Negociação de opções explicada:um guia para iniciantes

Se você deseja ir além de ações, fundos mútuos ou títulos em seu portfólio, as opções podem ser uma boa opção .

As opções oferecem, bem, opções de diversificação . E enquanto os riscos podem ser altos, as recompensas também podem. Você já deve ter ouvido falar que é difícil começar a negociar opções, ou é apenas para os investidores mais avançados. A realidade é que as opções são algo que praticamente qualquer investidor pode experimentar – com o know-how certo.

Interessado em entrar no movimento de negociação de opções? Aqui está uma visão geral da negociação de opções que corta o jargão e vai direto ao cerne desta maneira versátil de investir.

O que é negociação de opções?

A negociação de opções pode parecer mais complicada do que é. Se você está procurando uma definição simples de negociação de opções, é algo assim:

A negociação de opções é a negociação de instrumentos que lhe dão o direito de comprar ou vender um título específico em uma data específica a um preço específico.

Uma opção é um contrato que está vinculado a um ativo subjacente, por exemplo, uma ação ou outro título. Os contratos de opções são bons por um período de tempo definido, que pode ser tão curto quanto um dia ou até alguns anos.

Ao comprar uma opção, você tem o direito de negociar o ativo subjacente, mas não é obrigado a fazê-lo. Se você decidir fazê-lo, isso é chamado de exercício da opção.

Se você é um investidor DIY mergulhando nas opções com uma conta autodirigida , você está no controle total de suas decisões de negociação e transações. Mas isso também não significa que você está sozinho.

Muitas comunidades reúnem traders para discutir coisas como perspectivas atuais do mercado e estratégias de negociação de opções.

Ouça o último episódio da Options Playbook Radio ou assista ao nosso Jogo de Estoque do Dia gratuito semanal Programa do YouTube cobrindo movimentos do mercado de ações e estratégias de opções.

Os diferentes tipos de opções

Para formar sua base de conhecimento em negociação de opções, comece familiarizando-se com os diferentes tipos de opções que você pode negociar. As duas categorias básicas de opções para escolher são as chamadas e as colocações.

O que é uma opção de compra de ações? 

Uma opção de chamada lhe dá o direito de comprar um título subjacente a um preço designado dentro de um determinado período de tempo (pense nisso como chamada o título subjacente para você.) O preço que você paga é chamado de preço de exercício. A data final para o exercício de uma opção de compra é chamada de data de vencimento.

As opções de compra podem ser no estilo americano ou no estilo europeu. Com opções de estilo americano, você pode comprar o ativo subjacente a qualquer momento até a data de vencimento. As opções de estilo europeu só permitem que você compre o ativo na data de vencimento.

O que é uma opção de venda em ações?

Uma opção de venda é o oposto de uma opção de compra. Em vez de ter o direito de comprar um título subjacente, uma opção de venda dá a você o direito de vendê-lo a um preço de exercício definido (pense nisso como colocação a segurança subjacente longe de você.)

As opções de venda também têm datas de vencimento. As mesmas regras de estilo (ou seja, americano ou europeu) se aplicam quando você pode exercê-las.

Como funciona a negociação de opções?

A negociação de opções é algo que você pode fazer por meio de uma conta de corretagem on-line que permite negociação autodirigida . Em termos da mecânica de como negociar opções, aqui estão alguns pontos-chave a serem conhecidos.

O que é comprar uma opção de venda?

Quando você compra uma opção de venda, está comprando um contrato que lhe dá a opção de vender um título em uma determinada data de vencimento a um determinado preço. Antes de comprar uma opção de venda, algumas coisas a considerar incluem:

• Quanto você deseja investir
• Em que tipo de período você deseja investir
• Movimentos de preços previstos para o ativo subjacente

Comprar opções de venda pode fazer sentido se você achar que o preço do ativo subjacente cairá antes da data de vencimento. Se você comprar opções de venda a um preço de exercício, o preço do ativo cairá, você poderá exercer sua opção pelo preço de exercício original.

Por exemplo, digamos que você compre uma opção de venda de 100 ações da ABC a $ 50 por ação. Antes da data de vencimento da opção, o preço da ação cai para US$ 25 por ação. Se você optar por exercer sua opção, ainda poderá vender as 100 ações ao preço mais alto de $ 50 por ação.

O que é comprar uma chamada?

