Como calcular o fator de desconto ou o valor da taxa de desconto

Taxas de desconto, também conhecidos como fatores de desconto, são um componente crítico do valor do dinheiro no tempo. Os investidores podem usar as taxas de desconto para converter o valor dos retornos de investimentos futuros em dólares de hoje. Se o seu investimento fornece dividendos ou receitas de juros ao longo do tempo, você precisará calcular várias taxas de desconto.

Valor do dinheiro no tempo

Um dos princípios básicos do investimento é que um dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã. Por exemplo, digamos que você tenha a opção de receber $ 100 hoje ou $ 100 em um ano. Durante o ano, você pode investir os $ 100 recebidos hoje a uma taxa de 5 por cento. Isso significa que você terá $ 105 no final do ano. Dada a opção de ter $ 105 no final do ano ou esperar para receber os $ 100 originais no final do ano, você provavelmente pegaria os $ 105.

Por causa da diferença de valor que o tempo cria, os investidores e analistas financeiros descontam os fluxos de caixa futuros para traduzi-los no valor atual em dólares. Isso é conhecido como valor presente.

Calculando taxas de desconto

A taxa de desconto ou fator de desconto é uma porcentagem que representa o valor do dinheiro no tempo para um determinado fluxo de caixa. Para calcular uma taxa de desconto para um fluxo de caixa, você precisará saber a taxa de juros mais alta que poderia obter em um investimento semelhante em outro lugar. Para calcular o fator de desconto para um fluxo de caixa daqui a um ano, divida 1 pela taxa de juros mais 1. Por exemplo, se a taxa de juros for 5 por cento, o fator de desconto é 1 dividido por 1,05, ou 95 por cento.

Para fluxos de caixa no futuro, a fórmula é 1 / (1 + i) ^ n, Onde n é igual a quantos anos no futuro você receberá o fluxo de caixa. Neste cenário, a taxa de desconto para um fluxo de caixa daqui a dois anos é 1 dividido por 1,05 ao quadrado, ou 91 por cento.

Aplicação de taxas de desconto

Para aplicar uma taxa de desconto, multiplique o fator pelo valor futuro do fluxo de caixa esperado. Por exemplo, se você espera receber $ 4, 000 em um ano e a taxa de desconto é de 95 por cento, o valor presente do fluxo de caixa é $ 3, 800. Lembre-se de que todos os fluxos de caixa em intervalos de tempo diferentes têm taxas de desconto diferentes. Por exemplo, se você espera um adicional de $ 4, 000 em dois anos, que o fluxo de caixa deve ser multiplicado pela taxa de desconto de dois anos - neste cenário, 91 por cento - para um valor presente de $ 3, 640.

Encontrando o Valor Presente Líquido

Eventualmente, as taxas de desconto que você calcula permitem determinar o valor presente líquido de uma oportunidade de investimento. Para calcular o valor presente líquido de um investimento, some o valor presente de todos os fluxos de caixa positivos e subtraia o valor presente de todos os fluxos de caixa negativos. Por exemplo, digamos que o investimento que você está considerando requer uma saída de caixa inicial de $ 7, 000 e fornecerá dois fluxos de caixa de $ 4, 000 no final do ano um e no final do ano dois. A uma taxa de juros de 5%, o valor presente de todos os fluxos de caixa é $ 3, 800 mais $ 3, 640 menos $ 7, 000. O valor presente líquido desse investimento seria de $ 440.