Implícito vs. Volatilidade realizada

A volatilidade - implícita e realizada - é uma ferramenta valiosa para o negociador de opções. Comparando o histórico de uma opção, ou realizado, volatilidade para seu futuro antecipado, ou implícito, a volatilidade pode revelar informações valiosas sobre a direção potencial do mercado. Os comerciantes podem usar a volatilidade em estratégias que permitem a negociação de opções exclusivas, em vez de uma combinação de opções e ativos subjacentes.

Volatilidade nas opções

A volatilidade é a medida da mudança de preço - tanto da opção quanto do título subjacente no contrato. A volatilidade não está preocupada com a direção da mudança, positivo ou negativo, mas com a quantidade de mudança. Uma vez que a negociação de opções depende do movimento do preço, o valor e a frequência das mudanças de preço afetam o risco de compra ou venda do contrato de opções. Mais volatilidade é igual a maior, mudanças mais frequentes no preço e maior risco de o preço se mover contra o trader.

Volatiidade realizada

A volatilidade realizada também é conhecida como volatilidade histórica e é a variação real do preço de uma opção ao longo do tempo. A volatilidade realizada é medida em termos do desvio padrão do preço de uma média.

Volatilidade implícita

A volatilidade implícita é a previsão do mercado da volatilidade futura. Em termos muito básicos, pode ser visto como a diferença entre o preço teórico de uma opção - calculado com base no preço real da ação, o preço de exercício da opção (contrato), tempo de expiração e outras variáveis ​​conhecidas - e o preço real de negociação da opção.

Perigos de Exclusão

Os comerciantes podem usar a volatilidade para prever o risco, olhando tanto para o histórico, volatilidade realizada e na volatilidade futura implícita. Se um trader depende exclusivamente da volatilidade realizada para análise, ele assume que o passado é preditivo do futuro, uma suposição que muitas vezes é incorreta, especialmente no curto prazo. Embora os estudos tenham mostrado que a volatilidade implícita é um melhor preditor de risco no curto prazo, o trader que olha apenas para a volatilidade implícita não tem contexto para o número. Ela não consegue ver se a volatilidade implícita é significativamente maior ou menor do que a volatilidade realizada no passado e se a opção está sobrevalorizada ou subvalorizada.

Comparação como ferramenta de negociação

Os negociantes de opções podem usar comparações de volatilidade como uma estratégia de negociação que capitaliza a teoria superfaturada / subvalorizada. Nesta estratégia, o trader compra opções cuja volatilidade implícita é menor do que a volatilidade realizada e provavelmente aumentará em um futuro próximo, elevando o preço da opção. O trader pode então vender a opção em um período de maior volatilidade e obter lucro. Este tipo de negociação é como investir valor em ações:procure uma pechincha, em seguida, espere que todos os outros descubram seu valor. Permita que a demanda eleve o preço e venda com lucro.