Por que um desdobramento reverso de ações e quem se beneficia?

Ações são as principais formas de patrimônio usadas pelas empresas para levantar capital. Uma empresa vende ações por meio de uma oferta pública inicial (IPO). O dinheiro arrecadado é pago em capital, e é contabilizado no balanço patrimonial como ações em circulação. As ações também são negociadas em um mercado secundário nas bolsas de valores. Uma empresa pode aumentar ou diminuir o número de ações em circulação sem um IPO por meio de desdobramentos e grupamentos de ações. Em todos os casos, o beneficiário da atividade de grupamento é a administração da empresa que realiza o grupamento. Os acionistas podem ou não se beneficiar, dependendo das especificações do grupamento.

Divisões de ações

As ações são negociadas no mercado secundário a um preço por ação que é função da oferta e da demanda. Em um desdobramento regular de ações, a administração de uma empresa decidiu aumentar o número de ações em circulação. Por exemplo, se houver 10 milhões de ações em circulação que estão sendo negociadas a $ 148,50 por ação, um desdobramento de ações dois por um aumentaria as ações em circulação para 20 milhões, cada um custando US $ 74,25. O número de ações de cada acionista dobrará e o preço de cada ação será reduzido pela metade. A administração realiza um desdobramento de ações quando deseja diminuir o preço por ação, por exemplo, para tornar as ações mais atraentes para investidores com recursos modestos.

Divisões reversas de ações

Um desdobramento reverso de ações, ou fusão de ações, resultados quando a administração cancela ações em circulação, consolida-os e emite um número menor de novas ações. Por exemplo, se 50 milhões de ações de uma empresa forem vendidas por US $ 0,75 cada, um grupamento de 1:100 resultará em 5 milhões de ações em circulação vendidas por $ 7,50 cada. Este preço mais alto tende a tornar uma ação mais "respeitável, "e elimina a ameaça de saída da bolsa de valores caso o preço das ações caia muito.

Eliminando Pequenos Acionistas

Quando um estoque reverso se divide, os acionistas que detêm menos do que o número especificado de ações receberão dinheiro em vez de novas ações, encerrando sua condição de acionistas. Por exemplo, um grupamento de 1:500 eliminará os acionistas que possuem menos de 500 ações, uma vez que não há provisão para uma parte fracionária. Um grande grupamento de ações é, portanto, um método eficaz de reduzir o número de acionistas. Os acionistas descontados podem não gostar de perder suas participações em uma empresa. Para eles, a divisão reversa não é benéfica.

Classificação Corporativa

Uma divisão reversa pode ser usada para alterar a classificação de uma corporação. Por exemplo, uma corporação do Subcapítulo S é aquela em que a receita é repassada diretamente aos acionistas, que então pagam imposto de renda sobre ele. Uma empresa normal (Subcapítulo C) pode ser reclassificada como Subcapítulo S se seu número de acionistas cair abaixo de 100. Ao definir a proporção de divisão reversa alta o suficiente, é viável para uma corporação se livrar de acionistas suficientes para ser reclassificada.

Divisão para frente

Se uma empresa usa um grupamento para se reclassificar, dispensando acionistas, ela pode sofrer a reclassificação e então emitir imediatamente um desdobramento direto que reverte o grupamento. Isso restabelece o preço da ação para os níveis pré-grupamento. Os reversos para frente usados ​​dessa maneira são quase sempre precedidos por divisões reversas. A administração se beneficia das divisões futuras, efetuando uma redução de acionistas e estabelecendo uma classificação mais desejável, sem afetar os preços das ações.