Comprar uma chamada significa que você está comprando um contrato para comprar uma ação ou ativo específico em uma data de vencimento definida. Ao comprar opções de compra, é importante considerar os mesmos fatores que você consideraria ao comprar opções de venda.

A compra de opções de compra pode fazer sentido se você achar que o preço do ativo subjacente aumentará antes da data de vencimento. Por exemplo, digamos que você compre uma opção de compra de 100 ações da ABC, só que desta vez você espera um aumento de preço.

Seu contrato de opção de compra lhe dá o direito de comprar ações a $ 50 cada. Enquanto isso, o preço da ação sobe para US$ 100 cada. Você poderia efetivamente usar um contrato de opção de compra para comprar essa ação com desconto.

Como ler uma cotação de opção de ações

As opções baseadas em ações, mais comumente conhecidas como “opções de ações”, normalmente são uma vantagem natural para os traders iniciantes em opções. As opções de ações são listadas em bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York na forma de uma cotação. É importante entender os detalhes de uma cotação de opção de ações antes de fazer uma jogada.

Há cinco partes de uma cotação de opções de ações padrão :

• Símbolo de ações refere-se ao que é usado para identificar o ativo subjacente vinculado a um contrato de opções.
• Data de validade é a data em que a opção expirará.
• Preço de exercício é o preço pelo qual você pode exercer a opção.
• Tipo refere-se ao tipo de opção envolvida, ou seja, call ou put.
• Premio é o custo para comprar o próprio contrato da opção.

Como o preço das opções é determinado

Preços das opções podem ser calculados usando diferentes modelos. Mas, em sua essência, os preços de negociação de opções são baseados em duas coisas:valor intrínseco e valor do tempo.

O valor intrínseco de uma opção representa seu potencial de lucro, baseado na diferença entre o preço de exercício e o preço atual do ativo. O valor do tempo é usado para medir como a volatilidade pode afetar o preço de um ativo subjacente até a data de vencimento.

O preço das ações, o preço de exercício e a data de vencimento podem influenciar o preço das opções. O preço da ação e o preço de exercício afetam o valor intrínseco, enquanto a data de vencimento pode afetar o valor do tempo.

Vantagens e riscos das opções de negociação

Como acontece com qualquer outra estratégia de investimento, a negociação de opções tem suas vantagens e desvantagens, e é importante entender essas vantagens e riscos potenciais para evitar cometer erros caros .

Em termos de vantagens, a negociação de opções pode oferecer flexibilidade, bem como liquidez . Em comparação com outras opções de investimento, você pode investir com quantias menores de capital. As opções podem ser usadas para criar proteção contra riscos negativos e diversificar seu portfólio . E um operador de opções experiente pode gerar retornos substanciais.

Por outro lado, a negociação de opções pode ser muito mais arriscada do que comprar ações individuais, ETFs ou títulos . Prever os movimentos dos preços das ações pode ser difícil e, se o seu palpite sobre um determinado título estiver errado, a negociação de opções pode expô-lo a sérias perdas. Por esse motivo, é importante considerar como a negociação de opções se alinha com seus objetivos gerais e tolerância ao risco.

Estratégias de negociação de opções a serem conhecidas

Depois de dominar os conceitos básicos de negociação de opções, você pode estar interessado em estratégias de negociação de opções mais avançadas. À medida que você se torna mais confortável com a negociação de opções, seus esforços de investimento podem incluir algumas dessas técnicas comumente usadas.

Chamadas Cobertas

Uma chamada coberta estratégia tem duas partes:Você compra um ativo subjacente. Então você vende opções de compra para o mesmo ativo. Desde que a ação não ultrapasse o preço de exercício, você pode obter lucros vendendo opções de compra para os ativos que possui.

Casados

Uma estratégia de venda casada envolve a compra de um ativo e, em seguida, a compra de opções de venda para o mesmo número de ações. Essa abordagem oferece uma medida de proteção contra desvantagens, permitindo que você venda pelo preço de exercício.

Long Straddle

Uma estratégia long straddle envolve comprar uma opção de compra e venda para o mesmo ativo com o mesmo preço de exercício e data de vencimento ao mesmo tempo. Essa abordagem pode ser usada quando um investidor não tem certeza de qual caminho os preços do ativo subjacente provavelmente se moverão.

5 coisas que você deve saber antes de começar a negociar opções

Se você estiver interessado em negociar opções para iniciantes, lembre-se desses fatores ao começar.

