Chamada Curta

O que é uma chamada curta?

Uma chamada curta é uma estratégia de negociação de opções na qual o trader está apostando que o preço do ativo no qual está colocando a opção vai cair.

Principais vantagens

• Uma chamada curta é uma estratégia que envolve uma opção de compra, que obriga o vendedor da opção de compra a vender um título ao comprador da opção de compra ao preço de exercício, se a opção de compra for exercida.
• Uma chamada curta é uma estratégia de negociação de baixa, refletindo uma aposta de que o título subjacente à opção cairá de preço.
• Uma chamada curta envolve mais risco, mas requer menos dinheiro inicial do que uma opção longa, outra estratégia de negociação de baixa.

Como funciona uma chamada curta?

Uma estratégia de short call é uma das duas maneiras simples pelas quais os negociantes de opções podem assumir posições de baixa. Envolve a venda de opções de compra, ou chamadas. As opções de compra dão ao titular da opção o direito de comprar um valor mobiliário subjacente a um preço especificado.

Se o preço do título subjacente cair, uma estratégia de chamada curta lucros. Se o preço subir, há exposição ilimitada durante o período de tempo em que a opção é viável, que é conhecido como chamada curta simples. Para limitar as perdas, alguns negociantes farão uma chamada curta enquanto detêm o título subjacente, que é conhecido como chamada coberta.

Exemplo do mundo real de uma chamada curta

Say Liquid Trading Co. decide vender opções de compra de ações da Humbucker Holdings para a Paper Trading Co. As ações estão sendo negociadas perto de US $ 100 e em forte tendência de alta. Contudo, o grupo Liquid acredita que Humbucker está supervalorizado, e com base em uma combinação de razões fundamentais e técnicas, eles acreditam que eventualmente cairá para US $ 50 por ação. Liquid concorda em vender 100 opções de compra a $ 110 por ação. Isso dá à Paper o direito de comprar ações da Humbucker a esse preço específico.

Vender a opção de compra permite que a Liquid receba um prêmio adiantado; isso é, O papel paga $ 11 líquidos, 000 (100 x $ 110). Se o estoque cair com o tempo, como a gangue Liquid pensa que acontecerá, Lucro líquido sobre a diferença entre o que recebeu e o preço da ação. Digamos que as ações da Humbucker caiam para US $ 50. Então a Liquid obtém um lucro de $ 6, 000 ($ 11, 000 - $ 5, 000).

As coisas podem dar errado, Contudo, se as ações da Humbucker continuarem a subir, criando risco ilimitado para Liquid. Por exemplo, digamos que as ações continuem em tendência de alta e cheguem a US $ 200 em alguns meses. Se Liquid executa uma chamada simples, O papel pode executar a opção e comprar ações no valor de $ 20, 000 por $ 11, 000, resultando em $ 9, Perda de negociação de 000 para Liquid.

Se o estoque subir para $ 350 antes que a opção expire, O papel pode comprar ações no valor de $ 35, 000 pelos mesmos $ 11, 000, resultando em $ 24, Perda de 000 para o líquido.

Chamadas curtas versus lances longos

Como mencionado anteriormente, uma estratégia de short call é uma das duas estratégias comuns de negociação de baixa. A outra é comprar opções de venda ou opções de venda. As opções de venda dão ao detentor o direito de vender um valor mobiliário a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. Indo comprado em puts, como dizem os comerciantes, também é uma aposta de que os preços vão cair, mas a estratégia funciona de forma diferente.

Say Liquid Trading Co. ainda acredita que as ações da Humbucker estão caminhando para uma queda, mas, em vez disso, opta por comprar opções de venda de 100 $ 110 Humbucker. Para fazer isso, o grupo Liquid deve colocar $ 11, 000 ($ 110 x 100) em dinheiro pela opção. A Liquid agora tem o direito de forçar o Paper, quem está do outro lado do negócio, comprar as ações a esse preço - mesmo que as ações da Humbucker caiam para os US $ 50 projetados da Liquid. Se eles fizerem, A Liquid teve um lucro considerável - $ 6, 000

De certa forma, é alcançar o mesmo objetivo, apenas pela rota oposta. Claro, a aposta longa exige que a Liquid desembolse fundos antecipadamente. A vantagem é que, ao contrário da chamada curta, o máximo que o líquido pode perder é $ 11, 000, ou o preço total da opção.