Como calcular o valor do acionista

Calcule o valor para o acionista usando os conceitos de avaliação p O valor para o acionista representa o retorno de um investimento em uma empresa para o acionista. É um cálculo mais complicado do que à primeira vista, visto que o valor para o acionista não considera apenas o investimento total do acionista na empresa e reduz aquele para distribuição ou pagamento de dividendos pagos até a data. Determinar o valor justo de mercado da empresa como um todo é o primeiro passo para calcular o valor para o acionista. O valor justo de mercado da empresa pode precisar ser descontado para chegar ao valor final para o acionista.

Passo 1

p Determine se é necessário fazer ajustes no balanço patrimonial ou na demonstração de lucros e perdas da empresa. Ajustes comuns incluem depreciação, reclassificação de despesas pessoais e representativas de dívidas pelo devido valor.

Passo 2

p Determine o valor justo de mercado da empresa. Valor justo de mercado, conforme definido pela Receita do Serviço de Receita Interna, Decisão 59-60, é a quantia pela qual a propriedade mudaria de mãos entre um comprador e um vendedor interessado, cada um tendo conhecimento razoável dos fatos relevantes e nenhum sendo obrigado a comprar ou vender. Este conceito de valor também é apoiado por inúmeras decisões judiciais. O valor justo de mercado pode ser determinado usando uma das três principais abordagens de avaliação:abordagem de renda; abordagem de mercado; abordagem de custo.

etapa 3

p Considere todas as três abordagens de avaliação e empregue a abordagem mais relevante para a empresa que está sendo avaliada. A abordagem de renda é usada quando os ganhos da empresa são estáveis. A abordagem de mercado é usada quando informações de mercado relevantes e suficientes estão disponíveis para determinar o valor com base em transações recentes de empresas semelhantes. A abordagem de custo é usada principalmente quando a empresa tem muitos ativos, como uma holding imobiliária. Se mais de uma abordagem de avaliação for usada, reconciliar os valores. Profissionais de avaliação geralmente usam uma média ou média ponderada dos valores nos cálculos.

Passo 4

p Determine se descontos ou prêmios precisam ser aplicados ao valor resultante. Se o valor para o acionista que está sendo determinado for para um acionista minoritário, ou seja, menos de 50% de participação acionária, um desconto por falta de controle, bem como um desconto por falta de comercialização, pode ser apropriado. Se o valor para o acionista que está sendo determinado for para um controlador, ou seja, propriedade de 85% da empresa, um prêmio de controle pode ser apropriado. O valor apurado após a aplicação dos descontos e prêmios é o valor justo de mercado da empresa.

Etapa 5

p Verifique o número total de ações emitidas e em circulação na data em que o cálculo é realizado. Determine que parte dessas ações é detida pelo acionista cujo valor você está calculando. Multiplique o valor justo de mercado da empresa pelo percentual de participação do acionista para calcular o valor do acionista na empresa.

Gorjeta

p Ao determinar o valor do acionista para o planejamento imobiliário, para fins de imposto sobre doações ou questões litigiosas, considere a contratação de um especialista em avaliação de empresas credenciado para realizar os cálculos.

Coisas que você precisa

• p Balanço da empresa

• p Demonstração de lucros e perdas da empresa