1. As opções são negociadas em diferentes títulos subjacentes.

Vale a pena notar que, embora esta discussão faça referência a opções de compra e venda em relação a ações, as opções podem ser anexadas a outros tipos de títulos. Os títulos subjacentes mais comuns são ações, índices ou ETFs.

Algumas diferenças separam as opções baseadas em índices versus aquelas baseadas em ações e ETFs. É importante conhecer as diferenças antes de começar a negociar.

2. A negociação de opções tem tudo a ver com risco calculado.

Se as estatísticas e a probabilidade estiverem em sua casa do leme, as chances são de volatilidade e opções de negociação também. Como trader individual, você realmente só precisa se preocupar com duas formas de volatilidade:volatilidade histórica e volatilidade implícita .

A volatilidade histórica representa o passado e o quanto o preço das ações flutuou diariamente ao longo de um período de um ano.

A volatilidade implícita é baseada no que o mercado está “implicando” que a volatilidade da ação será no futuro, ao longo da vida do contrato de opção.

A volatilidade implícita é um dos conceitos mais importantes para os traders de opções entenderem, pois pode ajudá-lo a determinar a probabilidade de uma ação atingir um preço específico em um determinado momento. Também pode ajudar a mostrar o quão volátil o mercado pode estar no futuro.

3. Linguagem de negociação de opções

Ao negociar opções, você pode comprar ou vender opções de compra ou venda. Você pode ser alto ou baixo — e nenhum deles tem nada a ver com sua altura. Consequentemente, você também pode estar no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. Essas são apenas algumas das muitas palavras comumente usadas que você ouvirá em uma sala cheia de traders de opções.

Simplificando, vale a pena obter sua terminologia correta. É por isso que decidimos criar um glossário de negociação de opções para ajudá-lo a acompanhar tudo.

4. Os comerciantes de opções emprestam dos gregos.

Não estamos falando de Afrodite e Zeus. Os comerciantes de opções usam o alfabeto grego para referenciar como os preços das opções devem mudar no mercado, o que é fundamental para o sucesso ao negociar opções. Os mais comuns referenciados são Delta, Gamma e Theta.

Embora essas referências gregas úteis podem ajudar a explicar os vários fatores que impulsionam o movimento na precificação de opções e podem indicar coletivamente como o mercado espera que o preço de uma opção mude, os valores são de natureza teórica. Em outras palavras, nunca há 100% de garantia de que essas previsões estarão corretas.

5. A negociação de opções começa com seus objetivos financeiros.

Assim como muitos investidores bem-sucedidos, os traders de opções têm uma compreensão clara de seus objetivos financeiros e da posição desejada no mercado. A maneira como você aborda e pensa sobre dinheiro, em geral, terá um impacto direto em como você negocia opções. A melhor coisa que você pode fazer antes de financiar sua conta e começar a negociar é definir claramente suas metas de investimento .

Siga os próximos passos para iniciar a negociação de opções.

Opções de negociação pode adicionar diversificação ao seu portfólio, juntamente com o potencial de retornos mais altos. Embora você deva estar ciente dos riscos, é importante entender os benefícios que esse tipo de negociação também pode adicionar. Ao facilitar a negociação de opções, você pode expandir rapidamente seu conhecimento e deixar seu status de novato para trás.

Com o Ally Invest, você pode negociar opções sem taxas de comissão.

Negociação Autodirigida da Ally Invest

---

Como analista sênior de opções da Ally Invest, Brian Overby é um recurso amplamente procurado por seu conhecimento de negociação de opções e insights de mercado. Ele contribuiu com vários artigos para o Wall Street Journal, Reuters e Bloomberg, e teve aparições frequentes na CNBC Fast Money e Fox Business News. Veterano do setor financeiro desde 1992, Brian busca continuamente melhorar a compreensão do investidor de varejo. Ele deu milhares de seminários de negociação de opções em todo o mundo, escreveu centenas de artigos sobre investimentos e é o autor do popular recurso de negociação The Options Playbook e seu site complementar gratuito e aclamado OptionsPlaybook.com . Antes da Ally, Brian foi instrutor sênior da equipe da Chicago Board Options Exchange (CBOE) e gerenciou o departamento de treinamento de um dos maiores fabricantes de mercado do mundo, o Knight Trading Group.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Revise o Características e riscos das opções padronizadas antes de começar a negociar opções. Os investidores em opções podem perder mais do que todo o valor investido em um período de tempo relativamente curto.