, ou $ 4 / ação.

Considerações sobre opções de ações de funcionários

p As opções de ações de funcionários geralmente têm algumas características especiais, mas funcionam como opções de chamada. As opções são normalmente dadas ao empregado, portanto não há prêmio a pagar. Para calcular o valor de uma opção de compra de ações de um funcionário, siga o mesmo procedimento usado para opções de compra negociadas.